“蹲下来”的旭辉削债430亿，欠钱的真成“大爷”了

《星岛》记者 钟凯 深圳报道

在融创、碧桂园之后，近期官宣债务重组完成的房企又添一员。

12月29日晚间，旭辉控股（集团）有限公司（HK:00884，下称“旭辉控股”）公告宣布，公司境外债各项重组条件均已获达成，重组方案于当日正式生效。

对此，“旭辉集团”官微提及，旭辉控股境外债务重组涉及本息总额约81亿美元（约合567亿元人民币），通过债转股、本金削减等方式预计将削减债务约380亿元人民币，化债比例达67%。

据《星岛》了解，旭辉控股曾于2024年9月27日宣布已经与主要境外债权人小组达成共识，并公布了一份正式重组方案。2025年4月11日，该公司对部分方案条款进一步作修改，包括针对81亿美元境外债采取发行41亿美元强制性可转换债券，换股价1.6港元；以及短、中、长期票据及贷款融资共计26亿美元。

上述修改后的境外债重组方案，于2025年6月的旭辉控股特别股东大会上以高票获得通过，这为后续推进工作奠定了基础。最终历经半年推进，这一方案于12月29日正式生效。

除此以外，旭辉控股已于2025年9月15日获投票通过境内债重组方案。“旭辉集团”官微披露，境内债重组涉及7笔公开债券，金额100.6亿元。重组方案通过现金回收、债转股、以资抵债等方式，预计可削减债务超50亿元，且未来两年无需支付本息。

“旭辉集团”官微续称，随着境内外信用债重组的陆续完成，旭辉的有息负债总额预计将从2025年中期的842亿元进一步压降至500亿元左右，有息负债规模及净负债率有望回落至2017年水平。

值得关注的是，旭辉过去三年陷入流动性危机，曾凭借昔日经营质量一度获得政策倾斜，但依然出现“爆雷”，这对房地产行业的信心造成了一定冲击。

2022年8月，监管部门曾指示中债增进公司对房企发行的中票开展“全额无条件不可撤销连带责任担保”，彼时旭辉与龙湖、碧桂园、远洋、新城控股、金地等六家房企被列入“示范性房企”名单。同年9月，旭辉成功发行12亿元3年期中票，票面利率3.22%创公司历史新低。

然而此后形势突变，2022年10月，市场开始传闻旭辉资金链紧张，债券价格大幅波动。一个月后，该公司正式宣布境外债重组，其董事局主席林中还曾在朋友圈发文强调“蹲下来、活下去、站起来！”

一位不具名的房企人士向《星岛》表示，旭辉作为中债增担保的示范性企业却选择躺平“爆雷”，一定程度上导致监管层收紧了房企筛选标准，此后这一工具的使用范围有所收窄。

编辑 | 方俊杰

终审 | 潘凌燕

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