美股最新评级｜中金公司维持百胜中国“跑赢行业”评级，目标价58美元

财联社11月6日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

奥本海默维持罗克韦尔自动化（ROK.N）买入评级，目标价365美元：

受益于工业自动化需求复苏及智能制造投资增长，公司订单与收入稳步提升。分析师上调目标价反映对其长期增长前景的信心，基于强劲的现金流与盈利能见度，看好其在工业物联网领域的竞争优势。

中金公司维持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）跑赢行业评级，目标价7.1美元：

3Q25业绩超预期，经调整EBITDA同比增51%至1.36亿美元，成本控制优异。外卖与出行GMV双增，数字金融持续扩张。上调2025-26年EBITDA预测，受益于营收增长及盈利改善预期。分部估值法支持目标价7.1美元，较现价有23%上行空间。

华泰证券维持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）买入评级，目标价6.7美元：

公司3Q25业绩超预期，GMV、营收及调整后EBITDA均好于预期，受益于经济型产品驱动用户增长与成本管控优化。外卖与出行高增，金融业务贷款规模扩张，自动驾驶布局推进。上调2025年盈利指引，预计2026年EV/EBITDA为28倍，目标价由5.3美元上调至6.7美元。

中信建投给予Roblox Corp-A（RBLX.N）买入评级：

公司稳居UGC游戏生态龙头，DAU达1.12亿（同比+41%），构建“用户-内容-变现”强网络效应。收入向“内购+广告+订阅”多元驱动转型，支付成本优化叠加规模效应，利润率有望持续改善。AI工具降低创作门槛，推动生态内容丰富度与用户粘性提升，长期价值可期。

中金公司维持Spotify Technology SA（SPOT.N）增持评级，目标价726美元：

Q3核心指标超预期，经调整净利润上调至18.1/26.8/33.8亿欧元。毛利率与经营利润率双升，盈利能力改善显著。用户规模持续扩张，MAU达7.13亿，广告业务成本优化、合作渠道拓展，与ChatGPT合作推动个性化推荐。给予2026年48倍PE，目标价726美元。

中金公司维持阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM.N）中性评级，目标价55美元：

3Q25业绩小幅低于预期，但调整后EPS略超预期。传统农业加工业务受价格低迷与政策推迟拖累，压榨利润下滑；营养品业务增长韧性凸显，支撑整体盈利。公司下调全年EPS指引，我们相应调降盈利预测，当前估值具一定下行空间，维持中性评级。

中金公司维持百胜中国（YUMC.N）跑赢行业评级，目标价58美元：

3Q25业绩符合预期，核心经营利润同比+8%，同店销售稳步增长，外卖占比提升但利润率仍健康。肯德基、必胜客同店表现优于行业，新品牌拓店超预期。盈利预测不变，估值具备上行空间，长期增长逻辑稳固。

开源证券维持好未来（TAL.N）买入评级：

FY2026Q2收入8.614亿美元，同比+39.1%，Non-GAAP归母净利润1.358亿美元，同比+82.7%，利润率持续提升。AI课堂优化留存，智能硬件份额达22%位居第二，学习机销量高增。递延收入同比增长58.9%，反映需求旺盛。AI+教育落地成效显著，转型标杆地位巩固。

国金证券维持华米科技（ZEPP.N）买入评级：

公司2025Q3收入7579万美元，同比+78.5%，Non-GAAP经营利润转正至36万美元，毛利率提升至38.2%。自主品牌高增，新品驱动叠加旺季预期，盈利持续改善。预计2025-2027年营收2.57/3.52/4.56亿美元，2026年有望扭亏，长期成长可期。

中信证券给予欢聚（JOYY.O）买入评级，目标价97美元：

公司市值低于净现金，股东回报率年化约10%。传统业务企稳，广告业务受益于全球程序化投放高增，BIGO Ads依托数据与成本优势加速扩张，有望打开第二增长曲线。SOTP及PE法估值下具备重估空间，成长潜力凸显。

中信证券给予万物新生（RERE.N）买入评级，目标价6.5美元：

公司为国内最大二手消费电子平台，受益于行业集中度提升。依托技术创新实现全链条升级，深化京东、快手合作，拓展线下与国际市场驱动增长。自营与服务收入双轮驱动，盈利改善可期，成长空间广阔。

国海证券给予亚马逊（AMZN.O）买入评级，目标价289美元：

2025Q3营收利润超预期，零售多业务增长强劲，AWS收入创两年来最大增幅。AI布局领先，Rufus助手与Kiro开发者工具加速应用落地，CAPEX加码至1250亿美元支撑AI基建。SOTP估值法测算目标市值3.09万亿美元，零售与云协同优势显著，长期成长可期。

中金公司维持优步（UBER.N）跑赢行业评级，目标价99.4美元：

3Q收入135亿美元（同增19%），好于预期，主因外卖与出行订单加速。经调整EBITDA略低预期，受产品结构拖累。上调25/26年盈利预测至97/105亿美元，受益费控改善。采用SOTP法估值，目标价对应2025/26年P/E为22x/20x，较当前有5%上行空间。

（财联社 齐灵）