市场暖意扑面而来！大盘4000点见——道达投资手记

周末至今，市场暖意明显。

在中美经贸方面，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美就关税等多项议题形成初步共识。

据《环球时报》报道，美国财政部长贝森特在接受美媒采访时表示，经过吉隆坡为期两天的会谈，双方达成了“非常实质性的框架协议”，美方“不再考虑”对中国加征100%的关税。

除中美经贸的消息之外，本周全球市场也将迎来超级央行周，美联储、欧洲央行、日本央行和加拿大央行等主要央行都将公布最新利率决议。

市场普遍预计，美联储和加拿大央行将降息25个基点。这有助于提升全球资本市场的投资者情绪。

而就在今天收盘后，又传来不少充满暖意的消息。

在2025金融街论坛年会上，央行行长潘功胜表示，将继续坚持支持性的货币政策立场，实施好适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，提供短期、中期、长期流动性安排，保持社会融资条件相对宽松。同时，继续完善货币政策框架，强化货币政策执行和传导。

潘功胜还表示，央行将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排；研究实施支持个人修复信用的政策措施。

证监会也重磅发声。证监会主席吴清表示，证监会将启动实施深化创业板改革；将择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道；A股、港股等中国资产持续重估，配置价值更加显现。

我们回到市场。

受中美就关税等多项议题形成初步共识的消息影响，A股三大指数今天延续强势表现，上证指数逼近4000点大关。截至收盘，上证指数上涨1.18%，深证成指、创业板指数分别上涨1.51%、1.98%。

沪深两市成交额达到23401亿元，较上一交易日大幅放量3659亿元。整个市场的上涨个股、下跌个股的数量分别为3361只、1862只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.4%。

今天，整个市场都在围观上证指数是否会突破4000点，但盘中最高至3999.07点，距离4000点仅差0.93点。

上周五，上证指数突破创新高，至今出现了两个跳空缺口。小周期方面，30分钟级别，MACD红柱缩短；15分钟级别，MACD死叉。结合日K线级别连续出现两个跳空缺口，达哥认为，明天大盘大概率会有回调的需求。

这方面有一个历史案例可供参考：5月12日，中美发表《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，市场连续两日上涨；5月15日，大盘回调。

当前在马来西亚举行的中美经贸磋商所烘托的积极市场氛围，与当时的市场情绪有点类似。

由于大盘刚突破前期的箱体，即便明天回调，也不妨碍后续行情的发展。

此外，上证指数、上证50指数已经突破创新高，其他宽基指数也会有向前高冲刺的动力，所以没有必要担心。如果回调，反而是上车时机，因为这是突破后的首次回调啊！

今天，各大微信群在传这样的段子：4000点以上，就别听老股民的了，他们几乎没有4000点以上的赚钱经验。

其实，这并不是说老股民在牛市或4000点之上很难赚取超额收益，而是在告诉我们：牛市里，就应该放开手脚大胆地干。

板块方面，超级主线AI硬件继续发力。通信设备、元器件、半导体的板块指数涨幅，分别位居行业板块涨幅榜的第一、第二、第六位。

AI硬件方面，本周重点关注中美AI核心公司的业绩情况，倘若业绩超预期或资本开支指引提高，即中美AI共振，那么这对AI硬件会是较强的驱动。

另外，还有一件事值得关注。英伟达将于10月27日至29日举行GTC华盛顿特区峰会。

黄仁勋将在美东时间10月28日中午12时发表主题演讲。除了产品新闻之外，他的演讲中还包含关于“AI将如何重塑行业、基础设施和公共部门”的路线图。

从市场表现来看，多只核心股或辨识度较高的个股创下历史新高，比如中际旭创、新易盛、生益科技、兆易创新、东田微、德明利、江波龙、大族数控、鼎泰高科、源杰科技、佰维存储、普冉股份等。

除此之外，还有一部分核心股距离历史高点也不远，比如工业富联、寒武纪、海光信息等。

一批核心股及高辨识度个股创下历史新高，这就是最好的行情指引。如果你忽视或者担惊受怕，那么就会与超额收益无缘。

达哥之前多次说过这些话：牛市中，科技股改变命运；与时代同频共振；抱紧超级主线AI硬件；抱紧核心板块核心股......这样的话太多，达哥今天就不再重复。

证券板块指数今天跳空上涨，最近15个交易日走出了经典的N字形结构，这对市场情绪会有支撑作用。

无论证券板块短期是否会发力，市场向上的步伐是不会轻易停止的，因为它的结构就已经为市场搭好了台子。

其他板块方面，达哥今天就不谈了，还是之前的观点：

1.抱紧AI、固态电池、人形机器人、创新药等核心板块的核心股，同时注意板块个股的节奏，适当调整个股的仓位配置。

2.倘若交易能力差，那就配置领涨的宽基指数ETF及核心主线的行业ETF。本轮行情，很多人都没有跑赢通信ETF、科创50ETF、创业板50ETF、科创芯片ETF，是值得反思的。

最后，达哥作一个总结：市场暖意明显，且大盘刚突破前高并不远，市场会继续上行，明天大概率会突破4000点。短线方面，明天大概率会有回调需求，但这是突破后的首次回调，是上车机会。

板块方面，继续关注AI硬件、人形机器人、固态电池等核心板块的核心股以及位置不高的军工电子板块。牛市中，人气在哪里？就在那些成交额靠前的主线中大票上。

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（张道达）

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