谁能赌对英伟达的新财报？

来源：远川投资评论

　　全球投资者悬着的心都在等待美股的下一次收盘——英伟达新一季财报将在美股盘后（北京时间明天凌晨）发布。

　　作为已经连续10个财季盈利超出市场预期的美股市值之王，过去一个季度围绕在英伟达周遭的分歧正伴随着市场对AI泡沫破裂的担忧逐渐升温。科技大佬 Peter Thiel 的清仓、大空头 Michael Burry 的做空，让市场的神经愈发脆弱。

　　考虑到今夜无眠的投资者可能比较多，我们决定从另一个角度为读者们提供一点开胃菜：顶级的投资机构们究竟做了什么样的预判？

　　截至目前，美股投资机构的季度持仓表格13F已经全部完成了2025年三季度的更新。全球投资者在AI上早已开始了激烈的交锋。

　　Bridgewater、Baillie Gifford、Coatue 对英伟达进行了减仓，而ARK和景林则对英伟达进行了加仓。

　　在减持的阵营里，Bridgwater 和 Baiilie Gifford 比较明确地从科技股热潮里整体撤退，卖出的不仅是英伟达，美股科技七巨头Magnificent 7集体被这两家机构减持。

　　科技股投资大佬 Thiel 和 Coatue 则是进行结构调整，前者清仓英伟达，减持特斯拉（但仍然在组合中占比超过38%），建仓苹果和微软。

　　Coatue 则是卖出部分英伟达、亚马逊、特斯拉，加仓了微软、谷歌和脸书，然后无视苹果。

　　同样对苹果不感冒的还是科技先锋木头姐。作为远近驰名的科技信徒，整个三季度，她把除了苹果之外的科技巨头全加了遍。可见，她对AI爱得越热烈，对苹果就越不留恋。

　　而中国私募巨头景林，虽然同样在三季度继续买入英伟达，但同时也增持了苹果、谷歌和脸书，并清仓了微软。

　　实际上，从买入的维度来衡量，2025年三季度，市场上一些知名投资者已经开始逐渐迭代科技股组合：科技七姐妹里更受机构追捧的标的，已经不是英伟达，而是谷歌。

　　不仅知名华尔街科技基金 AKR 和 Coatue 纷纷买入，甚至连一向在科技股上比较保守的伯克希尔哈撒韦也在三季度首次买入了谷歌，并直接成为其股票组合的第十大重仓股（尽管占比只有1.62%）。

　　谷歌也是中国顶级私募基金景林、高瓴、高毅三季度唯一一个一致买入的“七姐妹”标的。此外，它是李录旗下喜马拉雅资本的第一大重仓股。