债市收盘｜资金面相对充裕，10年期国债收益率小幅上行

财联社11月4日讯（编辑 李响）今日，债市在权益市场低迷下，收益率略有上行。其中10年期国债活跃券250016收益率上行0.1bp报1.791%，国债期货市场则多数下跌。业内人士指出，在资金面充裕的环境下，中长期来看，债券市场仍将呈现“震荡偏强”格局，可以持续关注债市回暖期间的配置机会。

具体来看，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.03%报116.520元，10年期主力合约持平于108.660元，5年期主力合约跌0.01%报106.030元，2年期主力合约跌0.01%报102.498元。

银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券250016收益率上行0.1bp报1.791%，30年期国债活跃券2500006收益率上行0.1bp报2.141%，10年期国开活跃券250215收益率上行0.1bp报1.861%。

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（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面，农发行2年（09250412Z24.IB）、2年（09250409Z23.IB）期金融债中标收益率分别为1.5751%、1.6124%，全场倍数分别为5.35、4.5，边际倍数分别为1.6、2.64。国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.5250%、1.7027%、1.8779%，全场倍数分别为3.18、3.4、5.13，边际倍数分别为1.88、2.44、6.16。

业内人士指出，央行照例开展逆回购，今天延续净回笼超3500亿。盘中资金面维持宽松，隔夜和7日资金价格分报1.31%和1.42%。短期来看，央行政策表态释放明确暖意，叠加资金面保持充裕，信用债情绪将持续回暖。中长期来看，“十五五”规划对直接融资的支持、货币政策“降成本”的潜在方向，以及美债波动的阶段性冲击可控，将共同支撑海内外债券市场呈现“震荡偏强”格局，可以持续关注债市回暖期间的配置机会。

中信证券也表示，展望后续债市表现，年底的主导因素是财政政策和货币政策的组合。综合财政政策和货币政策来看，当前债券收益率上行风险有限，而创造合意的利率环境以支持财政供给的必要性比较大，利率仍具备修复空间。

公开市场方面，央行公告称，11月4日以固定利率、数量招标方式开展了1175亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1175亿元，中标量1175亿元。Wind数据显示，当日4753亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3578亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行0.1BP报1.315%；7天期上行0.3BP报1.415%；14天期上行0.9BP报1.478%；1个月期持平报1.546%。

银行间回购定盘利率均与此前持平。FR001报1.3600%，与前一交易日持平；FR007报1.4700%，与前一交易日持平；FR014报1.4900%，与前一交易日持平。

银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报1.3200%，与前一交易日持平；FDR007报1.4200%，跌1.00个基点；FDR014报1.4500%，与前一交易日持平。

银行间回购利率表现涨跌不一，具体表现如下：

（数据来源：Wind，财联社整理）

存单方面，今日6M国股报在1.62%的位置，1Y期国股报在1.64%的位置，较前一交易日上行0.5bp。二级存单方面，3M国股成交在1.465%附近，较前一交易日持平，1Y国股成交在1.635%位置，较前一交易日持平。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（财联社 李响）