需求爆发+出口管制！稀土永磁真玩家谁手握2026订单？

最近稀土永磁赛道有点“火出圈”：新能车企业扎堆抢货、家电厂商追加订单，再加上出口管制政策落地，这个隐藏在产业链深处的赛道，突然成了市场关注的焦点。很多人只知道稀土是“工业黄金”，却不清楚稀土永磁材料到底有多重要——从新能源汽车的驱动电机，到空调的压缩机，再到风电的发电机，几乎所有高端制造领域都离不开它。

随着2026年行业需求持续爆发，一批手握大额订单的企业浮出水面。但市面上号称“稀土永磁玩家”的企业不少，哪些是真有技术、有产能、有订单的实力派？今天就用大白话深扒这个赛道，带大家看清行业真相和核心玩家的竞争力。

一、为什么突然火了？需求+政策的双重引爆

稀土永磁材料的火爆，绝非偶然，而是需求爆发和政策调控共同作用的结果，这两个关键点直接改写了行业格局。

先看需求端，简直是“多点开花”。首先是新能源汽车行业，2025年全球新能车销量突破2200万辆，同比增长35%，而每辆新能车的驱动电机都需要用到2-5公斤稀土永磁材料，高端车型更是达到8公斤以上。根据中汽协11月最新数据，2026年国内新能车预计销量突破1500万辆，仅这一领域就将带动稀土永磁材料需求增长40%以上。

其次是家电行业的“以旧换新”和能效升级。2025年10月，国家发改委启动家电以旧换新专项行动，要求2026年空调、冰箱等大家电能效一级占比超70%，而高效节能家电的核心部件压缩机、电机，必须使用高性能稀土永磁材料才能达到能效标准。美的、格力等头部家电企业已陆续发布采购计划，2026年稀土永磁材料采购量预计增长25%。

还有风电、工业机器人等领域的需求加持。全球风电装机量2025年同比增长28%，大型风机的发电机对稀土永磁材料的需求持续增加；工业机器人产量突破120万台，关节电机用永磁材料需求增速超50%。多重需求叠加，让2026年稀土永磁材料行业缺口预计达到15%。

再看政策端的关键变化。2025年11月1日，商务部、海关总署发布公告，对部分高性能稀土永磁材料实施出口管制，未经许可不得擅自出口。这一政策直接改变了全球市场供需格局——我国稀土永磁材料产量占全球85%以上，出口管制后，海外企业只能转向国内采购，进一步推高了国内市场的需求热度，也为国内企业争取了更大的定价权。

二、核心门槛在哪？真玩家必须过这三关

稀土永磁行业看着热闹，但不是谁都能入局，真玩家必须跨过技术、产能、客户这三道硬门槛，缺一不可。

第一关是技术关，高性能产品才有钱赚。稀土永磁材料的核心指标是“磁能积”和“矫顽力”，磁能积越高，电机功率密度越大、能耗越低；矫顽力越强，材料稳定性越好，能适应高温、高速等复杂工况。目前高端市场主流是N52、N55型号的钕铁硼永磁材料，而能稳定生产这些高端产品的企业，国内不超过10家。

更关键的是“配方和工艺”。头部企业都有自己的核心配方，能在稀土原料中精准搭配镝、铽等元素，既保证性能又控制成本；而烧结、制粉等工艺更是核心机密，直接影响产品的一致性和合格率。某头部企业技术负责人透露，高端稀土永磁材料的合格率每提升1个百分点，毛利率就能增加3-5个百分点。

第二关是产能关，规模化生产才能扛住订单。稀土永磁材料的生产需要完整的产业链布局，从稀土原料采购、预处理，到烧结、加工、表面处理，每个环节都需要大额投资和稳定的产能释放。目前行业头部企业的单厂产能普遍在5000吨以上，而中小厂家大多在1000吨以下，很难承接新能车、风电企业的大额订单。

更重要的是“产能利用率”。2025年以来，稀土原料价格波动较大，产能利用率不足的企业很难分摊固定成本，容易陷入亏损；而头部企业凭借稳定的订单，产能利用率维持在85%以上，规模效应显著，能有效对冲原料价格波动的风险。

第三关是客户关，绑定头部企业才有长期订单。新能车、家电、风电等行业的头部企业，对供应商的认证周期长达1-2年，一旦通过认证，就会形成长期稳定的合作关系。比如新能源汽车厂商的供应链认证，需要经过样品测试、小批量供货、大批量验证等多个环节，只有产品性能稳定、交付能力强的企业才能通过。

目前国内头部稀土永磁企业，大多已经进入比亚迪、宁德时代、美的、金风科技等下游巨头的供应链，部分企业还进入了特斯拉、宝马等海外企业的供应体系，这些长期订单成为企业业绩增长的“压舱石”。

三、真玩家盘点：4家企业各有核心竞争力

经过行业洗牌和需求筛选，目前国内稀土永磁赛道已经形成一批实力派企业，它们凭借各自的优势手握2026年大额订单，成为行业的核心玩家。

1. 宁波韵升：磁材龙头，客户绑定深度领先

作为国内稀土永磁行业的老牌龙头，宁波韵升的核心优势在于“客户资源和技术积累”。公司深耕行业30年，已经进入特斯拉、比亚迪、宁德时代、美的等国内外头部企业的供应链，2025年三季度末，公司在手订单达85亿元，其中2026年交付的订单占比超60%，主要来自新能车和风电领域。

技术方面，公司是国内少数能稳定生产N55型号钕铁硼永磁材料的企业，磁能积最高可达55MGOe，达到国际先进水平；产能方面，公司现有产能1.2万吨/年，2026年一季度新增5000吨产能将投产，届时总产能将达到1.7万吨，稳居行业前三。

值得关注的是，公司通过垂直整合降低成本，旗下拥有稀土原料采购平台，能稳定获取镨钕、镝铽等核心原料，有效对冲原料价格波动风险，2025年三季度毛利率达28.5%，高于行业平均水平5个百分点。

2. 中科三环：技术标杆，高端市场占比领先

中科三环的核心标签是“技术领先”，公司依托中科院的技术背景，在高性能稀土永磁材料领域深耕多年，是国内首家实现N58型号产品量产的企业，产品主要应用于高端新能车、工业机器人等领域。

客户方面，公司是宝马、奔驰、大众等海外车企的核心供应商，海外营收占比达45%，出口管制政策落地后，公司凭借国内产能优势，成为海外企业的替代采购首选，2025年11月以来，新增海外订单超12亿元。

产能方面，公司现有产能1.5万吨/年，其中高端产品产能占比达60%，是行业内高端产品占比最高的企业之一。2026年公司计划再扩产8000吨，重点投向新能源汽车驱动电机用磁材，预计投产后年营收将新增50亿元。

3. 正海磁材：绑定头部车企，增长确定性强

正海磁材的核心竞争力在于“深度绑定国内头部新能车企业”。公司是比亚迪、蔚来、小鹏等车企的主力供应商，2025年来自新能车领域的营收占比达72%，是行业内新能车业务占比最高的企业之一。

2025年三季度，公司公告与某头部新能车企业签订长期供货协议，2026-2028年供货金额超100亿元，平均每年供货金额超33亿元，为业绩增长提供了强支撑。技术方面，公司自主研发的“低镝高性能磁材”技术，能在降低镝元素使用量的同时保证产品性能，有效控制生产成本。

产能方面，公司现有产能8000吨/年，2026年二季度新增6000吨产能将投产，主要用于满足新能车订单需求，届时产能将达到1.4万吨，产能增速行业领先。

4. 英洛华：产业链一体化，成本优势显著

英洛华的核心优势是“稀土永磁全产业链布局”，公司从稀土开采、分离，到永磁材料生产、加工，形成了完整的产业链闭环，是国内少数拥有稀土上游资源的永磁企业。

这种全产业链布局让公司在成本控制上具备显著优势，2025年三季度毛利率达26.8%，高于行业平均水平3个百分点。客户方面，公司主要聚焦家电、工业电机等领域，是美的、海尔、格力的核心供应商，2025年家电领域营收占比达58%，订单稳定性强。

2025年11月，公司公告2026年家电行业订单已达42亿元，同比增长30%，同时公司正在拓展新能车领域客户，目前已进入某新势力车企的供应链，预计2026年新能车业务营收占比将提升至20%以上。

四、普通投资者该怎么看？3个实用判断维度

稀土永磁赛道虽然需求火爆，但也存在原料价格波动、行业竞争加剧等风险，普通投资者想要理性看待，这3个判断维度很实用：

第一，看订单结构，优先选“长期绑定头部客户”的企业。短期订单可能是炒作，但与下游巨头签订的长期供货协议，才是业绩增长的核心支撑。投资者可以关注企业公告中的在手订单金额、订单交付周期，以及下游客户的行业地位，绑定头部客户的企业，成长确定性更强。

第二，看产品结构，高端产品占比越高越有优势。低端稀土永磁材料竞争激烈、毛利率低，而高端产品供不应求、定价权强。投资者可以关注企业高端产品的产能占比、技术指标（如磁能积、矫顽力），以及是否进入高端应用领域（如高端新能车、工业机器人）。

第三，看成本控制能力，全产业链布局更抗风险。稀土原料价格占永磁材料生产成本的60%以上，原料价格波动对企业利润影响较大。拥有上游资源、垂直整合产业链的企业，成本控制能力更强，能更好地应对原料价格波动，投资者可以关注企业的产业链布局、毛利率水平等指标。

需要特别提醒的是，稀土永磁行业受政策、原料价格、下游需求等多重因素影响，行业波动较大。本文所提及的企业动态和数据均来自公开信息，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应结合自身风险承受能力，理性分析后再做决策，切勿盲目追涨杀跌。

需求爆发叠加出口管制，稀土永磁赛道的2026年注定充满看点。宁波韵升的客户优势、中科三环的技术领先、正海磁材的新能车绑定、英洛华的成本控制，这些真玩家谁能在行业竞争中脱颖而出，抢占更多市场份额？除了这些企业，还有哪些潜在玩家可能后来居上？欢迎在评论区分享你的观点。

理财有风险，入市需谨慎。本文数据仅供参考，不构成投资建议。