早报（12.18）| 一则消息，全线崩跌！巨头股价腰斩；谷歌Gemini 3再次大更新；海南自贸港今日启动全岛封关

当地时间周三，美联储理事沃勒表示，当前美国就业市场“非常疲软”且增长近乎零，但未现“断崖式下滑”，美联储仍有降息空间，宜“稳步、逐步”降至中性利率。他强调无需急于降息，当前利率比中性利率高50至100个基点。同时，沃勒称通胀已受控且将持续回落，政策将平衡控通胀与稳就业需求。

海南自由贸易港将于今日（12月18日）正式启动全岛封关运作。‌封关后，零关税商品从1900多种增至6600多种，覆盖74%的商品税目。

据英媒报道，甲骨文密歇根数据中心合作伙伴Blue Owl Capital，因担忧其债务与AI支出问题，拒绝为其价值100亿美元的数据中心项目注资，相关谈判已陷入僵局。对此，甲骨文证实Blue Owl退出，但称项目的股权交易最终谈判进展按计划进行，整体推进符合预期。

美股方面，三大指数集体下跌，道指跌0.47%，纳指跌1.81%，标普500指数跌1.16%。大型科技股普跌，甲骨文跌超5%，股价较9月高点接近腰斩，特斯拉跌超4%，英伟达跌近4%，市值一夜蒸发1648亿美元（约合人民币11608亿元），谷歌跌超3%，苹果、Meta跌超1%，亚马逊跌0.58%，微软微跌0.06%。

纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，热门中概股多数下跌，拼多多、蔚来、理想汽车跌超3%，小鹏汽车跌超2%，网易、阿里巴巴跌超1%，京东跌0.87%，百度涨0.16%。

全球资产表现上，WTI 1月原油期货收涨0.67美元，涨幅超过1.21%，报55.94美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.76美元，涨幅将近1.29%，报59.68美元/桶。现货黄金涨0.84%，报4338.09美元/盎司。现货白银涨3.88%，报66.19美元/盎司。加密货币市场集体下挫，Coinglass数据显示，过去24小时，全市场超15万人爆仓。

1. 谷歌发布更有效率Gemini 3 Flash

谷歌推出Gemini 3 Pro的低成本版本Gemini 3 Flash，向OpenAI发起新挑战。该模型性能强劲，基准测试分数超Gemini 3 Pro，推理能力接近后者。其运行速度是Gemini 2.5 Pro的三倍，成本仅为Gemini 3 Pro的四分之一。同日，谷歌披露 “Project Suncatcher” 计划，拟用 81 颗卫星搭建太空 AI 数据中心，2027 年发射原型卫星；还与 ReNew Energy 签约，在印度开发 150 兆瓦太阳能项目。

2. 白宫即将宣布与诺华、罗氏达成药品定价协议

知情人士透露，白宫最早周五宣布与瑞士药企诺华、罗氏达成药价协议，此举将缓解美瑞间关税相关贸易紧张，不排除其他药企纳入公告。协议延续特朗普政府此前框架，药企需降价供应美国医保、通过专属直销平台销售并看齐高收入国家定价，以换取数年关税暂缓及监管豁免。

3. 李乐成会见AMD首席执行官苏姿丰

12月17日，工业和信息化部部长李乐成在北京会见美国超威半导体公司（AMD）董事会主席兼首席执行官苏姿丰，双方聚焦数字经济、人工智能领域合作深入交流。李乐成表示中国将扩大高水平开放，为AMD等外资企业提供机遇，希望其深耕中国市场实现共赢。苏姿丰回应称，AMD将深化在华投资，加强合作促进产业创新。

4. 美光业绩与指引双双“爆表”

美光公布2026财年第一季度财报，调整后营收136.4亿美元同比增57%，非GAAP每股收益4.78美元，双双超分析师预期，第二财季指引亦大幅向好。业绩增长得益于AI数据中心需求激增及存储芯片供应短缺、价格上涨。公司将2026财年资本开支提至200亿美元。

5. OpenAI拟从亚马逊融资至少100亿美元

据The Information报道，OpenAI正与亚马逊谈判，拟获至少100亿美元融资并使用其AI芯片。知情人士称，此轮投资将使OpenAI估值突破5000亿美元。双方还探讨商业合作，OpenAI计划将ChatGPT打造成“购物中心”，通过向零售商引流赚佣金，同时希望向亚马逊销售企业版ChatGPT，合作细节尚未敲定。

6. 奈飞计划在12至18个月内完成与华纳兄弟探索的交易

12月17日，华纳兄弟探索公司董事会拒绝派拉蒙1084亿美元敌意收购，称其融资无保障且风险大，转而认可奈飞的合并协议。奈飞以每股27.75美元收购其影视资产。奈飞已提交反垄断申报，正与美司法部、欧盟等监管机构沟通，计划12至18个月内完成交易。

7. SpaceX据悉通知员工进入IPO前的静默期

知情人士透露，SpaceX已告知员工将进入监管静默期，这标志着该公司距离2026年首次公开募股（IPO）又迈进一步。据内部邮件，SpaceX要求员工不得就上市计划、公司增长及估值等话题发表评论，限制涵盖社交媒体、采访等场景，此举旨在符合美国证券交易委员会相关规定。

8. 腾讯大模型团队架构调整，前OpenAI研究员任要职

12月17日，腾讯宣布升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部及数据计算平台部，以强化大模型研发体系与核心能力。前OpenAI研究员姚顺雨（Vinces Yao）出任腾讯总办首席AI科学家，向刘炽平汇报，同时兼任AI Infra部与大语言模型部负责人。AI Infra部将聚焦大模型训练和推理平台建设。

9. 中金拟吸收合并东兴证券、信达证券

12月17日，中金、东兴、信达三家券商同步公告，中金拟通过换股方式吸收合并东兴与信达证券。中金A股换股价36.91元/股，东兴、信达换股比例分别为1:0.4373和1:0.5188。三家券商A股均自11月20日起停牌，将于12月18日开市起复牌。信达证券已审议通过合并预案，交易尚需各方股东会及监管机构批准后方可实施。据测算，合并后中金总资产将超万亿，跻身行业第四。

10. 沐曦股份首日单签最高盈利39.5万

12月17日，“国产GPU第二股”沐曦股份登陆科创板，首日股价暴涨，单签盈利近36.26万元，跻身A股股价第三，仅次于贵州茅台与寒武纪。公司CTO彭莉称，GPU研发难度极高，沐曦已基于曦云等三大系列构建全栈GPU IP体系，未来将开源MXMACA软件栈，目标打造世界一流GPU芯片及计算平台。

11. 马云减持华谊兄弟

华谊兄弟公告称，阿里创投及一致行动人马云合计持股降至4.999996%，不再是持股5%以上股东，公司称此举利于股权稳定。

12. 北汽蓝谷、比亚迪相继布局L3车型

12月17日，北汽蓝谷公告称，旗下极狐纯电动车获工信部L3级自动驾驶准入，可在高速及快速路以80km/h实现单车道自动驾驶，成为首批达标企业。同日有消息显示，比亚迪联合深圳交通局推进L3量产内测，已完成超15万公里实路验证，测试覆盖高快速路及雨天、夜间等复杂工况，助力技术落地。

13. “亚洲锂都”拟注销27个采矿权

A股上市公司江特电机公告称，宜春市自然资源局网站于近日发布了《关于拟公告注销27个采矿权的公示》，公司的江西省宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿是本次公示拟注销的27个采矿权之一。

14. 超级“大空头”：熊市警告

“大空头”迈克尔·伯里警告，美国家庭持有股票财富大幅攀升，最近超过了房地产财富。伯里称，这是只在上世纪60年代末和90年代末才出现的现象，而前两次发生这种情况时，“随后的熊市持续了数年”。他还指出美联储每月购债350亿至450亿美元，是银行体系脆弱的表现。

15. 特斯拉在加州被要求限期整改

加州机动车管理局（DMV）：由于涉嫌误导消费者关于其驾驶辅助技术的宣传，特斯拉在加州的销售将被暂停30天作为处罚。但该暂停决定将在90天后生效，以允许特斯拉进行合规调整。

1. 前11个月全国一般公共预算收入同比增长0.8%

财政部发布数据显示，2025年1-11月全国一般公共预算收入200516亿元，同比增长0.8%。其中税收收入164814亿元，同比增长1.8%，非税收入同比下降3.7%。印花税表现亮眼，1-11月达4044亿元，同比增长27%，其中证券交易印花税1855亿元，同比大涨70.7%。地方一般公共预算收入同比增长2.2%，增速高于中央。

2. 市场监管总局：平台要求商家“全网最低价”或构成垄断

市场监管总局召开新闻发布会称，平台要求商家“全网最低价”，可能构成滥用市场支配地位或垄断协议行为。相关内容来自《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，该《指引》列举8类新型垄断风险，还提示“二选一”“算法共谋”等风险。市场监管总局表示，将加快《指引》出台，强化平台经济反垄断监管，维护市场公平与相关主体合法权益。

3. 美国欲施压普京接受俄乌和平协议

12月17日，俄防长称2025年俄军在乌夺取领土较去年增三分之一，乌军库皮扬斯克反攻未果且能源产能减半，俄已解决炮弹短缺问题，认为军事行动需持续至2026年。知情人士透露，若普京拒谈和，美拟本周对俄能源部门实施新制裁，含制裁“影子舰队”油轮。美财长贝森特已与欧洲大使会商，称特朗普政府将以施压促乌战结束。

4. 欧洲议会批准逐步停止进口俄罗斯天然气

周三，欧洲议会批准了欧盟到2027年底逐步停止进口俄罗斯天然气的计划，扫清了该禁令生效前的倒数第二个法律障碍。这项俄罗斯天然气禁令仍需得到欧盟国家部长会议的正式批准，预计会议将于明年初举行。

5. 高市政府政策小组委员：日本央行应避免过早加息

前日本央行副行长、政府政策小组委员若田部昌澄表示，日本必须通过财政政策、增长战略提高中性利率。如果日本的中性利率因财政政策而上升，日本央行加息将是很自然的事情。但目前日本央行应避免过早加息、过度收紧货币政策。若田部昌澄是日本首相高市早苗聘用的政府小组的一员。

6. 韩国计划将脱发纳入医保

12月16日，韩国总统李在明在听取韩国保健福祉部等部门工作汇报时下达指示，要求保健福祉部推进将脱发治疗纳入医疗保险的工作。据报道，李在明2020年竞选韩国总统时曾将“脱发治疗纳入医疗保险”作为竞选承诺之一。

1. 钨粉价格突破100万元/吨，上市公司回应

钨概念股再度大涨。"中钨高新逼近涨停收盘涨幅达9.44%，盘中创下历史新高。对此，厦门钨业称，钨广泛应用于航空航天等领域，价格上涨受供需及预期推动。章源钨业表示，钨粉涨价与钨精矿紧供给直接相关，而国内开采指标收紧加剧了供应偏紧格局。

2.国家发改委：建立全国统一电力市场评价制度

国家发改委、能源局联合印发通知，部署建立全国统一电力市场评价制度。评价聚焦市场运营效果、作用发挥等四大维度，涵盖 14 项具体内容，将采用定性与定量结合、数字化支撑等方法开展。该制度自 2026 年起实施，旨在保障全国统一电力市场高效运行，助力新型电力系统构建与 “双碳” 目标实现。

3.六部门完善煤炭清洁利用标准

国家发改委、工信部等六部门联合发布《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，进一步规范煤炭利用管理。新规结合行业现状，将燃煤发电供热煤耗、煤制天然气等纳入管控范围，对标国内外先进水平完善标杆标准，同时参考现行政策科学确定基准水平，相关标准将动态调整以强化引领约束作用。

4.我国发现新矿物“金秀矿”

根据自然资源部中国地质调查局消息，由中国地质科学院科研人员发现并申请的新矿物——镍铋锑砷硫化物获得正式批准，中文名定为金秀矿。金秀矿发现于我国广西壮族自治区金秀瑶族自治县龙华镍钴矿床中。

5.我国已完成三例侵入式脑机接口临床试验

中科院脑智卓越中心宣布，赵郑拓、李雪团队今年已完成三例侵入式脑机接口临床试验，使我国成为继美国后全球第二个进入该阶段的国家。其中高位截瘫患者已能用意念控制智能轮椅，系统延迟低于100毫秒。团队发布升级系统WRS02，相关产品已入国家药监局创新通道，预计5年内大规模临床应用。

6.IEA：2025年全球煤炭需求达峰

国际能源署（IEA）发布报告称，2025年全球煤炭需求增长0.5%，达88.5亿公吨的历史峰值，但已进入平台期，预计2030年将缓慢下降。报告显示区域需求分化：美国因政策支持需求反弹，印度受季风影响出现五十年第三次下滑，全球最大消费国中国需求基本持平。清洁能源扩张将逐步挤压煤炭份额。

昨日，A股方面，沪指涨1.19%，深证成指涨2.4%，创业板指涨3.39%，全市场成交额1.83万亿元。CPO概念、锂矿概念、液冷概念拉升，海南、装修装饰、卫星互联网板块下挫。

港股方面，恒生指数涨0.92%，国企指数涨0.98%，恒生科技指数涨1.03%。大型科技股普遍拉升回暖，航空、保险、半导体板块上涨，军工股、燃气股、水务股全天低迷。

主力动向，南下资金昨日净买入港股79.09亿港元，净买入小米集团-W 10.63亿、美团-W 7.5亿、南方恒生科技7.45亿，净卖出中国移动5.14亿、中国海洋石油1.32亿。

龙虎榜中，昨日龙虎榜单日净买入额前三为深南电路、炬光科技、开普云。涉及机构专用席位的个股中，净买入额前三的是炬光科技、深南电路、华菱线缆。

两市融资余额：截至12月16日，上交所融资余额报12610.42亿元，较前一交易日增加55.43亿元；深交所融资余额报12193.15亿元，较前一交易日减少60.41亿元；两市合计24803.57亿元，较前一交易日减少4.98亿元。