牧原股份：H股发行价最高不超过每股39港元，募资额超百亿港元

1月29日，上市猪企牧原股份（002714.SZ）发布关于刊发H股招股说明书、H股发行价格上限及H股香港公开发售等事宜的公告。

公告称，公司正在进行申请境外上市外资股（H股）发行并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的相关工作。

牧原股份表示，本次H股发行的价格最高不超过每股39港元。截至发稿，牧原股份A股股价为45.6元/股。

H股香港公开发售于2026年1月29日开始，预计于2026年2月3日结束，并预计不晚于2026年2月4日前（含当日）公布发行价格。本次发行的H股预计于2026年2月6日在香港联交所挂牌并开始上市交易。

招股说明书显示，假设最高发售价为每股发售股份39.0港元，扣除就全球发售的承销佣金、费用及其他预计开支后，假设超额配股权未获行使，预计将收取的全球发售募集资金净额将约为104.6亿港元，或若超额配股权悉数行使，则将收取120.38亿港元。

募集资金净额60.0%将用于挖掘海外机遇扩大商业版图。包括加强供应链发展以推进全球扩张，并通过国际采购确保饲料原料的稳定供应，从而提升海外市场竞争力；加强海外市场布局与覆盖，包括越南、泰国等东南亚市场；战略举措推进，通过并购、战略联盟、合营企业合作或少数股权投资，以加强在全球的布局以及提升作为全球生猪养殖龙头企业的竞争力。募集资金净额约30.0%将用于在未来三年通过研发投入推动全产业链技术创新，以巩固在育种、智能养殖、营养管理及生物安全方面的竞争力。募集资金净额约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。

2025年5月27日，牧原股份向香港联交所递交了本次发行上市的申请。2025年11月27日，收到中国证券监督管理委员会出具的《关于牧原食品股份有限公司境外发行上市备案通知书》，中国证监会对本次发行上市备案信息予以确认。

2025年11月28日，牧原股份向香港联交所更新递交了本次发行上市的申请。2025年12月4日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯，审议了本次发行上市的申请。

牧原股份本次全球发售H股基础发行股数为273951400股（视乎超额配售权行使与否而定），其中，初步安排香港公开发售27395200股（可予重新分配），约占全球发售总数的10%；国际发售246556200股（可予重新分配及视乎超额配售权行使与否而定），约占全球发售总数的90%。

自上市日期起至香港公开发售截止日后起30日内，整体协调人（为其本身及代表国际承销商）还可以通过行使超额配售权，要求公司按发售价配发及发行最多不超过41092700股H股。在超额配售权悉数行使的情况下，本次全球发售H股的最大发行股数为315044100股。

澎湃新闻记者 彭艳秋