供应链金融的运作模式是什么？

供应链金融是基于供应链真实交易背景，整合物流、信息流、资金流，为供应链上下游企业提供综合金融服务的体系。其核心逻辑是依托核心企业的信用传导效应，盘活供应链内中小微企业的流动资产，缓解其融资难、融资贵问题，同时提升整个供应链的运转效率和稳定性。与传统融资模式不同，供应链金融更注重交易场景的真实性和供应链各主体间的协同性，是产业与金融深度融合的产物。

供应链金融的参与主体通常包括核心企业、上下游企业（供应商、经销商等）、金融机构（银行、非银金融机构等）以及第三方服务机构（物流仓储、数据科技公司等）。核心企业作为供应链的中枢，其信用状况是供应链金融开展的关键基础，需对上下游企业的交易履约提供支持；上下游企业是融资需求方，通过转让或质押自身在供应链中的资产获得资金；金融机构负责提供融资资金，并承担风险管控责任；第三方服务机构则为交易真实性验证、货物质押监管、信息共享等环节提供专业支持。

供应链金融的主要运作模式可分为三类：一是应收账款融资模式。上游供应商将对核心企业的应收账款债权转让或质押给金融机构，金融机构基于该债权的真实性和核心企业的履约能力，向供应商发放融资款，核心企业到期直接向金融机构支付账款以结清债务。二是存货融资模式。企业将合法拥有的存货作为质押物，向金融机构申请融资，金融机构委托第三方物流企业对质押存货进行监管，确保其权属清晰、价值稳定且可变现，融资到期后企业以销售回款或自有资金偿还融资。三是预付款融资模式。下游经销商向金融机构申请融资，用于向核心企业支付预付款，核心企业收到款项后按约定向经销商发货，物流企业对货物进行监管，金融机构根据货物交付进度逐步释放融资风险，经销商销售货物后偿还融资。

根据2025年全国最新修订的相关法规要求，供应链金融的风险管控需重点关注以下方面：首先是交易真实性核查，需通过合同、发票、物流凭证、资金流水等多维度证据链验证交易的真实存在，杜绝虚假融资；其次是核心企业信用评估，需全面考察核心企业的财务健康状况、行业竞争力、信用记录及履约历史；再者是质押物管理，对于存货类质押物，需确认其权属无争议、价值波动可控，并由具备资质的机构实施动态监管；最后是信息共享机制建设，推动供应链各主体间的信息互通，及时传递交易、物流、资金等关键信息，提升风险识别与应对能力。

供应链金融的行业价值体现在多个层面：对中小微企业而言，它能有效盘活应收账款、存货等沉淀资产，解决其因信用不足导致的融资困境；对核心企业而言，它有助于稳定上下游合作关系，增强供应链的黏性和竞争力；对金融机构而言，它能拓展业务场景，降低单一企业融资的风险；对整个产业而言，它能促进供应链的稳定运转，助力产业数字化转型，推动产业整体效率提升。

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本文源自：市场资讯

作者：理财君