上海
MLCC（多层陶瓷电容器）概念板块聚焦于生产多层陶瓷电容器及相关材料、设备的上市公司，是电子信息产业的关键细分领域。核心应用覆盖消费电子、汽车电子、AI服务器等高端制造领域。板块龙头企业包括三环集团、顺络电子等，受益于国产替代加速及AI、新能源汽车需求爆发，行业正处于温和复苏周期。
MLCC是电子电路中实现旁路、滤波、储能等功能的基础元件，因具备体积小、容量大、可靠性高等特性，被称为“电子工业大米”，广泛应用于智能手机、新能源汽车、AI服务器、5G基站等场景。随着下游需求升级（如AI服务器单机用量达传统服务器的8-10倍，新能源汽车用量为燃油车的6倍），MLCC行业呈现“量价齐升”趋势，2025年全球市场规模预计达1490亿元，年复合增长率7.5%。
行业周期：温和复苏与国产替代共振
库存去化完成：2024年起行业库存进入平稳期，相较于2022-2023年高点显著回落，供需关系改善；
国产替代加速：国内企业在中低端消费电子、车规级基础型号及军用MLCC领域实现突破，头部厂商（如风华高科、三环集团）通过百亿级投资布局高容、车规技术，向全球第一梯队迈进。
需求驱动：AI与新能源汽车打开增长空间
AI服务器：单机MLCC用量达2.5万颗，是传统服务器的8-10倍，高容值（1μF以上）产品占比超60%；
新能源汽车：纯电动车单车用量1.8万颗，为燃油车的6倍，2025年中国市场需求预计突破2600亿颗；
5G与消费电子：5G基站用量是4G的3倍，智能穿戴设备推动微型化、高可靠MLCC需求。
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