万亿蓝海争夺战打响！个贷不良资产市场爆发式增长，互联网巨头30亿入局加速行业洗牌

个人贷款不良资产市场正加速崛起，成为一片潜力巨大的万亿蓝海。数据显示,2024年银行公开转让处置的个贷不良资产规模已达2258亿元，同比激增80%。信用卡、消费贷、经营贷等各类产品不良率持续走高，在数字经济蓬勃发展的背景下，这一规模还在不断攀升，为不良资产处置行业带来了前所未有的发展机遇。而近期互联网巨头以30.14亿元拿下中信青岛资产管理公司66.67%控股权的消息，无疑为这片蓝海市场投下了一颗重磅炸弹，行业格局或将迎来重塑。

挂牌量达到742.7亿元

个贷不良资产转让升温

当前，随着我国居民消费信贷规模的持续扩大，个人贷款不良资产规模也水涨船高。近日，银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”)正式发布《不良贷款转让业务年度报告(2024年)》(以下简称《报告》)。《报告》显示，银行业金融机构不良贷款规模总体保持稳定,2024年底不良资产处置超3.8万亿元。截至2024年末，共有337家机构在银登中心开立1004个业务账户。更多类型的市场机构在2024年开始深度参与个人不良贷款转让业务。

进入2025年，个贷批转业务热度依旧不减。银登中心数据显示,2025年一季度，不良贷款转让业务挂牌量达到742.7亿元,同比增长190.5%。其中，银行不良个人贷款转让成交规模达370.4亿元,同比激增761%。消金行业挂牌转让资产包的未偿本金总额为101.4亿元。从批量处置个贷不良资产类型结构来看，个人消费贷款占比超过七成。

与持续扩大的转让规模形成鲜明对比，个人不良贷款批量转让的平均折扣率与平均本金回收率均呈现下滑态势。一季度，个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率为4.1%,平均本金回收率为6.9%,环比分别下降0.7个、0.4个百分点，同比分别下降0.5个、1.9个百分点。

有业内人士表示，对金融机构而言，规模化有效化解金融风险，特别是化解零售类资产风险，转让这种方式更具优势，有利于实现多方共赢。通过个贷不良批量转让，金融机构可以快速剥离不良资产，优化资产负债表，并回笼部分资金。

地方AMC成“接盘”主力

征信系统接入加速

个人贷款不良资产规模的增长，地方资产管理公司（下称“地方AMC”)成为“接盘”主力。自2021年1月银登中心开展不良贷款转让试点以来，地方AMC从区域限制中解锁出来，可以通过受让资产包的方式介入到全国不良贷款转让中。

银登中心数据显示，截至2024年末，地方AMC共受让不良贷款未偿本息1639.5亿元，占全年受让总规模的72.6%,在银登中心统计的2024年4季度“批量个人业务前十大活跃受让方机构”中，全部为地方AMC,包括北京市国通资产管理有限责任公司、浙江省浙商资产管理股份有限公司、黑龙江国瑞金融资产管理有限公司等。

记者注意到，随着个人不良贷款批量转让业务的井喷式增长,地方AMC接入中国人民银行征信系统的速度正在加快。自2021年12月广西广投资产管理公司成为全国首家获批接入央行征信系统的地方AMC以来，越来越多地方AMC加入这一行列。今年，包括海南新创建资产管理股份有限公司、昆朋资产管理股份有限公司、甘肃长达金融资产管理股份有限公司等在内的多家地方AMC均宣布，获批接入人行征信系统。至今，在全国59家地方AMC中，已经陆续有超过20家地方AMC获批接入人行征信系统。

中信青岛资管的经营数据相当亮眼。数据显示,2024年，该公司实现营业收入1.66亿元，利润总额1.35亿元，净利润1.01亿元；2025年前5个月，营业收入达到1.29亿元,利润总额1.19亿元,净利润0.91亿元，在地方AMC中处于较为优秀的水平。

互联网巨头加入角逐

万亿蓝海市场或迎来新机遇

在互联网巨头的金融角逐中，不良资产处置领域已成为重要战场。阿里较早涉足此领域,2012年，阿里完成中国首例网络司法拍卖；2015年，中国信达通过淘宝网处置债权资产；2019年，阿里通过投资参股模式布局地方AMC,如控股江西瑞京资产管理公司。此外阿里依托淘宝拍卖（现阿里拍卖）构建全国性资产处置平台，覆盖司法拍卖、金融不良债权等标的，以流量和技术驱动交易规模化。

而此次，另一互联网巨头以30亿巨资入主青岛AMC,无疑将进一步提升科技赋能在不良资产处置中的作用。通过大数据、人工智能等技术手段，互联网巨头能够更精准地评估不良资产价值、提高处置效率，为行业带来新的增长点，同时也加剧了不良资产行业的竞争。

此外，政策红利也为不良资产处置行业带来了转型契机。2021年初，原银保监会出台《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》,开启了批量转让个贷不良贷款和单户转让对公不良贷款试点通道。2025年7月15日生效的《地方资产管理公司监督管理暂行办法》进一步放宽了地方AMC的地域限制，新规明确地方AMC原则上不得跨省经营，但特别允许个人不良资产批量收购突破地域限制，这为行业发展开辟了更广阔的空间。

在政策红利与市场需求的双重驱动下，不良资产处置行业正迎来前所未有的发展机遇。未来，随着科技赋能的不断深入和政策环境的持续优化，万亿级蓝海市场或将迎来更加激烈的竞争和更加多元化的格局。对于金融机构和地方AMC而言，抓住这一历史机遇、积极应对挑战、实现转型升级将是关键所在。

（大众新闻·半岛新闻记者 姚文嵩）