8个月暴涨10倍，最火AI巨头，又要大爆发？

光模块/CPO，又创历史新高了。

再创新高，“易中天”大爆发

今年以来，AI板块缔造了太多大牛股，而AI最强细分赛道当属“易中天”领衔的光模块/CPO产业链。

12月22日，新易盛大涨近7%，创出历史新高；中际旭创大涨超过8%，创出收盘价的历史新高；天孚通信上涨4%以上，近期一度从140多元暴涨到240多元。

尤其是新易盛，其年内最低点是4月9日的46.56元，到12月22日的高点466.66元，8个多月时间翻了10倍。

当天，“易中天”三只股票，还包揽两市成交额的前三名。

同一天，东方财富的CPO概念指数突破5000点大关，再创历史新高。

很多散户喊了好几个月“易中天”，但还不知道光模块、CPO有什么不同点，这里稍作普及。

光模块是一种标准化的光电转换器件，主要负责将电信号转换为光信号（发送端）或将光信号转换回电信号（接收端），光模块是数据中心和通信网络的基础组件，相当于数据传输的“翻译官”，让电子设备能通过光纤进行高速通信。

CPO，是“共封装光学”的意思，它是一种将光模块与交换芯片直接集成在同一基板上的技术。CPO不是单一器件，而是一种系统级封装方案，将光模块的核心部件光引擎与ASIC/GPU芯片“背靠背”封装。CPO是为了解决高速率场景下的功耗墙与带宽瓶颈的问题。

光模块适用于中低速率、长距离传输场景，如普通数据中心、5G基站，CPO专为高速率、短距离、低功耗场景设计，如AI训练集群、超算中心。

从产业关系上看，光模块是基础，CPO是光模块技术的高端演进形态。未来的趋势是，在AI超算短距场景，CPO将逐步替代传统光模块；但在长距传输场景，光模块仍占主导。

总之，光模块是传统光通信的基础组件，而CPO代表了光通信技术的未来发展方向。随着AI算力需求的爆发式增长，CPO凭借其低功耗、高带宽、小体积的优势，正在成为支撑下一代数据中心和AI基础设施的关键技术。两者在不同场景下各有优势，但CPO在高速率、低延迟的AI计算场景中展现出不可替代的价值。

具体到“易中天”来说，三家公司均与CPO技术密切相关，但业务定位不同。新易盛和中际旭创主要是光模块制造商，而天孚通信是CPO核心光器件供应商。

“易中天”、英维克暴涨，谷歌是导火索？

2025年的AI股呈现“中美共振”的局面，美国科技巨头在AI上的资本开支巨大，给中国企业下了很多订单，促进相关公司业绩大爆发，进而引发股价暴涨。

近期“易中天”的大涨，又是跟美国科技巨头的相关订单有关。

前段时间，谷歌开发的Gemini3和NanobananaPro火了，尤其是Gemini3作为谷歌最新一代大模型，实现了文本、图像、视频等多模态信息的高效处理。

Gemini3大模型使用谷歌自研的专为AI计算设计的TPU芯片，通过脉动阵列架构和软硬件协同优化，在能效比、成本效益和规模化扩展方面展现出显著优势，已成为支撑谷歌AI生态的核心基础设施。

在多项测试中，Gemini3的表现优于OpenAI的ChatGPT-5，尤其在多模态任务处理上优势明显。

所以前段时间Gemini3火了之后，TPU也在资本市场火了起来，而“易中天”三巨头正是跟TPU有密切关系，这也是三家公司近期股价连续大涨的一个催化剂。

具体来说，中际旭创是谷歌TPU v7集群1.6T DR8光模块独家供应商，2025年相关订单超50亿元；新易盛在谷歌800G光模块供应链中占据约20%份额；天孚通信是为英伟达CPO交换机光引擎的唯一供应商。

中际旭创月产能达30万只1.6T光模块，良率92%以上；天孚通信1.6T光引擎已通过谷歌验证，产能目标从75万只上调至200万只。

以上消息在雪球等投资者平台广泛传播，相信很多人都看到过。或许这种消息的信息源来自券商的会议纪要，但只要在网上传播开来就说明在发酵，就又会影响到越来越的多的资金加入到谷歌链的炒作中。

9月份之前，“易中天”的暴涨，更多是炒作跟英伟达的关系，这次则是谷歌因素更多。

12月18日，也就是上周四，笔者的原创文章写的是液冷龙头英维克。文中提到，市场传出消息，谷在近期对英维克进行审厂。市场传闻，预期英维克通过审厂后，有望拿到谷歌CDU约20%-25%的份额，以及快接头约10%的份额。这一事件的背景是，谷歌的第七代TPU（Ironwood）芯片功耗极高，据称单芯片突破600W甚至更高，因此必须100%采用液冷。

今天（12月23日），英维克再度涨停，并创出历史新高。

谷歌基于TPU研发出的大模型性能被普遍认为更优秀，因此现在市场普遍更看好谷歌链的公司。

英维克今天再度涨停，又是受到一些消息的刺激，还是雪球上，有疑似小作文出现，大致意思是说，英维克占谷歌链液冷至少30%份额，然后又分析了下谷歌液冷机柜的具体价值。

笔者强调，这些消息仅供读者了解市场发生了什么，不作为投资建议，读者要自行判断是否靠谱，以及潜在风险。

另有西南证券的研报称，“2026年谷歌TPUv7及以上等级芯片预计出货约220万颗-230万颗，测算2026年谷歌机柜液冷市场规模为24亿美元-29亿美元。展望2026年，国产芯片出货有望保持高增长，叠加AI超节点整机出货形式采用率的快速提升，将给国内液冷市场带来高增机遇”。

笔者把“易中天”和英维克结合起来说，是因为它们近期都是受谷歌相关动作的影响。

今年以来，英伟达股价涨幅37%，谷歌股价涨幅65%，谷歌明显更强。

虽然英伟达是全球市值第一大公司，但随着谷歌在AI竞赛中展现出十足的后劲，已经有不少投资者认为2026年谷歌市值会超过英伟达，登顶全球第一了。

在这种预期之下，各路资金都会更加重视谷歌产业链的一举一动。

不过也要注意，谷歌链虽然很热，但市场对“AI泡沫论”的担忧一直存在。在谷歌链相关公司被爆炒之后，如果谷歌后续订单不及预期，那么相关公司股价可能会存在下跌风险。