健信超导IPO：许建益一家控股六成，持续分红还募资9000万补流合理性遭问询

瑞财经 王敏 9月19日，宁波健信超导科技股份有限公司（以下简称“健信超导”）及中介机构广发证券披露关于第二轮审核问询函的回复，涉及收入及客户等。

招股书显示，健信超导主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈，占MRI设备核心部件成本的比例在50%左右。

截至本招股说明书签署之日，许建益、许卉及许电波分别直接持有公司41.51%、4.36%及4.36%的股份，许卉通过凯方投资、启益投资分别控制公司4.84%、4.84%表决权，三人合计控制公司59.92%表决权。其中，许建益系许卉、许电波之父，许电波、许卉系兄妹关系。

本次IPO，健信超导拟投入募集资金金额8.65亿元，分别用于年产600套无液氦超导磁体项目（2.75亿元）、年产600套高场强医用超导磁体技改项目（2.6亿元）、新型超导磁体研发项目（2.4亿元）及补充流动资金（9000万元）。

根据申报材料及问询回复，公司营运资金缺口测算过程未充分考虑公司已有货币资金余额、备货政策及规模效应等方面影响；2021年至2024年，公司分别现金分红1000万元、1999.97万元、1999.96万元、1999.96万元。

2022年至2025年1-6月，公司超导产品销量分别为181台、246台、245台和159台；2024年，公司超导磁体现有产能为300台/年；公司本次募集资金投资项目中包括“年产600套高场强医用超导磁体技改项目”和“年产600套无液氦超导磁体项目”，项目完成后预计将新增600台/年超导磁体产能、600台/年无液氦超导磁体产能，公司超导磁体总产能预计将达到1500台/年。

上交所请健信超导全面梳理营运资金缺口相关影响因素及测算过程，结合报告期内持续分红情况进一步说明补流规模的合理性和必要性。

同时，结合目前超导磁体的市场规模（台数）、健信超导现有客户、在手订单、意向订单和市场空间等，说明募投项目大幅新增产能的必要性和合理性，新增产能的消化措施。

对此，健信超导表示，经测算，截至2024年12月31日，公司货币资金余额为6298.78万元，当期月均付现支出为5030.47万元，可补充流动资金金额为1268.31万元。

公司现有股东中已有一定比例的员工持股，相关分红金额综合考虑股东回报、与员工分享经营成果及公司运营资金需求等因素后确定，未对公司财务状况、正常生产经营产生不利影响。