兴业银行收入下滑，兴业消金拟转让超26亿不良消费资产

受利息净收入、非利息收入双双下滑的影响，兴业银行前三季度收入出现了小幅下滑，不过利润仍然保持微增，主要是信用减值损失大幅降低所致，其中贷款减值损失则继续保持增长。

兴业银行不良总体有所增长，主要是对公不良增加所致，而零售不良则实现双降，另外兴业消金在近日再次披露多期不良消费贷款的转让公告，合计金额26.67亿元，不过并没有设置竞拍起始价。

收入何以下滑

2022年至2024年，兴业银行业绩波动较大，营业收入分别为2223.74亿元、2108.31亿元、2122.26亿元，同比分别变动0.51%、-5.19%、0.66%；归母净利润分别为913.77亿元、771.16亿元、772.05亿元，同比分别变动10.52%、-15.61%、0.12%。

据短平快解读了解，今年前三季度，公司实现营业收入1612.34亿元，同比下滑1.82%，各季度同比分别下滑3.58%、0.94%、0.78%；归母净利润630.83亿元，同比微增0.12%，各季度同比分别变动-2.22%、3.38%、-0.08%。

利息净收入再陷下滑。银行业近年来面临着净息差不断下滑的挑战，而兴业银行则从2020年的2.36%下滑至2024年的1.82%，前三季度进一步下滑至1.72%，较高点累计下滑0.64个百分点。

与之相对应，公司利息净收入增速快速放缓，2020年为17.36%，此后四年分别为1.51%、-0.28%、0.85%、1.09%，前三季度同比下滑0.56%至1109.59亿元。

贷款利息收入大降。据中报，兴业银行公司及个人贷款利息收入为1054.96亿元，同比减少116.14亿元，降幅9.92%；投资利息收入383.49亿元，同比减少11.54亿元，降幅2.92%。

公司及个人贷款利息收入大降与平均收益率下滑有关，中报为3.73%，同比下滑0.59个百分点，其中公司贷款、个人贷款平均收益率分别为3.6%、4.3%，同比分别下滑0.43个百分点、0.91个百分点。

非利息收入大降。实际上，兴业银行近年来的非利息收入表现同样难言乐观，2022年增速仅2.04%，随后两年分别下滑16.57%、0.32%，前三季度同比下滑4.47%至502.75亿元。

2023年、2024年，非利息收入下滑主要与手续费及佣金净收入项目有关，同比分别下滑38.38%、13.18%至277.55亿元、240.96亿元，这一情况在前三季度有所改善，同比增长3.79%至200.81亿元。

非利息收入当中的投资收益最近五年一直呈现增长态势，近三年分别增长6.12%、1.58%、17.93%至302.22亿元、306.99亿元、362.02亿元，不过前三季度则掉头直下，同比大幅下滑15.43%至268.82亿元。

另外，与投资收益高度关联的公允价值变动收益、汇兑收益前三季度分别为14.39亿元、10.42亿元，三大项目合并后整体收益293.63亿元，同比下滑9.72%，主要是债券类金融资产相关收益减少所致。

需要关注的是，公司公允价值变动收益由负转正，这点与大多数同行并不一致，多家同行该项目由正转负，例如招商银行、光大银行前三季度分别损失48.19亿元、49.82亿元，而上年同期分别为收益22.86亿元、37.58亿元。

总行收入大降。据中报，兴业银行收入大幅下降与总行是分不开的，实现收入424.99亿元，同比大幅下滑10.23%，东北地区、附属机构实现收入分别为15.06亿元、98.89亿元，同比分别下滑1.44%、5.63%。

境外、环渤海地区收入增速靠前，实现营业收入分别为20.27亿元、100.78亿元，同比分别增长59.48%、7.74%。

从营业利润来看，东北地区由盈转亏，亏损额1.04亿元，环渤海地区为34.13亿元，同比大降35%，珠三角及海西地区、境外盈利大增，分别为32.49亿元、18.16亿元，同比分别大涨328.06%、78.39%。

利润微增的源头

业务管理费连降。自2023年起，兴业银行开始优化业务及管理费支出，该费用连年下滑，近两年分别下滑3.45%、0.65%至626.08亿元、622.03亿元，今年前三季度同比下滑0.26%至432.68亿元。

据短平快解读了解，2023年至2025年上半年，公司职工薪酬连降，分别为380.65亿元、380.48亿元、187.04亿元，同比分别减少1.31亿元、0.17亿元、1.22亿元，上半年减少金额已经接近2023年。

同时期的其他一般及行政费用分别为175.94亿元、171.83亿元、62.75亿元，同比分别减少24.11亿元、4.11亿元、0.12亿元。

显然，公司优化重点从其他一般及行政费用慢慢向职工薪酬转移。

兴业银行该时期的在职员工数呈现先涨后降态势，分别为66,569人、68,716人、68,272人，期末较2024年末减少444人，这是上半年职工薪酬减少较大的重要原因。

2023年末至2025年上半年末，公司机构数量分别为2,089家、2,101家、2,098家，2024年同比增加12家，上半年则较上年末减少3家；员工数量分别为60,739人、63,189人、62,746人，2024年增加2450人，上半年较上年末减少443人（不含子公司数据）。

信用减值损失大降。不同于业务及管理费连降，兴业银行信用减值损失波动较大，2023年同比大增25.48%至609.74亿元，导致当年利润大跌，2024年同比下滑1.3%至601.8亿元，今年前三季度维持下滑态势，同比大幅下滑11.48%至422.27亿元，是收入下滑而利润微增的关键因素。

中报显示，公司减值损失301.22亿元，同比减少41.82亿元，降幅12.19%，下滑主要与债权投资减值损失、其他债权投资减值损失大降有关，分别损失7.63亿元、0.78亿元，上年同期分别损失73.39亿元、3.38亿元。而减值损失重头贷款减值损失进一步加剧，金额282.82亿元，同比增加27.67亿元，增幅1.84%。

中期分红。最近三年，兴业银行的分红力度总体呈现下滑态势，分红总额分别为246.8亿元、216.05亿元、224.33亿元，股利支付率则有所上升，分别为27.01%、28.02%、29.06%。

今年中报，公司官宣了分红计划，拟10派5.65元（含税），分红总额119.57亿元，股利支付率27.72%，此举显然是为了留住投资者。

2023年至今年前三季度，公司拨备覆盖率分别为245.21%、237.78%、227.81%，累计下滑17.4个百分点。

二级市场上，兴业银行股价自去年14.62元（前复权，下同）的低点飙涨至25.45元/股的高点，涨幅超7成，随后迎来了下滑，截至11月14日收盘，股价为21.6元/股，较高点下跌15%，总市值4571亿元，TTM市盈率5.91倍。

兴业消金要转让超26亿不良资产

2022年至2024年，兴业银行不良贷款稳增，分别为544.88亿元、584.91亿元、614.77亿元，而不良贷款率呈现下滑态势，从1.09%下滑至1.07%。

今年前三季度，公司不良贷款为645.6亿元，较上年末增加30.83亿元，在9家股份制银行中排在第五，排在浦发银行、招商银行、中信银行、民生银行之后；不良贷款率1.08%，较上年末增加0.01个百分点，在股份行中排在倒数第三，仅比招商银行、平安银行略高，表明贷款质量良好。

房地产业、制造业不良大增。中报显示，兴业银行对公不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、房地产业，分别为102.41亿元、94.77亿元、86.77亿元，较上年末分别增加1.91亿元、39.8亿元、13.73亿元。

三大行业对应的不良贷款率分别为3.54%、1.12%、1.9%，较上年末分别变动-0.12个百分点、0.4个百分点、0.36个百分点。

另外，科学研究和技术服务业不良大增也要引起关注，中报为10.11亿元，较上年末增加6.72亿元，不良贷款率2.23%，较上年末上升1.45个百分点。

零售不良改善。上半年，兴业银行零售不良贷款情况有所改善，不良贷款240.14亿元，较上年末减少28.58亿元，不良贷款率1.22%，较上年末下滑0.13个百分点。

具体来看，信用卡不良贷款最高，金额为112.02亿元，较上年末减少23.19亿元，不良贷款率3.28%，较上年末减少0.36个百分点；个人住房及商用房不良贷款紧随其后，金额为59.19亿元，较上年末减少6.24亿元，不良贷款率0.54%，较上年末下滑0.06个百分点。

不过，个人经营贷款不良有所增加，不良贷款为30.73亿元，较上年末增加2.49亿元，不良贷款率0.86%，较上年末上升0.06个百分点。

兴业消金再次转让不良资产。11月12日、13日，兴业消费金融股份公司再次披露合计6期不良贷款（个人消费贷款）转让公告，未偿本息总额合计金额26.67亿元，公司没有设置竞拍起始价，其中第22期未偿本息总额6.25亿元，涉及资产笔数4368笔，全部为损失状态，其中未诉4346笔，诉讼中22笔。

据了解，兴业消费金融股份公司成立于2014年2月，是兴业银行控股子公司，截至中报，兴业消费金融总资产815.39亿元，净资产121.74亿元，上半年实现收入45.6亿元，同比减少6.28亿元，不过净利润增长至8.68亿元，同比增加5.91亿元。

屡遭百万元罚单。进入下半年以来，兴业银行多家分支行收到罚单，其中不乏百万元级别的罚单，9月，涟水支行因贷款资金回流本行开立存单并质押办理贷款，被罚款160万元；武进支行同样因该违法行为被罚款100万元。

10月，重庆分行因贷款“三查”不尽职，授信管理不到位，资产分类不准确，贴现资金回流，非标投资业务管理不到位，规避“双录”，被罚款420万元；同月，宁波分行因贷款“三查”不到位、投资业务管理不尽职、信用卡业务管理不审慎，被罚款110万元。

11月，济南分行因贷前调查不严，被罚款130万元，相关负责人被警告并罚款5万元。

多家分支行遭大额罚款背后，兴业银行需要进一步提升员工合规意识，增强对分支行管理，通过大额罚单举一反三，避免其他分支行重蹈覆辙，据中报，公司报告期内落实合规经营理念的措施包括合规文化建设、加强员工合规管理、持续强化从严问责理念。

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