幻方、九坤、明汯等18家百亿量化私募全部产品创新高！

在刚过去不久的11月，A股市场出现了量能萎缩、板块快速轮动、权重承压、题材起舞等现象。三大股指均在11月收跌，其中，上证指数微跌1.67%。深证成指、创业板指分别下跌了2.95%、4.23%。

在这样的市场背景下，今年11月份，以股票策略为主的百亿私募旗下仍有389只私募产品（产品成立满1年、在私募排排网有业绩展示）的净值逆势创下了历史新高，约占百亿私募产品总数的61%。

按产品类型来看，量化产品占324只，占比超8成；非量化产品仅占65只。11月的A股市场属于震荡行情，缺乏持续性主线，不利于非量化产品创新高。

在震荡市，量化产品相比非量化产品创新高相对容易。排排网旗下FOF基金经理李春瑜认为，量化交易纪律性更强，能克服人性弱点，严格执行交易策略，而且收益来源更广泛，因此收益稳定性更高。其次，量化交易持仓更为分散，通过多标的低仓位配置，能有效避免单一风险，净值波动更加平滑。再次是量化策略能适合不同市场环境，持续获取阿尔法收益。

按照产品策略（一级策略）来看，股票策略产品最多，有312只（其中，量化多头占240只，主观多头占33只），占比超80%；其次是多资产策略产品占39只，债券策略产品占27只，期货及衍生品策略产品占9只，组合基金产品占2只。

为了给读者提供一些参考，笔者首先梳理出了旗下8成以上产品（产品成立满1年且在私募排排网有业绩展示）创了历史新高的百亿私募。然后，在创新高的百亿私募产品中分别梳理出了“近一年、近三年、近五年”收益居前20的私募产品。（同一基金经理管理多只相同策略产品的，仅选收益最高的产品参与排名）

幻方、九坤、明汯等18家百亿量化私募旗下产品悉数创新高！

经笔者梳理发现，有24家百亿私募旗下全部产品（产品成立满1年、在私募排排网有业绩展示，产品数为3只及以上）的净值在11月份均创下了历史新高。其中，量化私募占18家，主观私募占4家，“主观+量化”混合类私募占2家。核心策略来看，股票策略私募占20家。

其中，产品数在10只以上的私募有日斗投资、九坤投资、天演资本、明汯投资、宁波幻方量化等5家。

旗下产品今年1-11月收益居前10的私募依次是：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇资产、天演资本、金戈量锐、蒙玺投资、超量子基金、明汯投资、平方和投资、世纪前沿，均为百亿量化私募。

其中，梁文锋旗下的宁波幻方量化有11只产品（中证500指增产品占6只，中证1000指增产品占4只，沪深300指增产品占1只）在私募排排网有业绩展示且成立满1年，今年1-11月收益均值超***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

宁波幻方量化是使用AI进行投资的对冲基金，是目前国内私募量化投资领域的巨头之一。据悉，宁波幻方量化从2008年开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易。2017年全面应用深度学习技术进行交易，在AI量化交易上积累了丰厚的实战经验。公司的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。公司连续多年获得了私募金牛奖。

聚宽、龙旗、鸣石等10家百亿量化私募旗下超8成产品创新高！

此外，经笔者统计，10家百亿私募旗下均有8成或9成以上产品（产品成立满1年、在私募排排网有业绩展示，创新高产品数为3只及以上）的净值在11月份创下了历史新高，均为股票策略量化私募。其中，产品数在10只以上的有：聚宽投资、黑翼资产、进化论资产、龙旗科技、鸣石基金。

其中，鸣石基金有12只产品在私募排排网有业绩展示且成立满1年，其中10只产品在11月份创了历史新高。鸣石基金旗下产品今年1-11月的收益均值接近***%。

资料显示，鸣石基金成立于2010年，公司在业内率先采用“五环多核”的量化流水线式多核心投研模式，打造了因子、人工智能、优化、交易、风控等5个核心投研环节，拥有13个核心投研团队，有力保障了策略研发的持续性和稳定性。为了强化AI对投研体系的支持，鸣石基金早在2021年成立AI实验室G-Lab，全方位赋能因子、信号、模型优化、交易算法等投研环节，全面赋能量化投研。

创新高产品数量最多的是聚宽投资，其有40只产品创了历史新高，占比超90%。旗下产品今年1-11月的收益均值超***%。

资料显示，聚宽投资成立于2017年，是一家依托金融市场大数据，深度融合量化研究与人工智能技术，持续探索AI自主驱动投研的量化私募基金管理机构。聚宽投资建立了一支融合宽广学术视野、卓越工程能力与丰富行业实践经验的专业团队——其中不乏在NIPS、ICML、ICLR、CVPR等国际顶级学术会议发表论文的科研精英，以及NOI、CMO、ACM-ICPC等竞赛的金牌获得者。公司屡次荣获中国私募金牛奖、金长江奖、英华奖等奖项。

近一年：龙旗科技旗下量化多头产品排名居前！

就单个产品而言，创新高的百亿私募产品近一年收益20强的上榜“门槛”超***%，其中量化多头产品占17只。近一年收益位列前5的产品分别来自：久期投资、稳博投资、灵均投资、平方和投资。其中，久期投资包揽冠亚军。

其中，龙旗科技朱晓康管理的量化多头产品“龙旗中证2000指增1号、龙旗股票量化多头1号”近一年收益均在***%以上，分列第6和第7名。此外，值得一提的是，龙旗科技共有13只产品在私募排排网有业绩展示且成立满1年，其中12只产品在11月份创了历史新高。

龙旗科技于2011年在杭州成立，是国内成立较早的资深量化对冲基金，经历了完整的牛熊周期，积累了丰富的市场经验。近期，公司荣获了“金牛私募管理公司（五年期股票策略）”大奖，连续第4年获得金牛奖中长期奖项。

朱晓康是龙旗科技的创始人，具有22年金融从业经验。他在近期的一场活动中指出，A股市场以其独特的数据基础、市场结构和学习场景，为AI技术提供了理想的应用土壤。不过，在充分发挥AI技术优势的同时，必须重视人类智慧在逻辑验证、风险识别与策略优化中的关键作用，二者相辅相成，共同构建可持续的投资体系。

近三年：明汯旗下产品位居第6！

创新高的百亿私募产品近3年收益20强的上榜“门槛”超***%，其中，量化多头产品占15只。近3年收益位列前5的产品依次来自：久期投资、阿巴马投资、千衍私募、银叶投资。其中，久期投资占据两席。

此外，量化巨头明汯投资旗下量化选股产品“明汯股票精选1期”，最新规模约为***亿元，近三年收益接近***%，位列第6名；同时，该产品近一年收益接近***%，位列第9名。今年1-11月收益超***%。

据统计，明汯投资共有12只产品在私募排排网有业绩展示且成立满1年，在11月份全部创了历史新高。资料显示，明汯投资成立于2014年，是国内较早一批将AI技术成功应用到金融市场的私募机构，是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人。公司构建了覆盖全周期、多策略、多品种的资产管理平台。

近五年：主观多头产品包揽冠亚军！日斗投资旗下产品居第2！

创新高的百亿私募产品近五年收益20强的上榜“门槛”超***%。其中，量化多头产品占14只，主观多头产品占5只。近五年收益位列前5的产品分别来自：开思私募、日斗投资、九坤投资、明汯投资。其中，日斗投资占据两席。冠亚军产品均为主观多头产品。

其中，日斗投资旗下主观多头产品“日斗牵牛价值一号”，最新规模约为***亿元，近五年收益接近***%，位列第2名。此外，值得一提的是，日斗投资共有19只产品在私募排排网有业绩展示且成立满1年，在11月份全部创了历史新高。

资料显示，日斗投资是一家信奉价值投资的主观私募。公司董事长王文，拥有30多年的投资经验。日斗投资偏好长期持股，在行业分散配置的同时，对于判断确定性高的个股，敢于采取“相对集中”的资产配置。日斗投资始终采用自上而下选择行业，自下而上精选个股的投资方针。在投资决策过程中注重企业基本面、估值、成长等，主要选择具备卓越商业模式、强劲现金流、优秀的公司治理和高安全边际的行业龙头。