马斯克强call ，市场疯狂追捧，全新龙头横空出世，真正的星辰大海！

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“这是价值事务所的第2050篇原创文章”

许多年后，当人们回顾21世纪人类商业文明史上的伟大人物时，埃隆.马斯克或许是那些璀璨群星中最闪耀的那一颗。

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急需马斯克ETF

回顾过去十年的科技发展史，最前沿的领域几乎都是马斯克主导推动的，比如电动车和自动驾驶、人形机器人和脑机、星链和商业航空，对了，还有AI ，当红炸子鸡openAI就是马斯克公益资助创办的，要不是后面跟管理层发展理念不同停止资助并退出董事会，啧啧啧……

马斯克就像这个时代的科技先知，总是可以提前很多年看到那些最终会爆发的前沿技术。关键他的可怕之处不仅仅是敢想，而是“想对了方向”，然后再用恐怖的执行力解决重重困难，最终实现预想中的目标。

比如押注电动汽车，是因为他希望解决人类能源与交通的可持续性，于是有了特斯拉和FSD。又比如商业航空，早在2002年SpaceX成立时，“可回收火箭”还是“天方夜谭”，但马斯克坚信“降低太空准入成本是打开太空经济的钥匙” 。如今，猎鹰9号火箭复用次数突破26次，发射成本降至传统火箭的1/5，星链卫星突破1万颗。

脑机、AI 也都已经逼近大规模商用节点，加上马斯克的超级带货能力，这些领域都成为了资本市场上最火热的题材。

难怪最近很多投资者表示急需一个马斯克ETF 。

你还别说，真可以有！当然了，因为没有专门的马斯克指数，短期内看到马斯克ETF不现实。但如果站在2026年的维度看，诸如航空航天ETF天弘（159241）之类的ETF产品值得关注，因为商业航空航天的时代来了！

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不仅关乎商业 更是国家意志

进入2026，商业航空领域迎来了王炸。

马斯克在社交媒体确认2026年SpaceX 有望IPO，如果计划顺利，将成为史上规模最大的IPO。

此外，马斯克的“星链”（Starlink）计划已发射超过一万颗卫星，并计划将加快推进速度，最终构建总计四万颗卫星的巨型星座。

国内的商业航天进程也在加速推进。星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型(遥七)”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮”；天龙三号、引力二号，双曲线三号、智神星一号等一批新型号商业火箭也有望陆续迎来首发。

不仅如此，太空算力还有望迎来“0-1”落地，几个科技巨头都在虎视眈眈，准备抢先布局。

关键商业航空航天已经不仅仅关乎商业行为，更是一场关乎未来战略空间与数字主权的“近地轨道圈地运动”。

根据《外层空间条约》，轨道资源遵循“先登先占”原则，资源是有限的，在星链计划已经发射超过1万颗卫星、还计划发射4.2万颗星链卫星的情况下，若中国不加快低轨星座组网，未来民用通信、气象监测、导航定位等领域都将受制于人。

所以“十五五” 规划将商业航天纳入战略性新兴产业，配套设立国家商业航天发展基金；2025 年 10 月设立商业航天司，将火箭发射审批周期从半年压缩至 90 天；海南商业发射场二期投用，支撑年均超 50 次商业发射；2025年中国星网、G60千帆星座等项目启动，规划部署超1万颗卫星。这些行为的本质都是 “把太空主动权握在自己手里” 的国家意志的体现。

这一切的一切都指向了一点，2026年将成为商业航空航天的发展元年！

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2026年 发射 ！

如果说大国意志是商业航空航天起飞的起点，技术的突破和订单的爆发则构成了商业航空航天的商业闭环。

迫于抢占轨道资源的压力，中国正在加速火箭回收技术的追赶。

2026年将迎来中国可回收火箭的“密集首飞期”，蓝箭航天“朱雀三号”、星河动力“智神星一号”、天兵科技“天龙三号”等型号将相继发射，技术路径集中于“液氧甲烷+垂直回收”，目标是将发射成本从8万元/公斤降至2万元/公斤以下。

以星河动力“谷神星一号海射型（遥七）”为例，其计划在2026年初实施商业发射任务，采用海上回收模式，这是国内首次尝试火箭海上回收闭环，一旦成功，中国将成为全球第二个掌握“火箭可回收+海上回收”技术的国家。

更加令人兴奋的是，一旦中国掌握火箭回收技术，结合中国制造的优势，相比SpaceX的发射成本还能有大幅度下降空间，商业航天的成本瓶颈将被彻底打破！

随着火箭回收技术即将迎来突破和成熟，低轨星座进入“组网加速期”带动了订单大爆发。据统计，2026年中国星网、G60千帆星座的发射需求将突破百次，仅千帆星座就计划在2026-2028年发射1296颗卫星，直接拉动卫星制造、火箭发射的订单爆发。

此外，手机直连卫星技术也在民用市场加速普及，三大运营商的卫星通信终端增量将达4.3亿台，直接激活千亿级的民用通信市场。

各种场景的落地，都将让商业航天赛道打开长足的成长空间。

根据相关机构的测算，2024年中国商业航天市场规模已达1.2万亿元，预计2030年将突破3.5万亿元，甚至有券商测算到了2030年市场空间将逼近8万亿。

随着火箭发射成本的快速下降以及市场规模的快速增长，航空航天企业的盈利模式也将从“成本加成”转向“规模效应”。

这一切，都将从2026年开始。

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布局航空航天为什么选ETF？

所长常说普通投资者必须加大ETF产品的配置比例。

面对航空航天这样的高科技产业投资，更应该如此。

先不说航空航天的专业知识不是普通投资者可以轻易搞懂的，关键是行业处于发展初期，竞争格局未定，哪些企业能走到最后有极大的不确定性，叠加概念炒作初期鱼龙混杂，很容易踩雷。而ETF属于一揽子投资计划，布局整个产业链，不仅受益于产业链的整体发展，还无需担心单个企业的暴雷风险。

比如航空航天ETF天弘（159241），跟踪的是国证航天航空行业指数，其中“航空装备+航天装备”权重合计63%，与商业航天概念股重合度高达70%。前十大重仓股覆盖了全产业链的各个核心龙头，比如上游做超材料的光启技术、做碳纤维的中航高科等，都是可回收火箭“轻量化+重复使用”的关键。又比如中游制造的航发动力，是火箭的“心脏”、中国卫星的卫星平台，直接受益于星座组网订单。此外还有下游的运营环节，比如航天发展的测控服务，是卫星组网的“基础设施”。

这种“全产业链覆盖”的配置，完美契合了商业航天“卫星制造-火箭发射-在轨运营”的闭环需求，全面把握每一个环节的红利爆发，而且可以规避单个企业“研发失败”或“订单不及预期”的风险，堪称当前市场上“最懂商业航天”的指数工具，其配置逻辑与优势恰好匹配了赛道的成长特性。

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星辰大海 未来已来

这个世界需要脚踏实地，也需要仰望星空。

如果眼光只是局限于眼前，难免会认为未来还太遥远，但如果眼光放长远一些，就会发现其实未来已来。

SpaceX 即将冲击人类有史以来最大的IPO，不仅意味着太空经济时代已经来临，也是大国意志在太空领域加速角力的拐点，更是人类社会对于那些勇敢的先行者的丰厚奖赏。

那些勇敢、聪明、睿智的人，总是可以带领人类走得更远，取得更大的突破，也才有了现代人类文明。

所长常常想，现代人太幸福了，不仅享受了那些勇敢的先行者创造的现代化生活，现在更是有丰富的投资工具，可以跟着那些勇敢者参与时代机遇。

从这个维度讲，在商业航天处于“从0到1”临界点的2026年，航空航天ETF天弘（159241）之类的产品无疑值得我们多多关注！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考，不构成投资建议。指数基金存在跟踪误差，请投资者根据自身风险承受能力独立决策。

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