加速出清包袱？马上消费金融转让逾10亿元不良资产

又一笔10亿级别的资产包，让消金公司成为开年不良贷款转让业务的重要“供应商”。

1月27日，马上消费金融通过银登网发布“2026年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告”。公告显示，该资产包未偿本息总额约为10.73亿元，资产笔数超过 58万笔，均为信用贷且均未发起诉讼。

资产包的质量成为焦点。记者看到，其加权平均逾期天数仅121天，借款人平均年龄34岁，且绝大部分的贷款处于“次级”类，“损失”类不足3000笔，这意味着在不良资产概念里仍属于较优等级。不过，公开起拍价与加价幅度并未公布。

去年以来，这样的动作颇为频繁。记者注意到，去年11月底，马上消费金融公开挂牌转让两期个人消费贷款不良资产包，共涉及未偿本息总额18.12亿元。其中未偿利息达11.18亿元，借款人户数约14.49万户，户均欠款约1.25万元（含利息）。不过，上述两期不良资产包均为长期逾期，其加权平均逾期时间都超过了5年。

去年12月初，马上消费金融同样通过银登网发布了2025年第3期个人不良贷款批量转让项目招商公告，拟批量转让个人消费贷款债权，总金额超过2.78亿元。资产质量与最新一轮公告类似，加权平均逾期时间较短，只有95.35天。马上消费金融强调，债务人年龄结构优，大部分为50岁以下客户，债务人户均本息金额仅约0.24万元。此外，所有客户均未诉讼，处置空间大。

有知情人士介绍，从市场表现看，目前个贷不良资产转让价格的平均折扣率已降至低位，一些长期逾期资产包折扣率甚至低于1%。

不良贷款率持续走高

作为消金行业第一梯队，马上消费金融股份有限公司于2015年6月开业，系持牌金融机构，从最初3亿元注册资本起步，目前注册资本金达40亿元。曾于2016、2017、2018年分别完成三次增资扩股，股东包括重庆百货、中科金、物美集团、重庆银行、阳光财险、浙江小商品城，以及中金公司、中信建投及重庆两江产业集团等央企与地方国资背景资本。

2024年，马上消费金融业绩表现呈现“减收增利”，营收151.49亿元，相比上年度微降；净利润 22.81亿元，相比上年度的19.82亿元大幅增加。2025年半年度数据显示，马上金融消费营收87.35亿元，净利润11.55亿元，资产总额680.99亿元，多项指标均同比提升。

资产质量方面，2022年到2024年末，不良贷款率分别为2.05%、2.48%、2.49%。作为资金“安全垫”指标，其拨备覆盖率近年来也出现下探。

对于客户的风险画像，马上消费金融2025年跟踪评级报告显示，重点发放短期贷款，主流客户群体较为年轻，贷款额度分布符合小额分散的特征。公司根据监管导向持续压降贷款利率，目前贷款定价均控制在24%以下。截至2024年末，贷款期限主要集中在6—12个月，占比为7成左右。

记者留意到，以其旗下主打产品“安逸花”为例，马上消费金融称，根据用户的信用情况，可提供最高20万元的贷款额度，年化利率（单利）7.2%-24%，相当于1000元借一年，日均利息0.11元到0.39元。

监管新政和政策窗口叠加效应

不过，对于上述加速出清历史包袱现象，马上消费金融并非独例。开年以来，消费金融机构不良贷款挂牌转让比较密集。按照不完全统计，2026年1月至今，消费金融公司挂牌规模近90亿元。除了马上消金，还包括招联消金、中银消金等，整体超过银行，成为市场“主力”。

对此，有业内分析认为，此番集中挂牌或是为了应对内部资产质量压力和外部政策窗口期的双重挑战。

实际上，从去年以来，消费贷市场持续洗牌，消费金融行业波动加剧。中国银行业协会在去年7月发布的《中国消费金融公司发展报告》指出，截至2024年末，消费金融公司的资产规模及贷款余额分别为13848.59亿元和 13456.03亿元，同比分别增长14.58%和16.66%。

去年10月，被业内称为“助贷新规”的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》落地。记者注意到，“助贷新规”提出了综合利率上限，并对会员费、砍头息等套路收费全面清理。同时对银行合作平台开启白名单制，风控系统也全面升级。在消费贷利率整体下行的大背景下，这一监管新政为商业银行互联网助贷业务划定了合规红线，也对将消金行业和机构产生深远影响。

据记者观察，这波“主动压力出清”动作，既有“不良贷款转让试点延长”的政策窗口期，但也预示着行业将加速向精细化、高质量发展阶段迈进的利好趋势。

采写：南都.湾财社记者 卢亮