中国暂停进口日本水产品！水产板块全线涨停，替代空间超百亿

事件梳理：外交反制与产业共振

2025年11月19日，中国外交部向日本政府正式通报暂停进口日本水产品。外交部发言人毛宁在例行记者会上指出，暂停进口的直接原因是“日方未能提供所承诺的技术材料”，同时强调由于日本首相高市早苗在台湾等问题上的错误言论引发中国民众强烈公愤，“即使日本水产品向中国出口也不会有市场”。

此次暂停并非首次。2023年8月，中国曾因福岛核污水排海全面禁止日本水产品进口，2025年6月有条件恢复部分品种进口，但短短五个月后再次按下暂停键。中国是日本水产品最大出口市场，占其出口总额的42%，巅峰期每10斤日本出口水产品中就有4斤销往中国。日本北海道扇贝对华出口额在2022年达到430亿日元，占该地区出口额七成，此次暂停对日本渔业冲击巨大。

产业影响：三重变革重构市场格局

国产替代空间全面打开

日本水产品年对华出口额约100亿元，这部分市场空白将由国内企业填补。国联水产、好当家等龙头企业产能利用率有望快速提升，带动业绩增长。长江证券研报指出，2025年我国水产行业已迎来复苏，主要水产品价格普遍回升至历史高位。

产业链协同效应显现

水产养殖行业复苏将带动饲料、加工、冷链物流全产业链受益。天马科技等饲料企业随养殖规模扩大而订单增加；顺丰控股等冷链物流企业迎来业务量增长；谱尼测试等检测机构食品安全检测需求上升。

消费升级与预制菜转型加速

暂停进口促使消费者转向国产优质水产品，推动企业产品结构升级。国联水产、安井食品等企业加速向预制菜赛道转型，提升产品附加值。2025年上半年，水产预制菜市场规模同比增长超30%，成为行业新增长点。

A股受益地图：四维度把握投资机会

1. 水产养殖龙头企业

• 国联水产（300094）：对虾、罗非鱼养殖龙头，预制菜布局完善
• 好当家（600467）：海参养殖龙头，受益于高端水产品替代需求
• 大湖股份（600257）：高端淡水鱼品牌，填补日料替代缺口

2. 水产加工与供应链企业

• 獐子岛（002069）：虾夷扇贝、海参等海珍品养殖加工企业
• 开创国际（600097）：远洋渔业捕捞加工企业
• 安井食品（603345）：冷冻食品龙头，水产预制菜替代潜力大。

3. 饲料与种业企业

• 天马科技（603668）：特种水产饲料龙头，养殖规模扩大带动需求
• 通威股份（600438）：水产饲料与光伏双主业，受益行业复苏。

4. 冷链物流与检测服务

• 顺丰控股（002352）：生鲜冷链网络覆盖广，水产品流通需求增长。
• 谱尼测试（300887）：食品安全检测需求激增。

04 投资逻辑：短期事件催化与长期价值

短期看替代需求释放。日本水产品退出留下的百亿市场空白将由国内企业快速填补，那些产能充足、渠道畅通的企业弹性最大。国联水产、好当家等涨停个股有望延续强势。

中期看产业整合进度。政策支持绿色健康养殖及智慧渔业发展，那些技术领先、资金雄厚的企业将通过并购重组提升市场份额。水产饲料、冷链物流等配套环节同步受益。

长期看消费升级趋势。随着居民对优质蛋白需求增加，那些具备品牌优势、完成预制菜转型的企业将享受行业长期增长红利。预计到2030年，中国水产品市场规模将突破万亿元