45万亿建行新曲线：绿色、普惠、科技三轮驱动

在息差普遍承压的行业背景下，建行以稳健的资产质量与清晰的战略纵深，筑牢高质量发展根基。

作者 | beyond

编辑 | 小白

中国经济转向“质、效”双驱，银行业告别规模竞争，步入价值深耕。实体经济结构升级，要求金融服务兼具“精准滴灌”与“风险底线”。行业增速虽普遍放缓，但专业、差异化的金融需求依然坚挺。

近年来，建设银行（601939.SH，建行）始终紧扣“高质量发展”主线，秉持稳中求进，并强调其在金融强国建设中的使命担当。

步入精耕细作时代，建行聚焦内涵式增长，凭借资产负债的协调、核心指标的优化、资产质量的夯实与战略纵深的拓展，展现出“稳中提质、进中谋远”的鲜明特质。

盈利增速回正，收入结构优化

根据最新业绩，2025年前三季度，建行营业收入5737亿元，同比增长0.82%；归母净利润2574亿元，同比增长0.62%。

（来源：建行2025年三季报）

更值得关注的是，建行归母净利润连续两个季度增速提升，在当今复杂的经济环境下显示出企稳向好的态势。

今年第三季度，建行实现净利润952.8亿元，同比增长4.19%，显著高于前三季度的累计增速。这一变化趋势表明，建行在盈利增长方面找到了新的节奏。

收入方面，前三季度建行营业收入5737亿元，同比增长0.82%。其中，非利息收入表现抢眼，达到1460.96亿元，同比增长13.95%，成为拉动营收增长的重要引擎。

非利息收入中，手续费及佣金净收入896.68亿元，同比增长5.31%，在收入结构持续优化中发挥了积极作用。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标。前三季度，建行的净利息收益率为1.36%，较上半年下降4个基点，延续了收窄趋势。

建行息差压力主要来自资产端收益率下行，而负债成本在存款定期化趋势下仍具优势。今年前三季度，建行通过优化存款结构、控制高成本存款增长，计息负债成本率同比下降37个基点至1.58%，存款成本率下降34个基点。

资产规模稳步增长，资产质量稳健可控

资产负债表方面，建行继续保持稳健扩张的步伐。截至9月30日，建行资产总额45.37万亿元，较上年末增长11.83%，站上了新的规模平台。其中，发放贷款和垫款总额27.68万亿元，较上年末增长7.1%。

同期，建行负债总额41.71万亿元，较上年末增长12.05%，其中吸收存款总额30.65万亿元，较上年末增长6.75%。

资产质量是银行稳健经营的基石，建行在这方面表现稳定。

截至2025年9月末，建行不良贷款余额3654.74亿元；不良贷款率1.32%，较上年末下降2个基点，资产质量继续边际改善。

（数据来源：建行财报）

与此同时，建行的拨备覆盖率235.05%，较上年末上升1.45个百分点，风险抵补能力充足。

资本充足率方面，核心一级资本充足率14.36%，一级资本充足率15.19%，资本充足率19.24%，持续保持在同业较优水平。充足的资本为建行未来的业务发展和规模扩张奠定了坚实基础。

战略领域突破，数字化转型深化

在财报背后，建设银行的战略布局愈发清晰。建行积极响应国家战略，“金融五篇大文章”已成为建行服务实体经济的主要抓手，信贷资源持续向重点领域倾斜。截至2025年9月末：

科技金融方面，聚焦科技创新领域痛点难点，体系化系统化推进科技金融业务发展。建行累计在15个城市注册21只金融资产投资公司股权投资试点基金，承销科创债券118笔，科创债投资量同比增长超4倍。

（来源：建行2025年三季报）

建行打造涵盖绿色信贷、绿色债券、绿色投资的多元化服务体系，其绿色金融体系进一步完善。截至9月末，建行的绿色贷款余额5.89万亿元，较年初增长18.38%，显著高于全行贷款平均增速，并发行多笔绿色债券，发行金额超500亿元。

普惠金融服务质效持续提升。截至9月末，建行普惠型小微企业贷款余额3.81万亿元，较上年末增加3976.90亿元，贷款客户370万户，较上年末增加34.55万户。

涉农贷款余额3.67万亿元，较上年末增加3414.67亿元。县域各项贷款余额6.03万亿元，增速10.60%。“裕农贷款”余额3533.12亿元，“裕农通”平台累计服务乡村客户7624万户，“裕农通”APP及微信生态的线上平台用户突破3100万户。

养老金融领域，建信养老金第二支柱管理规模达7008.99亿元，较上年末增长11.78%，首创“安心”系列企业养老产品线，“养老金融专业银行”目标更进一步。

数字金融转型提速，建行金融大模型累计支撑347个业务场景，手机银行和“建行生活”用户总数达5.42亿户。今年前三季度，建行数字经济核心产业贷款稳步增长，余额超8,000亿元，推动数字经济核心产业高质量发展。

光大证券研究报告指出，建设银行正稳步推进“住房租赁、普惠金融、金融科技”三大战略，科技赋能深化B+C+G三个维度业务转型重构工作，打造“第二增长曲线”，并对建设银行维持“买入”评级。

（来源：光大证券）

建设银行2025年三季度业绩展现出国有大行在复杂环境下的经营韧性，核心特点可概括为：

盈利韧性显现：非息收入强劲增长对冲息差压力，净利润增速连续两个季度回升。 资产质量稳健：不良贷款率继续下降，拨备覆盖率进一步提升，风险抵补能力充足。 战略突破显著：绿色贷款余额较年初增长18.38%，普惠小微贷款突破3.8万亿元，科技金融快速布局。 资本实力雄厚：核心一级资本充足率14.36%，资本充足率19.24%，持续保持在同业较优水平，为未来发展提供充足空间。

未来，建设银行预计将继续深化“零售+普惠+绿色”协同发展战略，以数字化转型为驱动，优化资产负债结构，提升风险定价能力，在服务实体经济的同时实现自身高质量发展。

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