科技产业投资新风口在哪里？

当前，科技产业作为推动经济发展的核心力量，正经历着前所未有的变革。从人工智能技术的飞速发展，到大数据、云计算的广泛应用，科技的创新浪潮迅速改变着各个行业的运行模式和发展轨迹，而投资机遇往往蕴藏其中。

今年以来，与人工智能相关的硬件设备个股表现突出。展望下一阶段，软件板块以其广泛的应用场景和庞大的市场需求，有望成为新的投资方向。

软件板块：科技产业的核心构成

软件板块是科技产业不可或缺的重要组成部分，覆盖了众多开发、销售和提供软件服务的企业，与我们的生活与工作紧密相关。

比如我们日常的办公软件，像大家熟知的WPS，或者企业运营管理中必不可少的各类系统，像财务软件、客户关系管理软件等，再到智能时代的AI应用，都属于软件板块的范畴。

从软件的功能与架构层面划分，可分为基础软件及应用软件两大类：

基础软件企业专注于操作系统、数据库等底层架构的研发，这些底层架构如同大楼的地基石，为上层应用软件的稳定运行提供坚实支撑。

应用软件则为不同行业、不同场景打造实用工具，满足多样化需求。无论是医疗领域的专业诊断软件、教育行业的在线教学平台，还是娱乐产业的创意游戏软件，均离不开应用软件企业的创新与努力。应用软件直接面向终端用户，其功能与用户体验直接影响着软件市场的需求与发展。

软件板块多重驱动因素快速发展

“十五五”规划强调要加快高水平科技自立自强，大力发展人工智能产业应用，这反映科技自主可控建设的重要性。而软件作为人工智能产业应用落地的重要一环，无疑将迎来前所未有的发展机遇。规划还提出要全面实施“人工智能 +”行动，以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能与产业发展、文化建设、民生保障、社会治理等领域的深度融合，抢占人工智能产业应用的制高点，全方位赋能千行百业。在“十五五”期间，依托政策红利的持续加持，软件板块有望具备较高的增长潜力和广阔的发展空间。

业绩层面，AI加持后软件基本面在加速改善。2025年三季度，中证软件服务指数归母净利润累计同比增速高达45.1%，三季度归母净利润同比增速高达37.5%，而同期科技板块整体的归母净利润累计同比增速与单季度同比增速分别为21.3%与30.1%，可以看出，软件板块在利润增速上明显高于整体科技板块，这种优异的业绩表现自然成为了资金追逐的热门标的。

此外，海外AI应用持续落地促使交易重心切换。10月末，美股AI应用相关股票集体走强，Twilio、Reddit财报公布后股价大涨超15%，Cloudflare涨幅超过11%，Palantir涨幅近4%再创新高。美股AI应用端的爆发并非偶然，而是“AI技术迭代突破—应用场景落地—商业价值兑现”正循环的持续验证。随着海外AI应用公司公布三季度业绩，代表性AI应用公司营收同比高增，同时对AI硬件的资本开支延续上升，且2026年指引积极，显示出产品与内容商业化加速落地，AI赋能持续增强。海外映射视角下，国内软件板块或迎来新一轮行。

受政策支持、业绩拐点等多重因素推进，软件ETF易方达（562930）等产品跟踪的中证软件服务指数近期表现较好。2025年10月23日-31日，中证软件服务指数上涨6.4%，同期上证指数上涨1.1%。目前，软件板块已从“算力叙事”转向“应用叙事”，真正具备AI产品落地能力、客户资源壁垒与持续研发投入的企业，正在成为资金配置的新重心。

如果想进一步稳住投资组合的基本盘，布局软件板块的同时还可以重点关注中证A500宽基指数，该指数以“传统+新兴”的均衡布局，覆盖全部中证一级行业和二级行业，以及93个三级行业中的91个，细分行业覆盖度高，几乎做到了A股行业全覆盖。值得一提的是，中证A500指数具有显著的龙头属性，指数成份股均为各细分领域的龙头企业，在技术壁垒、市场份额与盈利韧性上具备优势。

目前，全市场跟踪中证A500指数的产品超30只，其中A500ETF易方达（159361）下半年以来净流入超60亿。A500这种宽基指数能与软件板块投资形成互补，今天正好是成立一周年，助力投资者搭建攻守兼备的配置策略。