「豆包」新增1600亿成长资金

作者：小白

AI怪盗团消息，日前，英国金融时报报道显示，字节跳动已制定初步计划，将在2026年投入1600亿元人民币（约合230亿美元）的资本支出，以进一步扩大其在人工智能领域的布局。

这是字节跳动在今年1500亿元AI基础设施投入基础上的又一次大幅增加，增幅达40%，足以反映这家中国最大的内容分发平台对AI领域前所未有的执着程度。

值得关注的是，这笔巨资的分配结构：约一半资金——即850亿元人民币——将直接用于采购人工智能芯片。这个数字本身就足以震撼整个产业，因为它意味着字节跳动已经为争夺AI时代的"算力权"做好了最充分的准备。

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芯片采购的现实困局与两万块H200的赌局

字节跳动对芯片的渴望之急切，从其对英伟达H200的订购计划中可窥一斑。据知情人士透露，字节跳动计划先行进行一笔测试性订单，购买2万台H200处理器，每台价格约2万美元。这笔测试订单本身就达4亿美元，足以在全球供应链中掀起波澜。

问题在于，这种采购计划的实现面临困境。美国方面，特朗普政府虽然在12月批准了英伟达向"中国获批客户"出口H200的计划，但这一政策仍处于朝令夕改的风险之中——美国国会中已有议员提出法案，拟禁止包括H200在内的先进芯片出口30个月。

这意味着字节跳动的850亿元芯片预算，其实是在一场充满变数的地缘政治博弈中下注。当然，即便最终只能实现计划的30%或50%，也值得为这样的"保险"付出代价。

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被迫的效率创新与成本优化的新路径

芯片供应受限推动了国内AI企业走出一条差异化的技术路线。字节跳动和阿里巴巴、DeepSeek等竞争对手一样，都在积极开发对算力需求更低、成本更低、效率更高的模型。DeepSeek的R1模型以更低成本实现接近OpenAI O1的推理能力，就是这种约束下的创新典范。

字节跳动的豆包大模型也在这条路上进行了探索。根据公开数据，截至2025年10月，豆包的日Token使用量已超过30万亿，虽然仍低于谷歌的43万亿，但这个增长曲线已经足够陡峭。更关键的是，字节跳动推出的"按输入长度区间定价"策略，使得豆包的成本仅为竞品的三分之一，这种价格突破能力正在快速争夺市场份额。

不过，在独立基准测试中，豆包的表现仍然落后于阿里巴巴的通义千问和DeepSeek。这反映出一个残酷的现实：即便技术路线更优，但追上美国头部AI企业的步伐仍需时间。字节跳动的赌注是，通过砸钱——无论是芯片采购还是研发投入——能否弥补这个差距。

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应用层的胜利与基础设施的焦虑

有趣的是，字节跳动在应用层面已经获得了压倒性优势。根据QuestMobile的数据，豆包聊天机器人在月活跃用户规模和下载量上已经超越了技术性能更强的DeepSeek，成为中国最受欢迎的AI原生应用。10月的数据显示，豆包月活用户达1.57亿，反超DeepSeek重夺榜单第一。

这种应用层的统治力反映了字节跳动对用户心理的深刻理解。与其他AI应用的"通用助手"定位不同，字节跳动将豆包设计为一种"超级伴侣"，借助其庞大的内容生态——抖音、今日头条、西瓜视频等平台的用户积累——形成了难以撼动的网络效应。高盛的分析指出，这类产品推动字节跳动的AI服务成为中国使用最广泛的AI服务。

但这种应用层的胜利同时也暴露了基础设施的焦虑。字节跳动正在通过火山引擎云服务与阿里在企业市场展开激烈竞争，而这场竞争的核心武器就是芯片和算力。一旦芯片供应链出现瓶颈，应用层的优势就面临被冻结的风险。

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「私有」身份带来的激进投资底气

在与其他大型科技公司的对比中，字节跳动的私有公司身份成为了其独特的竞争优势。与已上市的阿里巴巴、腾讯不同，字节跳动不需要向股东解释每一笔投资的回报率，也不需要担心激进的资本支出会在下个季度引发股价震荡。

一位字节跳动投资者曾表示，这种身份让字节在AI领域能够更灵活地进行激进投资，并坚持长期布局。这既是优势也是野心的表现。随着企业界传出字节跳动有意赴港上市的消息，这种灵活性可能在不远的将来面临改变，但至少在当下，字节跳动正在充分利用这个窗口期，加码投入。

值得注意的是，字节跳动还在海外持续投入数十亿美元租赁数据中心，用于在境外合法获取英伟达最先进硬件，训练AI模型并为中国以外的客户提供服务。这些租赁协议通常计入运营成本而非资本支出，意味着字节的真实AI投入规模远高于账面数字。

从宏观层面看，字节跳动的230亿美元投资虽然规模庞大，但相比美国科技巨头仍显逊色。微软、谷歌、亚马逊和Meta四家公司仅在2025年的AI相关投资合计就已超过3000亿美元。从2020到2024的五年间，这四家美国公司的资本支出合计达5.36万亿元人民币，而中国七大互联网企业的同期总支出仅为6300亿元。

当然，国内企业也正在通过不同的技术路线、更高的执行效率和更广泛的应用场景，在与美国的AI竞赛中缩小差距。DeepSeek的突然爆红已经证明，技术突破有时并不取决于投入的绝对规模，而取决于创新的方向和执行的精度。

字节跳动的230亿美元投资，本质上是在说：这家公司赌的是一个长期的位置，赌的是AI产业从技术竞争向应用竞争演进的过程中，自己依然能掌握主动权。与其说这是一笔防守的支出，不如说这是一场主动的进攻——无论是对阿里、腾讯的国内竞争，还是对OpenAI、Google的全球竞争。

在这场不见硝烟的战争中，资本永远是最直白的语言，不过只有硬核的 AI 技术才会是最大的赢家。‍‍