快餐业务全面下沉，百胜中国计划2030年门店总数突破3万家

虽然餐饮市场竞争已经趋近白热化，但百胜中国仍然计划用5年时间，再增加1万多家门店。

在11月17日举办的投资者日上，百胜中国控股有限公司公布了新的增长目标：2026年门店总数达2万家的目标在稳步推进；2028年门店总数增加至超过2.5万家；到2030年门店总数力争突破3万家。

在这样突飞猛进的发展速度中，管理层预计，百胜中国计划将2025年全年经营利润率维持在10.8%至10.9%，餐厅利润率层面，百胜中国预计为约16.2%至16.3%，肯德基约为17.3%，必胜客约为12.7%，每股自由现金流约为2.2美元至2.3美元。

同时，到2028年，公司经营利润率不低于11.5%，餐厅利润率层面，百胜中国不低于16.7%，肯德基不低于17.3%，必胜客不低于14.5%。

虽然市场竞争极为激烈，但在百胜中国看来，餐饮市场仍有巨大机会。作为中国最大的餐饮集团，百胜中国表示，目前仅服务了约1/3的中国消费者，未来希望能将该比例提升至约一半；中国连锁餐厅的渗透率仍然较低，仅约20%，而在美国等发达国家，该数字超过50%。

而想要在如此内卷的市场中，获得进一步增长，百胜中国也开始从经营提效，进入店型、产品、品牌等多维度的开拓阶段。此次投资者日上，百胜中国公布了RGM 3.0战略，继续聚焦韧性、增长、护城河三大核心维度，并秉持“创新与提效”双轮驱动策略，采用“前端分层，后端聚合”的发展理念。

百胜中国首席执行官屈翠容表示，与过去专注于提升单店效率不同，随着百胜中国前端业务的多元化，后端正通过跨门店、跨区域，乃至跨品牌的资源共享与整合，构建更强大的协同效应。通过不断创新门店模块和产品线，覆盖更广泛的消费场景和客群，以各个品牌在供应链、数字化与会员体系、食品创新、人才等维度上的良好基础，可以帮助新兴业务迅速“破土而出”。

快餐业务集体下沉

而具体到品牌，则有着各自不同的发展速度和目标。

作为百胜中国旗下体量最大的品牌，到2028年，肯德基门店数量预计将增加约三分之一至1.7万多家，布局超过3700个城市，经营利润力争突破人民币100亿元。

而必胜客则以“五年内再造一个必胜客”为目标，计划在未来三年里，每年净新增超过600家门店，到2028年门店总数超过6000家，2029年的经营利润将较2024年翻一番。

而想要实现如此大规模的扩张，就需要进一步进入广袤的下沉市场。在肯德基的四种主力店型中，面积在100平左右，投资总额在50万-70万的小镇模型成为了其拓展低线城市的主要模式。

与此同时，为了提高便利性，肯德基仍然在高线城市持续加密。目前，肯德基已在国内2500多个城市运营超过12600家门店。同时将开拓2000多个尚未触达的低线城市及数千个策略性点址。

而对于总体规模仍然较小的必胜客来说，想要拓展下沉市场，就需要对门店模型进行调整。为此，必胜客推出了以性价比为核心卖点的WOW店。

2024年5月，必胜客的全新店型“Pizza Hut WOW乐享店”亮相广州。该店型主打质价比，餐品主要为披萨、意面、炒饭、小吃，价格则位于10元-30元之间。

并且，为了跟进一人食需求，必胜客WOW店型推出了包括披萨、面、饭、沙拉，甚至是三文鱼和鳕鱼球等适合一人食的产品。

据悉，必胜客WOW店型仍在持续迭代。这种单店投资下降近50%的精简店型已经进入了超过40个低线城市。

咖啡业务飞速扩张

除了最擅长的西式快餐，肯德基还在咖啡业务上持续发力。通过与肯德基共享店内资源及会员计划，肯悦咖啡的门店数量已经超过 1800 家，预计2029年将超过5000家。

“‘肩并肩’模式是很重要的突破。”对于平均价格在9到10元的肯悦咖啡如何实现盈利的问题，屈翠容表示，肯悦咖啡之所以能够快速扩张并保持利润，与肯德基共享店内资源与会员计划的“肩并肩”策略起到了非常关键的作用。

在部分条件允许的门店里，开辟出一块可供肯悦咖啡经营的部分。不仅大幅节约了租金成本，更让人员管理、门店利用率和人效实现更加极致的提升。前端功能区各成体系，后端支持系统整合统一。

除了门店的利用率最大化，肯悦咖啡还进行了一系列产品拓展，从抹茶拿铁、粉柠檬话梅气泡美式、单一原产地瑰夏系列、烟雨龙井等。不过，在各类产品中，气泡咖啡的销售额占据了一半的份额。

相比之下，拉瓦萨咖啡的扩张计划则更为迅速。该品牌目前在中国运营约120家门店，计划未来三到五年，将在一线和部分二线城市加速扩张，到2029年门店数超过1000家，并实现6000万美元的零售销售额。

而作为一个定价相对较高的品牌，拉瓦萨咖啡需要在门店模型和产品层面，进一步打磨。目前，该品牌推出的最新的Light Store模式面积减少一半，资本支出约为三分之一。

在产品层面，该品牌已经推出了包括传世瑰宝KAFA咖啡豆、水牛乳拿铁以及甜品风味饮品等针对中国市场的产品。并且，该品牌正在进一步提升本土烘焙产能，支持菜单创新，并丰富餐食组合，以推动进一步增长。

并且，拉瓦萨正加速拓展零售领域，通过产品线与分销渠道，做到线上线下全触达。

从1987年到2020年，用33年时间开一万家门店；从2020年到2026年的六年内，力争实现门店数量翻倍；再用四年时间，于2030年突破3万家门店……百胜中国仍然在持续加速。

这既是一次规模化的扩张，也是对产品迭代、门店模型、经营效率的全面升级，更是对消费趋势的一次探索。当餐饮行业遭遇价格、品牌和经营能力的综合内卷时代，更大规模、更多样化的连锁经营究竟能否带来更好的解题思路？仍需要等待市场的检验。（作者 | 谢璇，编辑 | 房煜）

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