AI主题理财产品上新，收益与风险该怎么看？

来源：普益标准

事件背景

近日，工银理财宣布作为基石投资者投资1000万美元，参与剑桥科技港股IPO。这家全球AI算力网络核心供应商于10月28日正式登陆港交所。

☞在“固收+”收益内卷、公募化转型迫在眉睫的背景下，工银理财的这一投资动作是否意味着理财行业将加速推出挂钩科创IPO、AI赛道的主题产品？

☞若此类主题产品推出，普通投资者在共享AI等硬科技领域发展红利的同时，可能面临哪些风险？银行理财机构又该如何做好投资者教育与产品风险等级匹配？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

Part

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问

在“固收+”收益内卷、公募化转型迫在眉睫的背景下，工银理财的这一投资动作是否意味着理财行业将加速推出挂钩科创IPO、AI赛道的主题产品？

近年，诸如鼓励理财等中长期资金入市、“修改《证券发行与承销管理办法》”等多项文件均鼓励理财资金作为“耐心资本”参与支持科技创新等行业发展，工银理财此次作为基石投资者参与科创企业IPO，不仅体现出理财资金“服务实体经济、拥抱创新”的战略导向，也表明部分理财公司正积极向科创、AI等具有较大增长潜力的行业寻求资产荒背景下解决传统固收产品收益率“内卷”挑战的应对之道。

从资产端看，科创企业的股权、债权拥有政策支持红利、多元化收益来源以及分散风险等多方优势，有助于理财公司进行投资策略与产品设计方面的创新；从产品端看，这类主题产品的推出也能实现投资者参与市场热门行业的配置需求。不过这类产品仍较为考验理财公司投研与风险管理能力，未来机构或仍然通过“固收+”这类稳健策略逐步探索科创、AI等多个创新赛道布局方式。

答

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2

问

若此类主题产品推出，普通投资者在共享AI等硬科技领域发展红利的同时，可能面临哪些风险？银行理财机构又该如何做好投资者教育与产品风险等级匹配？

投资者在分享此类行业红利的同时，也需关注以下风险点：其一，目前多数科创企业仍处于高速发展阶段，其估值往往建立在政策支持和对未来盈利的高预期之上，若政策环境或外部条件发生变化，股价及估值可能出现较大波动，进而影响理财产品净值表现；其二，AI和硬科技领域技术迭代速度快，企业可能因核心技术被替代、研发受挫或商业化不及预期而失去竞争力，这种不确定性同样会传导至理财产品的底层资产风险；其三，资金参与科创企业股权或IPO投资通常存在锁定期，同时这类投资也需要较长周期以匹配企业成长进程，短期内难以实现收益兑现。

对此，银行理财机构在销售与信息披露等环节应做好投资者适当性管理，通过投教活动帮助投资者补充相关领域专业知识、培养长期投资理念，并做好客群精细化管理，利用完善的风险评估体系帮助客户评估自身风险承受能力，以便选择更适配自己的产品。

答

理财有风险，投资须谨慎