四川
｜2025年11月12日 星期三｜
NO.1 中信建投电新行业2026年展望：站在新周期的起点之上
中信建投研报表示，历经三年产能消化，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点之上，“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再上台阶，这将对电力系统产生革命性的改变：①高比例风光接入将催生海量的储能和容量需求；②全球电网尤其是欧美电网将继续加大投入以适应碳中和进程；③前述调节成本和电网改造成本会进一步推动用电价格提升，打开户储、工商储长期需求空间；④AI推动全球用电量增速提升，低碳高密度电源（海风、SOFC、核电、燃机）重要性也将提升，数据中心供电模式转向高压化。这一切的改变将在2026年拉开基本面兑现的序幕。
NO.2 中国银河证券：算力板块依然处于业绩兑现阶段
中国银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。
NO.3 中金：水下机器人市场有望迎来快速发展
11月12日，中金指出，近年来，围绕“海洋强国”战略我国出台多项政策，2025年政府工作报告首次将“深海科技”纳入新兴产业领域。中金认为，在政策和技术双轮驱动下，水下机器人市场有望迎来快速发展。
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