都是稳定币惹的？美国银行业有了新隐患

许多非银行业公司突然开始申请新的美国银行牌照，从汽车制造商通用汽车和斯泰兰蒂斯到加密货币公司Circle和Ripple。

美国的银行业对此自然感到不满。

它们担心，许多新进入者正在寻求新型、监管较宽松的执照，这实际上将使它们能够提供类似银行的服务，同时规避传统上与该业务相关的部分监管义务。

“银行并不反对竞争，”游说团体银行政策研究所（Bank Policy Institute）的监管事务联席主管佩吉·皮达诺·帕里多（Paige Pidano Paridon）在电子邮件声明中表示。

“他们反对的是对从事与银行相同业务的少数市场参与者实施更宽松监管的双重标准。”

关于谁能做银行业务的争论在美国首都华盛顿特区再次升温，特朗普政府正重新审视一系列监管金融服务行业的规定。

这一过程预计将导致银行面临更宽松的规则，但同时也可能意味着新进入者进入受监管的银行业生态系统门槛降低。

上周，美国联邦存款保险公司（FDIC）明确表示，希望为这些新进入者做出调整，并发布了关于批准“工业贷款公司”流程的信息请求。

联邦存款保险公司还撤销了拜登政府的一项提案，该提案将加强对寻求此类州级执照公司的审查。

通用汽车、斯泰兰蒂斯和日产等汽车制造商近期均已申请工业贷款公司牌照（ILC），这将使它们获得与传统银行相同的FDIC存款保险覆盖，同时允许其发放贷款和吸收存款。同时其母公司将不会像传统银行那样接受美联储的监管。

银行与非银行机构此前曾发生过冲突。沃尔玛和家得宝的子公司约二十年前曾申请存款保险覆盖，此举引发了主流贷款机构的强烈反对。

在今年3月致FDIC的一封信中，美国社区银行协会（ICBA）的银行游说团体认为，让汽车制造商拥有工业贷款公司有着失败的历史。该信件描述了2008年金融公司GMAC（现更名为Ally）的崩溃及其最终获得联邦政府救助的经过。

ICBA反对批准所有由商业母公司持有的ILC，认为它们存在风险，缺乏适当的审慎监管和监督，且通过创建具有过度集中度的公司损害消费者利益。

美国辛辛那提的地区银行Fifth Third的首席执行官蒂姆·斯宾斯（Tim Spence）在接受采访时表示，他认为这些新型执照“可以发挥作用，前提是它们保持有限目的，而非被用于实质上开展银行活动却无需遵守相同规则。”

危险的集中度

许多美国的加密货币和金融科技公司正采取与汽车制造商不同的监管路径进入银行业：它们转而向美国货币监理署（OCC）申请国家信托银行牌照。

今年迄今为止，已有至少18家不同企业申请此类牌照，该牌照不允许公司发放贷款或吸收存款，但可提供特定银行托管服务。

根据OCC的数据，与拜登政府2024年同期相比，当前的申请数量增长了70%。

名单包括Circle，该公司发行了全球第二大稳定币，并因其备受瞩目的IPO在一个月前吸引了全世界的关注。

其他申请者包括加密货币巨头Ripple、英国金融科技公司Wise，以及富达投资（Fidelity Investments）的加密货币子公司富达数字资产（Fidelity Digital Assets）。由硅谷亿万富翁帕尔默·卢基（Palmer Luckey）和彼得·蒂尔（Peter Thiel）支持的数字银行初创公司Erebor也已申请全国性的牌照。

ICBA认为，此类申请给美国传统银行业带来独特挑战。

除违反“银行业与商业分离”原则、引发利益冲突及“危险集中”外，ICBA进一步指出，向加密货币公司授予执照将“不恰当地将联邦安全网扩展至商业利益”。

美国已经发生过因为银行对加密货币行业的过度暴露而导致最终倒闭的案例。

对于部分新申请的加密货币项目，尤其是涉及美元挂钩稳定币的项目，获得国家信托银行牌照可满足本周通过的美国新立法《GENIUS法案》中的注册要求，该法案为数字资产设定了相关规则。

由于该立法将使稳定币向现有银行开放，因此有理由相信，这些公司若想与主流银行竞争客户，也需要执照带来的信誉。

Circle战略负责人此前承认：“即使在我们拥有完整的OCC执照的世界中，我们仍会完全与银行合作。”同时Circle还表示，拥有国家信托银行执照将使其更容易“协调”在其他国家获得的各种监管执照。

大型银行也在为他们预计将更广泛使用的稳定币做准备。

长期以来对加密货币持怀疑态度的摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）上周表示，他的银行需要接受稳定币，以跟上支付竞争对手的步伐。

上个月，摩根大通宣布计划推出一种名为JPMD的所谓存款代币，这种代币类似于稳定币，但仅限于摩根大通的机构客户使用。“我们将参与摩根大通存款代币和稳定币的业务，以了解它们并掌握它们，”戴蒙表示。

他同时明确表示并未完全放弃怀疑态度：“我认为它们（稳定币）是真实存在的，但我不知道为什么你会选择使用稳定币而非直接用货币进行支付。”