海南银行，何日出沼泽？

这几天，海南银行因在基金销售等方面存在的多项违规事项，被证监会海南监管局责令整改。

基金销售带来的收益，对应的是银行手续费和佣金收入。作为一家正式营业还不到10年的省级城商行，海南银行各方面的规模还很“袖珍” 。

截至今年上半年末，海南银行的手续费和佣金收入才5000万出头，比去年同期的6290万少了1200多万，降幅不小。

这次被曝出基金销售等多项违规后，海南银行的佣金收入可能还会雪上加霜。

但佣金收入在海南银行的收入占比中毕竟体量偏小，目前看还算无伤大雅。

对海南银行而言，营收和净利润双降以及资产质量恶化的潜在可能性陡增才是心腹大患。

去年，海南银行营收24.8亿，同比增长11.85%，看着增幅不小，但净利润只有4.5亿，同比大跌9.93%，很是难看。

进入2025年，营收和净利润指标双降的趋势还在加剧，经营指标大面积亮出红灯。

今年一季度，海南银行营业收入下滑19.6%，净利润下滑幅度更高达22.5%，迎来“开门黑”。

到今年6月末，海南银行营业收入11.46亿元，同比继续下滑15.6%，而净利润仅3.05亿元，同比下滑幅度达24%以上。

进一步细究一下，我们发现，海南银行营收的下滑，主要是因为占据营收绝大部分占比的利息收入下滑导致的。

今年上半年，海南银行利息收入只有19.93亿，比去年同期的22.23亿少了2.3亿，降幅超过10%。

而净利润的下滑，一个重要原因是近年来海南银行计提的贷款减值损失大幅增加。2023年计提了10.4亿，2024年又计提了12.7亿，今年上半年，继续计提近4.6亿。

而2023、2024这两年，海南银行的营业收入才22.2亿、24.8亿，这意味着，海南银行拿出了近一半的营业收入用来填补贷款损失的窟窿。如此一来，海南银行的净利润怎么可能好看？

但这还没完。

去年年报，海南银行一举计提的各项资产减值准备余额高达38.52亿，其中绝大部分是贷款损失准备，高达38.15亿。

刨掉2024年底当期已经确认的这12.7亿后，还有25亿多，巨额的资产减值准备，可能持续侵蚀海南银行的利润表现。

但杯具的是，尽管如此大力度地计提贷款损失，海南银行未来的资产质量，可能还是让人乐观不起来。

（海南银行2024年报）

看上图，就在2024年，海南银行的关注类贷款，比2023年翻了2倍多，直接从不足30亿猛增到64亿以上。

这意味着，海南银行未来新增不良的风险在大幅增加，其潜在的贷款质量风险未来还可能持续暴露，年报公开的1.71%这一不良贷款率，并不能准确、全面反映海南银行的资产质量。

从海南银行贷款行业分布看，截至2024年末，海南银行的贷款，绝大部分为公司贷款。

公开信息显示：海南银行的公司贷款，高度集中于房地产、租赁和商务服务业、住宿和餐饮业、批发和零售业以及建筑业这五大行业，合计占了总贷款比重的63%以上。

这其中，房地产业作为海南银行贷款投放的重中之重，截至 2024年末，海南银行房地产业贷款余额超过113亿，占对公贷款余额比重接近20%。

如此看来，海南银行的“含房量”，确实是高了。

最后有一点，颇有些出人意外。去年，海南银行在净利润明显下滑的背景下，还坚持涨薪了。

去年年报显示，海南银行职工薪酬从49974万元涨到约6.12亿，薪酬总额大概增加了1.13亿，整体涨薪幅度约为22.6%。

当然，对海南银行具体员工而言，其体感差异可能较大。

2024年，海南银行董监高等关键管理人员薪酬及福利支出2056.71万元，相比2023年的1486.18万元，增幅达38.39%。相比22.6%的整体薪酬涨幅，董监高群体高出了大约16个百分点。

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