个人养老金理财扩容！有年内赚4%，建信理财两产品不足1%

近日，中国理财网发布最新个人养老金理财产品名单显示，中邮理财新增2只产品入选，个人养老金理财产品总数扩容至37只，投资者可选择的养老理财“货架”进一步丰富。2024年12月，个人养老金制度正式推开至全国，个人养老金理财产品正成为越来越多投资者分享市场发展红利的新选项。

据wind数据，截至9月24日，37只个人养老金理财产品成立以来均实现正收益，平均年化收益率达3.5%。其中中邮理财旗下产品成立来平均年化收益达4.22%，在6家个人养老金理财产品发行人中最高；建信理财排名最后，平均年化收益为3.03%。

37只产品年内收益分化较明显，若剔除年内新成立产品，截至9月24日，中邮理财有产品年内收益达4.75%，收益最高，但建信理财两只产品收益不足1%。

名单扩容至37只，“固收+”成主流

中邮理财新上市的两只个人养老金理财产品延续了“低波稳健”的定位，资产配置均采用了“固收打底、权益增强”的策略。

具体而言，不低于80%的资金投向利率债、高等级信用债等固定收益类资产，用于积累票息收益；不高于20%的资金配置权益类（股票、股权）资产及衍生品等，以增强收益弹性——即市场普遍意义上的“固收+”理财产品。

随着本次两只新品的加入，个人养老金理财产品总数达到37只，发行人包括工银理财（11只）、中银理财（9只）、农银理财（7只）、中邮理财（6只）、建信理财（2只）、贝莱德建信理财（2只）。

信息来源：wind

从产品类型分布来看，“固收+”产品占据绝对主导地位。据wind统计，37只产品中“固收+”型达27只，占比超七成；纯债固收型产品5只，偏债混合型、灵活配置型产品各3只、2只。其中，仅工银理财、建信理财分别布局了4只、1只纯债固收型产品，其余理财公司发行的均以其他三类更灵活的产品为主。

37只产品风险等级全部为中风险及以下，其中，中低风险（R2）产品25只，占67.6%；中风险（R3）产品12只，占32.4%。

中邮理财平均管理费率最高，工银、建信理财最低

中邮理财新上的两只“固收+”产品相较之前采取了更加优惠的管理费率，均为0.05%，基本处于最低档水平。此前，中邮理财发行的个人养老金理财产品管理费率相较同行一直较高。

Wind数据显示，37只个人养老金理财产品中，除工银理财鑫得利量化策略联动(2018年第4期)B出现零管理费率，其余管理费率在0.05%至0.3%之间。

其中，中邮理财旗下的添颐鸿元最短持有365天1号L、添颐鸿锦最短持有1825天1号(增盈款)L、添颐鸿锦最短持有1095天1号L三只产品管理费率分别为0.3%、0.3%、0.25%，在37只产品中包揽前三。

分理财公司而言，据wind数据，上述6家个人养老金理财产品发行人中，中邮理财旗下产品平均管理费率最高，为0.18%；农银理财、贝莱德建信理财平均管理费均为0.13%，并列第二；中银理财平均管理费率为0.1%，建信理财、工银理财平均管理费率最低，均为0.05%。

数据来源：wind

从不同类型产品看，管理主动性更强的产品管理费率普遍较高。37只产品中，灵活配置混合型产品平均管理费率最高，为0.19%；偏债混合型、“固收+”型依次跟随，平均管理费率分别为0.13%、0.12%；纯债固收类产品平均管理费率最低，为0.06%。

收益目标方面，据wind统计，37只个人养老金理财产品中，有29只产品以区间收益形式制定了业绩比较基准，业绩比较基准下限基本在2%以上，上限均在6%以下。若以业绩比较基准区间收益均值计算，29只产品平均业绩比较基准近4%。

有产品年内收益近5%，建信两产品不足1%

个人养老金理财产品整体收益表现稳健。据wind数据，截至9月24日，37只产品自成立以来全部实现正收益，平均年化收益率达3.47%。

其中，中邮理财添颐鸿元最短持有365天1号L成立来年化收益率达5.18%，收益最高，属于灵活配置型产品，历史最大回撤率为-0.46%；工银理财颐享鑫添益最短持有366天固收开放是成立以来年化收益唯一不足2%的产品，为1.92%，属于纯债固收型产品，历史最大回撤率为-0.03%。

分不同发行人看，中邮理财旗下个人养老金理财产品成立以来平均年化收益率最高，达4.22%；中银理财（3.65%）、贝莱德建信理财（3.54%）、农银理财（3.38%）分列第二至第四名，工银理财（3.05%）、建信理财（3.03%）靠后。

数据来源：wind（截至9月24日）

此外，个人养老金理财产品收益波动较为平稳。据wind数据，截至9月24日，37只产品自成立以来平均年化波动率为0.79%，仅6只产品历史最大回撤超1%。其中，中银理财禄(5年)最短持有期L历史最大回撤率达-4.65%，回撤幅度最大，也是唯一最大回撤超2%的产品，该产品自2023年3月成立以来年化收益率为2.26%。

分公司看，贝莱德建信理财、农银理财旗下产品成立以来平均年化波动率分别为0.98%、0.94%，位居前二；中银理财、建信理财、工银理财产品平均年化波动率在0.7%至0.9%之间，中邮理财产品平均年化波动率最低，为0.56%。

从年内收益看，wind数据显示，截至9月24日，37只个人养老金理财产品年内平均收益达2.03%，内部分化较明显。若剔除2025年新成立产品，截至9月24日，中邮理财添颐鸿元最短持有365天1号L年内收益夺冠，达4.75%；建信理财旗下的财睿鑫最低持有1年L、安鑫(最低持有360天)按日开放L两只产品年内收益均不足1%，分别为0.82%、0.76%，分属“固收+”型、纯债固收型产品。

数据来源：wind（截至9月24日）

采写：南都·湾财社记者 黄顺威