固态电池加速 储能相关ETF如何分享产业红利？

公募中国研究组 | 张建国

编辑、统筹 |莫蒂

制作 | 栗栗通

自七月以来，新能源板块备受关注，其中以储能电池为代表的电池概念尤为亮眼。截至9月15日，储能电池ETF（159566）跟踪的国证新能源电池指数等涨幅近50%，领跑整个新能源板块。

9月，工业和信息化部电子信息司二级巡视员吴国纲表示，下一步，将强化锂电池技术创新引领，加快布局前瞻技术，加快固态电池、钠离子电池、全气候电池、快充电池及关键材料的研发和产业化。

火热行情背后，是储能产业巨大的发展潜力与技术革新的强劲动力。对于投资者而言，如何把握产业脉络？

储能电池产业前景广阔

中国储能电池市场正经历高速增长。在政策扶持与可再生能源快速发展的双重驱动下，行业已从早期探索迈入规模化应用的新阶段。

数据显示，中国储能电池行业市场规模从2020年的189亿元跃升至2024年的1347亿元，年复合增长率高达63.4%，预计2029年将达8471亿元。

政策利好是产业加速的关键。在“双碳”战略的总体指引下，储能产业迎来密集支持，《“十四五”新型储能发展实施方案》已明确规模化发展的方向，近期政策更提出，到2027年中国内地新型储能装机目标要达到180GW以上，相当于现有规模的两倍。这一目标不仅抬升市场预期，也稳固了行业发展的信心。

与此同时，AI大模型兴起带动数据中心建设，对电力稳定性提出更高要求，储能正成为其备用电源的重要选项；风电、光伏等可再生能源并网，同样亟需储能系统平衡波动、提升利用率。移动储能市场亦在扩容，户外休闲与应急备用已成为两大核心场景，市场占比分别为39%和32%。

凭借制造优势，中国产品出货量占全球总量的九成以上。

固态电池为核心技术方向

在追求高能量密度与成本优化的进程中，固态电池被视为下一代核心技术方向。

安全性方面，固态电池以固态电解质替代传统液态电解质，能够有效消除燃烧与爆炸风险，在针刺、高温等极端工况下表现更为稳定。

能量密度上，固态电池的理论能量密度可达500Wh/kg以上，相较当前主流液态电池的250-300Wh/kg提升30%至50%，使储能设备能够在同等体积下储存更多电能；充电效率上，经过优化后的固态电池有望支持超快充，实现10分钟内充至80%电量。

凭借这些优势，固态电池未来有望在低空经济、人形机器人和高端新能源汽车中广泛应用。

多方预测显示，全固态电池有望在2027至2028年间迎来量产。中国在该领域已展现出领先优势。截至2023年5月，中国固态电池相关专利申请量达7640项，占全球总量的36.7%，显示出雄厚的研发实力和技术积累。

已有多家龙头企业取得突破性进展：国轩高科打通了首条全固态实验线，实现核心设备100%国产化与90%的良品率；亿纬锂能在成都成立固态电池研究院量产基地，并成功下线首款“龙泉二号”全固态电池；清陶能源、卫蓝新能源则率先实现了固态电池的装车应用。

在政策推动、新兴需求释放与技术革新突破的共同作用下，储能行业的长期成长空间正在不断扩展。而作为下一代革命性技术，固态电池无疑将成为产业升级的重要驱动力，为行业注入更为强劲的增长动能。

投资价值凸显

然而，储能产业链环节众多，上游涉及原材料，中游包括电池制造，下游则涵盖系统集成与应用。对投资者而言，如何选择切入口至关重要。

国证新能源电池指数（980027）是目前比较受关注的投资标的。该指数以储能为核心主题，覆盖沪深北交易所新能源发电与储能电池相关公司，其中65%权重集中在储能系统环节，涵盖电池、逆变器、液冷、消防等核心领域，其余35%集中于电池制造。

从构成上看，该指数对储能系统环节的覆盖尤为突出，相关个股权重高达65%，囊括了储能电池、逆变器、系统集成、电池温控、液冷、消防等核心环节。

从表现来看，该指数与储能板块走势高度相关，更能反映行业发展。估值方面，目前市盈率处于近五年合理区间，具备一定配置性价比。

在紧密跟踪该指数的基金中，储能电池ETF（159566）规模第一，达13亿元。凭借指数“纯度”、估值合理性和规模优势，助力投资者分享储能行业长期成长红利。

展望未来，储能将不再只是新能源产业链上的一个环节，而是能源体系能否顺畅运转的关键。随着政策持续加码、技术迭代加速，以及AI、新能源汽车、低空经济等新需求不断涌现，储能产业的想象空间远未封顶。

对于投资者而言，未来几年，谁能跟上储能的节奏，谁就更有机会分享到这场能源变革的红利。