华为发布Flex:ai AI容器技术 实现单卡同时承载多个AI工作负载；谷歌计划每6个月将算力容量翻倍，谷歌供应链受关注——《投资早参》

（一）重要市场新闻

11月21日晚间，据证监会官网披露，多只科创板类ETF，以及首批科创创业人工智能ETF正式获批，有望吸引更多增量资金入市。根据监管披露的信息，这批产品中有多只上证科创板主题ETF，另外还有2只首批科创创业人工智能ETF。另据报道，还有多只科创创业人工智能ETF和科技主题主动权益类基金获批，传递出监管部门支持战略性新兴产业的积极信号。这些精准锚定硬科技赛道的增量工具，既为投资者布局人工智能等核心领域提供了高效通道，也将为科创生态继续注入长期资金活水。

（二）行业掘金

1、11月21日，华为发布Flex:ai AI容器软件，通过算力切分技术，将单张GPU/NPU算力卡切分为多份虚拟算力单元，切分粒度精准至10%，实现了单卡同时承载多个AI工作负载，并可将集群内各节点的空闲XPU算力聚合形成“共享算力池”。据悉，Flex:ai将在发布后同步开源在魔擎社区中。相关技术有望解决算力资源利用效率难题，通过软件创新将算力资源利用率从行业平均30%-40%提升至70%，相当于让现有硬件发挥出两倍效能。该技术通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，显著释放算力硬件潜能。

点评：华为突破性技术的落地，将有助于国内AI算力产业链的自主可控与生态融合，推动国产算力全链路的升级。该方案对标并突破了国际龙头企业在AI软硬件协同和算力调度领域的领先优势，有望成为中国AI基础设施的重要支撑。此次技术突破有助于强化市场对AI算力替代进程与潜力的信心。该技术的发布标志着AI基础设施竞争正从“拼硬件”转向“拼系统”。当软件能真正驾驭硬件，当开源平台打破厂商藩篱，AI发展的主动权才真正回到应用者手中。概念股包括东方国信、首都在线、博睿数据等。

2、在11月22日开幕的2025中国“5G+"工业互联网大会上，工业和信息化部对外宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。据悉，此次商用试验期为两年，旨在通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发经营主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。随着组网进程加快与技术不断成熟，卫星互联网将逐步从“战略布局”走向“商业运营”，成为推动全球通信变革的重要力量。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业当前市场规模约400-500亿元，预计到2030年将突破2000-4000亿元，年均复合增长率在10%-28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括天银机电、上海瀚讯、佳缘科技等。

3、日前，谷歌在其全员大会上披露了未来AI基础设施的宏伟目标，计划“每6个月将算力容量翻倍”，并在未来4到5年内实现“1000倍能力提升”，谷歌云AI基础设施负责人Vahdat强调，AI基础设施竞争是整个AI竞赛中最关键、也最昂贵的部分。他指出，谷歌的任务不是比谁花得更多，而是要构建更可靠、更高性能、更具扩展性的基础设施。谷歌接连发布Gemini3通用AI模型与Nano Banana Pro专业图像生成模型，实现双产品AI革新，现象级多模态模型的推出有望进一步提升算力与存力的需求。

点评：谷歌Gemini 3.0的技术突破并非单一维度的能力升级，而是对人工智能行业“技术路线、竞争格局、应用边界”的全方位重塑，终结“OpenAI一家独大”，开启“双雄争霸”时代。计算能力供应是当前的核心瓶颈。英伟达数据中心业务的强劲增长，直接印证了人工智能和大型模型训练对高性能计算的巨大渴求，显著减缓了市场对AI泡沫预期破裂的风险。机构认为，AI正逐步推动基础设施投资与商业模式形成闭环，看好AI产业链业绩上修与估值提升机遇以及AI需求带动下的投资机遇。概念股包括易点天下、赛微电子、中富电路等。

（三）避雷针

安达智能：公司发布公告，持股10.9603%的股东东莞市易指通实业投资合伙企业（有限合伙）计划十五个交易日后的三个月内，通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过225.03万股，即不超过公司目前股份总数的2.7401%。

广立微：公司发布公告，合计持有公司股份1420.35万股的股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业（有限合伙）及其一致行动人上海建合工业软件合伙企业（有限合伙）、常州武岳峰桥矽实业投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份数量不超过440.62万股，即不超过公司总股本的2.2359%。减持计划将于15个交易日后的3个月内进行。

深水海纳：公司发布公告，持股5.89%的股东安义深水投资合伙企业（有限合伙），计划十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过177.28万股。鉴于公司部分董事、高级管理人员及其他人员通过安义深水间接持有公司股份，公司部分董事、高级管理人员及其他人员计划十五个交易日后的三个月内通过大宗交易的方式受让其本人通过上述安义深水间接持有的公司股份232.27万股。本次持股方式变更系公司部分董事、高级管理人员及其他人员拟将其间接持有的公司股份变更为直接持有，系为了更加严格地履行股份锁定承诺。

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