2026.2.4【A股早报】：罕见！四大交易所同时出手！

2026.2.4【A股早报】：罕见！四大交易所同时出手！

「市场动向」

昨日市场探底回升，深成指涨超2%。截至收盘沪指涨1.29%报4067.47点，深成指涨2.19%报14127.11点，创业板指涨1.86%报3324.89点。沪深两市成交额2.54万亿元，较上个交易日缩量405亿元。板块方面，BC电池、光伏设备、CPO等板块涨幅居前，银行、保险等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，周二A股大盘踩60日线支撑位上涨至30日线压力位下方，由于大盘既没有突破30日线，也没有突破5日线，所以周二反弹从性质上看，还只能定义为技术弱反。按照近期分析，大盘跌破20日线后，将进入由20日线和60日线构建的区间震荡结构。短期完成ABC3浪杀跌结构，二次探底后，才能完全企稳。也就是说，周二反弹是B浪反弹结构，反弹空间可能有限。

「宏观消息」

1、贵金属：最近3个交易日，国际贵金属价格出现剧烈震荡。在上周五重挫后，本周一低点到本周二高点，伦敦银现最大振幅高达25%！为了预防银价异动印发大宗商品剧震，昨天收盘后，上期所、广期所、上海能源国际交易中心、上海黄金交易所同时出手，为大宗商品市场降温！

2、增量资金：上交所最新披露2026年1月A股新开户数据，数据显示，2026年首月投资者新开A股账户达492万户。同比去年1月157万户增长213%，环比去年12月260万户增长89%，增长幅度明显。与此同时，2026年开年以来，基金发行市场热度提升且节奏加快。1月已有48只基金提前结募，其中包含16只“日光基”。

「行业消息」

1、光伏：SpaceX于近日向美国联邦通信委员会提交申请，计划发射多达100万颗卫星，以打造“轨道数据中心”。相比于在地球上建设传统的AI算力数据中心，利用太空中的太阳能，运营或维护成本极低，借此可实现能源效率的革命性提升。相关公司（包括但不限于）：拓日新能（002218）、锦浪科技（300763）、旗滨集团（601636）、协鑫集成（002506）等。

2、商业航天：近日，SpaceX官网发布马斯克署名的公告，宣布SpaceX已收购xAI，合并后公司将整合人工智能、火箭、天基互联网、移动设备直连的通信。相关公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、航天动力（600343）、新雷能（300593）、航天晨光（600501）等。

3、AI应用：2月3日，上海发布《政府工作报告》。报告指出，今年要深入实施“人工智能+”行动，加强算力设施、行业语料、垂类模型等布局建设，推动新一代智能终端、智能体等广泛运用，加快重点产业智能化改造，新增50家以上先进智能工厂，积极培育智能原生新模式新业态。相关公司（包括但不限于）：金现代（300830）、人民网（603000）、省广集团（002400）、视觉中国（000681）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股27只，净卖出超过1000万的个股10只。机构买盘大幅释放，卖盘中幅萎缩。剪刀差大幅拉大，机构资金从周一小幅净流出，转为大幅净流入，净流量仅次于1月14日，创出过去几个月以来的次高点！表明周二机构资金在大幅抄底，且明显惜售。

主线热点中（近期机构主攻方向），能源设备、AI应用被大幅加仓，CPO被中幅加仓，化工和商业航天被小幅加仓。没有主线热点被减仓。值得注意的是，机构资金大幅抄底了贵金属，同时中幅加仓了光伏，两板块短期交投活跃度将继续增加。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），有色金属被大幅加仓，个护用品被小幅加仓。锂电池、电力、房地产、6G和影视院线被小幅减仓。

总体来看，周二机构和游资操作出现分歧。游资买盘和卖盘同步萎缩，且买盘萎缩更多，从周二中幅净流入转为小幅净流入，这表明周二游资追高意愿下降。机构则截然相反，买盘大幅释放，卖盘中幅萎缩，净流入量大增，并创出过去几个月以来的次高点。板块资金流向上，由于游资买盘较低，所以加仓和减仓的板块不多。机构则加仓了除了存储芯片外的其他所有主线热点，并向光伏调仓，还大幅抄底了贵金属。需要指出的是，机构买入的非主线热点不多，说明机构只集中买入了市场主线热点。

「游资操作」

深南东路：净买入兴业银锡（有色金属）1.46亿；

章盟主：净买入南网能源（电力）6094万、泽润新能（光伏）2928万、利通电子（液冷服务器）5612万；

作手新一：净买入罗博特科（CPO+光伏）2.11亿、天通股份（商业航天）1.63亿；

炒股养家：净买入海优新材（光伏）1564万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日加仓方向可选光伏和能源设备。

「今日计划」

长缆科技002879，能源设备，20日线不破布局10%。

赛伍技术603212，光伏，上涨1个之下，10日线不破布局10%。

七彩化学300758，光伏，下跌状态下，20日线不破布局10%。

2个光伏都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

上海沪工603131，商业航天，依托5日线持仓。

捷顺科技002609，AI应用，依托30日线持仓。

四会富仕300852，CPO，依托10日线持仓。

「核心股池」