大湾区“含科量”浓度再创新高 这家银行如何为“硬科技”定价

粤港澳大湾区“硬科技”发展迅猛，亦是科技金融的探索前沿。

今年10月，在工信部发布第七批专精特新“小巨人”企业名单中，大湾区新增675家，创历史新高。

近日，笔者走访了位于大湾区的四家科技型中小企业——今朝时代、智绘科技、莫界科技、北科生物，深入了解它们发展过程中的真实历程与金融支持路径。

尽管四家科技型企业的成立时间与规模大小各异，但银行的参与均在其发展中扮演着重要角色。

在利率下行、经济结构化转型的时期，银行业正在追求“更懂产业”“更懂科技”，以挖掘业务机遇，并强化风控能力。

走访发现，第一，以珠海华润银行（以下简称“华润银行”）为代表的科技信贷正从依赖资产抵押的“砖头逻辑”转向看重技术实力和实控人专业背景的“技术逻辑”，有效缓解了科技企业“轻资产”的融资难题。

第二，银企产融合作关系日益加深，多家企业负责人表示，今年以来，银行对优质中小科创企业的主动对接显著增多，支持力度逐步增强。

第三，银行紧扣现代化产业体系建设需求，服务已不止于对公信贷等单一的产品，而是向企业的扩大销售、管理提升、数字化转型和降本增效等方向延伸。华润银行“润创港湾”品牌下的四类综合产品正是其中代表。

第四，股权融资与银行贷款等债权融资联动愈发紧密，且区域性银行正在发挥深耕本地的独特优势，在支持当地民营中小企业上发挥着独特且至关重要的作用。

从“看砖头”到“看技术”

科技企业以高成长、高风险、轻资产为特点，但以风险控制为准绳的银行业天然具有看重实物抵押的“砖头文化”，两者之间如何兼容？

深圳市智绘科技有限公司创始人、董事长张亮表示，作为先进制造领域的企业，该公司每代商用清洁机器人的研发周期、推广周期很久，研发所需的资金体量也非常大。在前期难以自身造血的阶段，必须通过外部融资，包括股权融资、银行贷款来补充研发生产资金需求。而在形成现金流之后，才能开始“造血”。

据了解，该公司成立于2015年，以商用清洁机器人和巡检机器人为主要产品，虽营收规模暂未过亿，但市场潜力大、增长迅速，一直受到投资者青睐，已完成5轮融资。此前智绘科技的银行贷款的特点是“多机构、小金额”，但随着企业进入快速发展阶段，这样的贷款结构已跟不上节奏，急需进行整合。

在谈及初创企业面临的融资痛点时，张亮表示，因业务回款周期较长，主要为四到六个月，希望银行给予的期限能稍微拉长，例如一年期拉长至两年。

华润银行洞悉到了这类企业的需求，通过“润创港湾”科创金融品牌项下科创力风险评价体系，给予该公司2500万元授信额度，并根据“科创力”风险评价体系，结合企业的团队实力、专利成果、技术水平等，在保证风控的前提下，为智绘科技争取到额度、期限、利率等方面均较理想的授信方案。

张亮表示，由于电网业务回款周期较长，华润银行给予了针对性优惠，贷款在购买物料、人员成本、研发成本等方面为公司缓解了资金压力，提升了经营效率。

“更懂”产业

“银行要更懂产业”并不只是一句口号。银行只有真正了解产业，才能识别新的机遇，并有效控制风险。尤其是新兴产业和未来产业赛道，更考验银行的能力。

在笔者到访位于宝安区的深圳市今朝时代股份有限公司时，今朝时代财务负责人毛虹昊正在接待外地来访的创投人士。

今朝时代成立于2009年，主要从事超级电容和混合电容单体、模组和系统集成的核心技术研发。2023年，今朝时代曾获得深创投及其旗下公司近2亿元的投资款。该公司最新估值15亿元，正计划引入产业投资方。

毛虹昊表示，超级电容在储能调频、AI服务器电源、新能源汽车等风口产业上均有广大应用空间。近年，随着应用场景不断拓宽，行业正迅速发展。

对于制造业企业而言，经营周期管理是提升效率的关键，今朝时代的采购周期和收款账期均为三到四个月，迫切希望银行给到的贷款期限能超过经营周期，以缓解经营压力。

对于今朝时代这样高研发投入的科技型企业，硬资产抵押物往往偏少，银行需要充分地结合企业的特点，在授信额度、授信期限方面展现出一定的前瞻性。

在毛虹昊的介绍中，华润银行就是这样一家既“懂产业”，也懂超级电容行业的银行。在该行科技企业专属审批体系的支持下，首次合作即给到5000万元的授信。同时华润银行还制订了更匹配公司需求的授信方案，贷款期限放宽至2年以上，极大缓解了公司的经营压力，为企业发展带来很大的帮助。

事实上，“产业银行”恰恰就是华润银行的核心定位，该行的科创金融体系也更加注重从生态支持、企业数字化方面提供增值服务。该行在“润创港湾”的科创金融服务体系下，重点推出了满足科创企业不同需求的产品：润融通（满足融资需求）、润商通（满足扩大销售、落地场景等需求）、润e办（满足数字化转型需求）、润智慧（满足管理提升需求），全产业、全链条、全要素、全周期地服务科创企业。

金融支持“出海”

有资金压力的并非只有初创企业，即便那些业务规模较大、销售额过亿、增长稳定的中型科技企业，也会在特定情况下出现短期资金周转的需求。

深圳市北科生物科技有限公司成立于2005年7月，主要从事干细胞储存业务和干细胞医疗技术临床转化及技术服务，在国内外多个地区拥有全资或参控股子公司。经过十多年的研究沉淀，该公司已经成为行业内的领军企业。

北科生物总部——北科大厦所处的粤海街道，是全国经济密度最高的地区之一，汇聚了超过100家上市公司和2000家国家级高新技术企业。

北科生物财务负责人表示，最初建设北科大厦时，公司曾向银行申请了数亿元的长期贷款。2020年，适逢疫情爆发及总部装修，资金使用需求大增，华润银行此时了解到企业情况，助力企业平稳渡过。截至目前，华润银行给北科生物的授信额度，是各家银行中最高的。

华润银行的授信在缓解公司资金压力的同时，也间接地支持了北科生物的研发、出海。北科生物财务负责人表示：“假设剔除研发费用，北科生物的净利润会很可观。但有了研发才能保证产品，我们的研发投入逐年增加，因此银行的支持非常重要。”

北科生物创始人、董事长胡隽源博士表示，今年上半年，中国创新药市场产生了超200亿美金的并购，很多本土科学家研发的新药被国际药厂收购。北科希望，未来更多权利能够为中国企业所拥有，与华润银行这样其股东拥有医药、医疗产业资源的金融资本的结合，能产生事半功倍的效果。

“投”“贷”联动

对于初创科技企业而言，获得地方产业基金、创投机构、大型私募的投资，不仅意味着获得一笔可贵的启动资金，亦能成为公司品牌的宣传点。

珠海莫界科技有限公司成立于2021年，主要从事智能化AR/XR眼镜生产销售，在深圳设立研发中心，在珠海建有生产制造基地，公司运营横跨两地。

莫界科技市场总监黄玮铮介绍，近两年，全球AR眼镜厂商都在向极致轻量化与时尚个性化的方向发展。因此，核心技术瓶颈就在于轻量化与高性能之间的平衡。莫界目前定位于ODM核心技术方案商，为国际知名品牌提供产品研发与量产制造。

截至目前，莫界科技已有10次被投记录，资方包括珠海高新投、格力集团、毅达资本、横琴金投等。不过，该公司财务负责人表示，现有PE/VC体系在支持初创企业时，也需要银行体系的精准补充。

“PE/VC更主要的是帮助我们科创企业实现‘从0到1’技术研发突破、绑定头部客户，而银行体系能够帮助我们‘从1到N’，夯实量产能力、打通供应链。”该负责人表示，正是通过二者的互补，才能真正支撑硬科技初创企业穿越“研发投入大、量产周期长、供应链复杂”的发展阶段。

据了解，华润银行在莫界科技的资方珠海高新投的介绍下，获悉了其贷款需求，目前对莫界科技授信额度已达到5000万元，是该公司的最大合作银行。

莫界科技财务负责人将该笔贷款的价值总结为“降本增效+信用背书”。一方面，信贷资金补充了日常运营资金，有力缓解了研发与生产资金占用压力，避免过早通过股权融资来覆盖短期周转需求；另一方面，授信额度产生的 “信用背书”效应，侧面印证了莫界的经营稳定性与履约能力，有利于更快地与国内外品牌方建立信任，缩短合作落地周期。

从智绘科技的产线升级到北科生物的全球研发布局，从莫界科技的量产突围到今朝时代的场景破局，银行与产业的深度绑定，不仅激活了企业的创新势能，更构建起“技术—资本—生态”的良性闭环。随着大湾区“智造+智创”双轮驱动加速，以华润银行为代表的金融机构正以更开放的生态、更前瞻的视野，成为硬科技从实验室走向市场的关键推手，为区域经济高质量发展书写“金融赋能创新”的生动注脚。