小微贷 融资难易之变

来源：滚动播报

（来源：北京商报）

作为中国普惠金融体系的核心工具，普惠小微贷款正站在“保量、稳价、优结构”的高质量发展关口。回望过去十数年，从政策启动到市场培育，再到如今的规范发展，普惠小微贷款不仅实现了规模的跨越式增长，更成为衔接金融资源与实体经济的关键纽带。从“融资难”到“融资易”，从“高成本”到“低成本”，从“广覆盖”到“高质量”，普惠小微贷款的发展轨迹，正是中国金融体系向实体经济回归的缩影，在高质量发展的道路上，普惠金融的故事仍在续写。

36万亿贷款余额

“这家企业三年前还是首贷客户，这次申请的续贷将全部用于新生产线采购。”在北京一国有银行普惠金融部办公室内，一位客户经理正对着电脑屏幕梳理一家小微企业的续贷材料，类似的场景，每天都在全国各地的银行网点中不断上演。

国家金融监督管理总局最新数据显示，截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%。这一数字背后，是普惠小微贷款作为核心工具，破解小微企业融资困境的生动实践。

亮眼的成果并非一蹴而就，将时间回拨至2010年，彼时，银行业普遍存在“重大轻小”的倾向，小微企业因单体规模小、抗风险能力弱、财务信息不规范等问题，长期被排除在主流金融服务之外。2013年，党的十八届三中全会正式提出“发展普惠金融”，将其提升至国家战略高度；随后，2015年国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，为普惠金融体系的系统性建设提供了顶层设计框架。

在政策指引下，各类金融机构迅速响应，一方面，大型银行纷纷设立普惠金融事业部，实现县域服务全覆盖；另一方面，城商行、农商行则立足本地优势，推出“接地气”的产品，为产业链上下游小微企业提供定制化融资支持。制度的完善与产品的创新双轮驱动，直接推动了普惠小微贷款余额的持续攀升。Wind数据显示，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额在2019年6月突破10万亿元，2022年3月迈过20万亿元大关，2024年3月突破30万亿元，至2025年三季度末已达36.5万亿元，六年间累计增速高达241.3%。

从金融机构类型来看，作为市场主力，国有银行在普惠小微贷款领域持续发力，贷款余额庞大，体现出鲜明的政策导向和资金成本优势。截至2025年6月末，农业银行、建设银行、工商银行、中国银行、交通银行普惠型小微企业贷款余额分别为3.82万亿元、3.74万亿元、3.39万亿元、2.65万亿元、8493.17亿元，分别较上年末增长18.5%、9.8%、17.3%、16.39%、11.45%。

股份制银行则在保持规模的同时，更注重产品创新与客户分层服务，截至2025年6月末，招商银行普惠型小微企业贷款余额9133.47亿元，较上年末增长2.89%，有贷款余额户数超百万户；民生银行、中信银行也分别实现余额增长，并通过下调贷款利率推动融资成本稳中有降。而地方性银行则聚焦区域生态，依托政务与金融数据融合提升服务效率。南京银行、江苏银行、宁波银行等通过政务数据以及金融数据整合，提升了本地小微企业的融资可得性。

利率下行

小微企业是稳定就业、改善民生、激发市场活力的重要支撑力量。然而，此前受制于风控技术的局限与数据积累的不足，多数银行对小微企业的贷款额度普遍锁定在50万元左右，利率也缺乏弹性，这种“一刀切”模式，让融资成本成为压在众多经营者肩上的负担。

为破解这一难题，在普惠小微金融服务路径中，中国人民银行2014年设立支小再贷款，十余年来多次下调再贷款利率，创设两项直达工具、减息支持工具、普惠小微贷款支持工具等，实现对小微企业的精准滴灌。

政策红利持续释放下，小微企业融资成本显著下降，2025年6月，新发放的普惠小微企业贷款利率为3.48%，较贷款市场报价利率（LPR）改革前下降超过2个百分点。国有银行和股份制银行凭借低成本资金优势，抵押类普惠小微贷款利率普遍稳定在2.3%—3.5%区间；地方城农商行则因区域竞争、资金成本及客户资质差异，利率多在3%—5%。

不过，值得注意的是，近期深圳地区有银行将抵押普惠小微企业贷款利率下调至2.2%，北京某股份制银行此前也推出2.15%的最低利率。

一位银行业分析人士坦言，2%左右的低利率是特定条件下的“精准定价”，而非普适性选择，它仅适用于风险极低的优质客户，且依赖银行的低成本负债、数字化风控能力及政策支持。对于金融机构而言，若盲目跟风降价抢客，忽视对客户资质的严格筛选，可能导致不良率上升，反而侵蚀利润。

正如苏商银行特约研究员高政扬所言，单纯依赖价格竞争会加剧银行息差压力与资产质量风险，长期来看不可持续，银行需回归服务本质，普惠小微贷款的竞争核心应从单一价格战转向综合金融服务、数字化风控、产业链协同发力的三位一体模式。

加大首贷、续贷、信用贷投放

从政策引导到市场实践，普惠小微领域正经历着从“量的积累”向“质的提升”的关键转型。2024年10月，金融监管总局、国家发展改革委牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，从供需两端发力，搭建银企精准对接的桥梁。

2025年《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》接续发力，引导银行保持对小微企业有效的增量信贷供给，积极落实续贷新政策，加大首贷、续贷、信用贷投放，扩大服务覆盖面，成为小微企业成长的伙伴。

从政策演进可见，未来普惠小微贷款的发展将持续沿着“增量、扩面、提质、降本”的主线推进，更加注重金融服务与实体经济需求的深度耦合。高政扬指出,后续普惠小微贷款市场需进一步锚定“服务实体经济精准性”与“风险防控有效性”的动态平衡，推动行业从单纯的利率竞争赛道，向服务深度拓展、数字化效率提升、风险可控性强化的综合价值竞争转型，最终为实体经济注入更精准、更具可持续性的金融动能。在上海易居房地产研究院副院长严跃进看来，随着风控能力提升和数据要素赋能，普惠小微信用贷款占比将稳步提高，金融服务的精准性、可得性与包容性不断增强，整体迈向结构更优、效率更高、风险更可控的高质量发展新阶段。

在高质量发展路径下，不同类型的金融机构也需找准自身定位。高政扬强调，国有银行可聚焦产业链核心企业及普惠金融等政策导向领域。股份制银行可主打线上化、高效化的信用类普惠小微贷款产品。地方商业银行可依托本地产业园区等构建场景与数据生态，提供契合区域需求的本地化服务。

未来，唯有坚持服务实体经济的根本宗旨，统筹好发展与安全、效率与公平、创新与合规的关系，才能真正构建起多层次、广覆盖、可持续的普惠小微贷款金融生态体系。