西安奕材科创板上市：涨199%市值1040亿京东方创始人王东升再敲钟

雷递网 雷建平 10月28日

西安奕斯伟材料科技股份有限公司（简称：“西安奕材”，股票代码：“688783”）今日在科创板上市。

西安奕材此次发行价为8.62元，发行5.378亿股，募资总额为46.36亿元。

西安奕材战略投资者分别为中证投资、中信西安奕材1号员工资管计划、中信西安奕材2号员工资管计划、成都科技创新投资集团有限公司、广州越秀产业投资有限公司、上海汽车集团金控管理有限公司、武汉光谷半导体产业投资有限公司、合肥晶合集成电路股份有限公司、合肥国有资本创业投资有限公司、长安汇通投资管理有限公司、北京屹唐创欣创业投资中心（有限合伙）、上海国鑫创业投资有限公司、武汉创新投资集团有限公司、陕西莱特光电材料股份有限公司、西部超导材料科技股份有限公司、西安高新金服企业管理集团有限公司、中国船舶集团投资有限公司、北京电控产业投资有限公司、中电科投资控股有限公司、中国保险投资基金（有限合伙），一共20家，认购总金额为23.18亿元，占此次认购总金额的比例约50%。

其中，中证投资认购1亿，中信西安奕材1号员工资管计划认购1.37亿元，中信西安奕材2号员工资管计划认购1608万元，成都科技创新投资集团有限公司认购2.36亿元，广州越秀产业投资有限公司认购1.69亿元，上海汽车集团金控管理有限公司认购1.41亿元；

武汉光谷半导体产业投资有限公司认购1.34亿，合肥晶合集成电路股份有限公司、合肥国有资本创业投资有限公司分别认购9416万元，长安汇通投资管理有限公司认购7533万元，北京屹唐创欣创业投资中心（有限合伙）认购6591万元；

上海国鑫创业投资有限公司、武汉创新投资集团有限公司、陕西莱特光电材料股份有限公司、西部超导材料科技股份有限公司、西安高新金服企业管理集团有限公司、中国船舶集团投资有限公司、北京电控产业投资有限公司分别认购4708万元，中电科投资控股有限公司认购1883万元，中国保险投资基金（有限合伙）认购7.06亿元。

西安奕材开盘价为39.78元，较发行价上涨361.48%；收盘价为25.75元，较发行价上涨198.72%；以收盘价计算，公司市值为1039.73亿元。

上半年营收13亿 净亏3.4亿

西安奕材是一家12英寸电子级硅片产品及服务提供商，主要从事12英寸硅单晶抛光片和外延片的研发、制造与销售。

西安奕材的产品应用于电子通讯、新能源汽车、人工智能等领域所需要的存储芯片、逻辑芯片、图像传感器、显示驱动芯片及功率器件等。

西安奕材50万片/月产能的第一工厂于2023年达产，本次发行上市募投项目的第二工厂已于2024年正式投产，计划2026年达产。

截至2024年末，西安奕材已将第一工厂50万片/月产能提升至60万片/月以上，合并口径产能已达到71万片/月，全球12英寸硅片产能占比约7%。

根据SEMI预测，2026年全球12英寸硅片需求将超过1,000万片/月，公司届时第一和第二两个工厂合计可实现120万片/月产能。

截至2024年末，公司拥有研发人员235人，人数占比约12%，其中全时研发人员115人，非全时研发人员120人。

招股书显示，西安奕材2022年、2023年、2024年营收10.55亿元、14.74亿元、21.21亿元；净利分别为-5.33亿元、-6.83亿元、-7.38亿元；扣非后净利分别为-4.16亿元、-6.92亿元、-7.63亿元。

西安奕材2025年上半年营收13亿，较上年同期的8.92亿元增长46%；主营业务毛利率为-3.67%，上年同期为-16.65%，同比提升了13个百分点。

西安奕材2025年上半年净亏损和扣非后净亏损均为3.4亿元，上年同期的净亏损和扣非后净亏损均为3.8亿元。

西安奕材称，2022年至2024年，公司第一工厂和第二工厂计入营业成本的折旧摊销金额合计为3.20亿元、6.15亿元和9.31亿元，逐年攀升。2025年1-6月，公司第一工厂和第二工厂计入营业成本的折旧摊销金额合计5.26亿元，同比继续增长。

随着第二工厂产线陆续转固直至2026年达产，可预见2025年和2026年公司计入营业成本的折旧摊销金额持续增加，进一步增加盈利压力。

西安奕材预计2025年前9个月营收19.3亿到20.3亿元，较上年同期的14.34亿元增长34.61%至41.51%；预计净亏损为5.49亿到5.71亿元，较上年同期的净亏损5.89亿元收窄3%到6.8%；预计扣非后净亏损为5.53亿到5.75亿元，较上年同期的扣非后净亏6.06亿收窄5.16%至8.79%。

京东方创始人王东升曾担任董事长

2019年11月，奕斯伟集团部分股东将表决权委托于王东升。基于前述表决权委托，王东升与米鹏、杨新元和刘还平三位奕斯伟集团的管理团队股东于2019年12月签署《一致行动协议》，约定：“四人行使（奕斯伟集团）相应提案权、表决权前，各方应先协商一致，形成一致意见后，按照一致意见行使相关提案权、表决权。

若经协商后无法形成一致意见的，以王东升的表决结果为一致意见”。四人自协议签署后至今，始终保持稳定的一致行动关系。

2022年7月，王东升通过货币增资完成对奕斯伟集团的间接持股，夯实了上述共同控制结构。截至本招股说明书签署日，四人直接和间接控制奕斯伟材料控股股东奕斯伟集团合计67.92%的股权。

王东升，1957年出生，硕士研究生，管理系统工程专业。王东升于1993年创立京东方并担任董事长、执行委员会主席等职务，领导京东方解决了中国“少屏”的问题，并使京东方成长为全球半导体显示领域的领军企业，被业界誉为“中国半导体显示产业之父”。

2019年6月，王东升从京东方卸任，并于2019年7月应邀加入北京奕斯伟科技，开始致力于“芯”的事业，并于2019年11月担任奕斯伟集团董事长和奕斯伟计算董事长至今。在2019年7月至2023年2月期间，王东升担任奕斯伟材料有限董事长；

2023年3月股份公司设立时，推荐杨新元为董事长。杨新元被选举为公司董事长后，王东升仍任公司董事、董事会战略与投资委员会主席至今。

米鹏，1980年出生，硕士研究生，经济学专业。2001年7月至2015年6月，历任京东方下属子公司财务部科长、总部预算部部长，总部投资部部长，总部经营企划中心长等职务；2015年6月至2017年12月，任北京芯动能管理公司副总经理。米鹏2018年1月至2019年9月，任北京奕斯伟科技总经理；2019年9月起，历任奕斯伟计算董事、财务总监、车载芯片事业部总经理等职务；2023年12月起，担任奕斯伟计算总经理至今。2019年11月起，担任奕斯伟集团董事至今。

杨新元，1978年出生，硕士研究生，工业工程专业。2003年7月至2018年7月，历任京东方下属子公司品质科科长、品质部部长、品质总监，工厂长，子公司总经理等职务。2018年7月起，历任公司董事、总经理，首席执行官等职务；2023年3月至今，担任公司董事长、执行委员会主席。杨新元先生主要负责奕斯伟集团下属12英寸硅片板块（即奕斯伟材料）的公司治理、战略规划和公司经营目标达成等全面经营工作。

刘还平，1979年出生，硕士研究生，物理学专业。2004年4月至2017年11月，历任京东方下属子公司技术部科长、部长、副总经理、总经理等职务。2018年2月至2024年2月，历任第一工厂总经理，公司总裁等职务；2024年3月至今，任公司总经理、执行委员会副主席。刘还平先生主要负责奕斯伟集团下属12英寸硅片板块（即奕斯伟材料）的市场与客户、技术与研发、生产管理、品质与供应链、IT与自动化等日常经营工作。

陕西集成电路基金与二期基金是股东

2022年10月，奕斯伟材料曾宣布完成近40亿元C轮融资，本轮融资由中建材新材料基金领投，渝富控股、金融街、中芯熙诚、长安汇通、尚颀资本、国投创合、上海综改基金、源码资本、国开科创、广投资本、泓生资本（排名不分先后）等众多知名机构跟投，老股东国寿股权、中冀投资、普耀资本继续追加投资。

至今，西安奕材已累计融资超100亿元。

本次发行前，控股股东奕斯伟集团直接持股比例为12.73%，与一致行动人宁波奕芯、重庆奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣诚、奕斯欣合三个员工持股平台合计持股比例为25.68%，不足30%。

国华人寿保险股份有限公司作为有限合伙人通过宁波奕芯、嘉兴隽望和宁波庄宣三个主体投资西安奕材，通过宁波盈泰泓投资合伙企业（有限合伙）投资奕斯伟集团，穿透持有西安奕材约 20%的股份。刘益谦为国华人寿的实际控制人。

IPO前，奕斯伟集团持股为12.73%，宁波奕芯持股为10%，奕斯欣盛持股为0.88%，奕斯欣诚、奕斯欣合分别持股为0.66%，陕西集成电路基金持股为9.06%，二期基金持股为7.5%，宁波庄宣持股为4.03%，中建材新材料基金持股为3.5%；

嘉兴隽望持股为3.33%，渝富芯材持股为3.25%，中芯熙诚持股为2.5%，国寿疌泉持股为2.46%，西安汇奕持股为2.38%，中证投资、中网投分别持股为2.2%，嘉兴颀嘉持股为2.16%；

天津博思持股为2.11%，陕西民营基金持股为1.83%，创合材丰持股为1.75%，众励投资持股为1.68%，宏兆天实持股为1.46%，长峡金石持股为1.32%，三行资本持股为1.23%，烟台中冀持股为1.13%，建投投资持股为1%，北京硅新持股为0.92%，苏州芯动能持股为0.88%；

泓生嘉启持股为0.84%，睿势六期、重庆奕芯分别持股为0.75%，钛信九期持股为0.74%，川投金石、建银国际分别持股为0.73%，广东星耀持股为0.66%，源轩投资持股为0.6%，疌泉绿色基金持股为0.59%，上海澜翎持股为0.54%，普耀芯业持股为0.53%，国合新力持股为0.51%；

上海综改基金、华泰紫金、长安汇通分别持股为0.5%，江阴毅达持股为0.48%，越秀智创持股为0.44%，道禾源信持股为0.38%，博达奕行、中小企业基金、东方电气基金、嘉兴翊榛、烟台伯和、天堂硅谷领新、天堂硅谷恒新、青岛远涧、宁波卓煌分别持股为0.37%；

国开科创、佰仕德分别持股为0.25%，光子强链、鑫华半导体分别持股为0.21%，王建成持股为0.08%，盛剑科技、海南瑞麟分别持股为0.06%。

IPO后，奕斯伟集团持股为11.04%，宁波奕芯持股为8.67%，奕斯欣盛持股为0.76%，奕斯欣诚、奕斯欣合分别持股为0.57%，陕西集成电路基金持股为9.06%，二期基金持股为6.5%，宁波庄宣持股为3.49%，中建材新材料基金持股为3.03%；

嘉兴隽望持股为2.89%，渝富芯材持股为2.82%，中芯熙诚持股为2.17%，国寿疌泉持股为2.14%，西安汇奕持股为2.07%，中证投资、中网投分别持股为1.9%，嘉兴颀嘉持股为1.88%；

天津博思持股为1.83%，陕西民营基金持股为1.59%，创合材丰持股为1.52%，众励投资持股为1.46%，宏兆天实持股为1.27%，长峡金石持股为1.14%，三行资本持股为1.07%，烟台中冀持股为0.98%，建投投资持股为0.87%，北京硅新持股为0.80%，苏州芯动能持股为0.76%；

泓生嘉启持股为0.73%，睿势六期、重庆奕芯分别持股为0.65%，钛信九期持股为0.64%，川投金石、建银国际分别持股为0.63%，广东星耀持股为 0.57%，源轩投资持股为0.52%，疌泉绿色基金持股为0.51%，上海澜翎持股为0.47%，普耀芯业持股为0.46%，国合新力持股为0.44%；

上海综改基金、华泰紫金、长安汇通分别持股为0.43%，江阴毅达持股为0.41%，越秀智创持股为0.38%，道禾源信持股为0.33%，博达奕行、中小企业基金、东方电气基金、嘉兴翊榛、烟台伯和、天堂硅谷领新、天堂硅谷恒新、青岛远涧、宁波卓煌分别持股为0.32%；

国开科创、佰仕德分别持股为0.22%，光子强链、鑫华半导体分别持股为0.18%，王建成持股为0.07%，盛剑科技、海南瑞麟分别持股为0.05%。

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