午评：锂矿领涨，银行护盘，地产拉升，资金正悄悄抱团这些方向

今天A股市场再次上演了结构性分化大戏，截至午间收盘，上证指数微涨0.38%，收于3961.71点，成交额高达4572亿元，成为市场的稳定器。深证成指与创业板指则分别下跌0.05%和0.52%，科创50以0.55%的跌幅领跌，成长股压力依旧。

从整体看，市场在震荡中展现出韧性，资金正从高波动板块转向稳健资产。 今天A股的行业表现，结构性特征非常突出。银行板块以1.89%的涨幅一马当先，中信银行、中国银行等个股领涨，这背后是市场对高股息资产的持续追捧。今天有5只个股进行股权登记，包括中信银行和鼎佳精密，分红预期强化了银行股作为“现金奶牛”的属性，吸引了大量避险资金。

与此同时，建筑材料板块大涨2.01%，房地产板块上涨1.59%，政策暖风持续发力。除了证监会优化ETF审核流程、中央汇金系券商合并传闻外，市场对房地产政策进一步放松的预期显著升温。近期有市场传言称，决策层正考虑新一轮房地产支持政策，包括全国范围对新增个人住房贷款提供贴息、提高房贷借款人个人所得税专项扣除标准，以及进一步降低住房交易契税等。

这些潜在措施旨在扭转市场低迷，防止影响金融系统稳定，强化了市场对“国字头”资产的信心。叠加“央企房地产指数”单日暴涨3.17%，非银金融、公用事业、交通运输等低波动板块也集体走强，资金在震荡市中明显偏向“压舱石”资产。

真正点燃市场热情的，是锂矿指数以3.9%的惊人涨幅领跑概念板块，成交额突破490亿元。 这一涨势并非偶然，而是多重因素驱动的结果。

从基本面看，全球新能源车渗透率持续提升，中国10月新能源乘用车零售量同比增长7.3%，需求端稳固；政策面上，国家推动“新质生产力”发展，锂作为电池核心材料，被纳入关键矿产战略储备体系；资金面上，北向资金与险资持续加仓资源类资产，叠加近期海外锂价企稳回升，产业链利润预期修复。

锂矿的强势，反映了市场对资源品长期价值的重新定价。 与此同时，“房屋租赁指数”上涨4.61%，“央企房地产指数”上涨3.17%，显示“保交楼”政策与保障性住房建设正从预期走向落地，地产链迎来阶段性修复。这些板块的联动，说明政策驱动和基本面改善正在重塑投资逻辑。

反观科技赛道，电子、电力设备、计算机等板块普遍回调，尤其电力设备跌0.94%，部分前期高估的光伏、储能标的面临估值重估。值得注意的是，英伟达财报超预期，美股AI板块走强，但A股相关概念未明显联动，说明市场对“硬科技”的炒作正趋于理性，更看重盈利兑现能力。

展望后市，A股大概率延续“稳中求进”格局。

宏观层面，外资机构集体上调中国资产目标价，四季度以来外资调研超1300次，显示长期资金正在“悄悄布局”；政策层面，ETF注册流程简化、并购重组“六条”持续落地，资本市场改革红利仍在释放；更关键的是，房地产政策潜在优化可能成为四季度重要变量，若个税抵扣提升或契税降低等举措落地，将直接提振住房消费信心。

资金层面，重要股东年内增持超930亿元，创三年新高，机构与产业资本的“抄底”信号强烈。短期市场虽有波动，但“高股息+央企改革+资源品”三条主线逻辑清晰，具备持续性。

投资寄语：

投资是一场与时间的长跑，而非与市场的短兵相接。今天你看到的回调，或许是明天的入场机会；今天你追高的板块，也可能成为后天的包袱。真正的财富，不属于最会预测的人，而属于最能坚持的人。在喧嚣的K线图里，请记住：你持有的不是数字，而是一家家真实运转的企业，是它们创造的利润、服务的客户、解决的难题。市场会波动，但优秀企业的价值终将被看见。不必焦虑，不必恐慌，静水流深，时间会为你复利。