港股评级汇总｜高盛集团维持华润啤酒买入评级

财联社7月4日讯(编辑 冯轶 汤赞淇)以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

高盛集团：维持华润啤酒买入评级 目标价33.50港元

高盛集团7月4日就华润啤酒(00291.HK)发布研报称，给予该公司“买入”评级，目标价33.50港元，距离现股价有34%的上涨空间。报告提及，该行于6月30日举办了华润啤酒投资者交流会，管理层观察到啤酒销量在二季度至今实现同比正增长，且反铺张浪费政策影响甚微，推动2025年至今啤酒销量实现低个位数同比增长。

海通国际：维持波司登优于大市评级 上调目标价至10.50港元

海通国际7月4日就波司登(03998.HK)发布研报称，该公司2025财年业绩稳健增长，营业收入和净利润均实现双位数提升，归母净利率也有所提高。尽管女装业务毛利率因市场竞争和结构调整而下滑，但贴牌加工业务收入增速显著，整体运营效率持续提升。

瑞银华宝：维持徽商银行沽售评级 上调目标价至3.05港元

瑞银华宝7月4日就徽商银行(03698.HK)发布研报称，下调了徽商银行2025至2027年的股东除税后净溢利预测，但上调了目标价至3.05港元。尽管徽商银行年初至今的股价表现优异，但瑞银华宝认为其资产质量仍有不确定因素，包括SML比率和逾期贷款比率的上升，以及拨备与贷款比率的下降，这可能拖累利润增长。

高盛集团：维持汇丰控股买入评级 上调目标价至109.00港元

高盛集团7月4日就汇丰控股(00005.HK)发布研报称，将汇丰控股2024至2029财年每股盈测微调到0%至降1%，因调整了银行净利息收入、外汇成本及2025至2026财年拨备费用预测。维持对汇控的“买入”评级，港股目标价由93港元升至109港元，因该行将估值年份由2025财年推进至2026财年并根据最新外汇汇率进行调整。高盛料汇丰控股将于7月30日报告2025年第二季度基本税前利润为84亿美元，同比下降8%。

里昂证券：维持吉利汽车优于大市评级 目标价23.00港元

里昂证券7月4日就吉利汽车(00175.HK)发布研报称，将重申吉利汽车“高确信跑赢大市”评级，目标价为23港元。报告指，吉利公布6月交付数据，并将2025年销售目标从270万辆上调至300万辆，产品周期强劲，以及早期规模经济足以抵消市场压力。此外，吉利的出口盈利能力正上升至国内毛利率的4-5倍，预计将进一步推动未来盈利增长。

摩根士丹利：维持联想集团增持评级 目标价11.40港元

摩根士丹利7月4日就联想集团(00992.HK)发布研报称，维持该公司目标价11.4港元以及“增持”评级。根据IDC数据，联想中国5月个人电脑销量环比增26%，同比增4%，市场份额约32%。平板电脑销量环比增101%，同比增28%。智能手机销量环比增829%，同比增65%。

摩根士丹利：维持美高梅中国优于大市评级 目标价14.50港元

摩根士丹利7月4日就美高梅中国(02282.HK)发布研报称，该公司预计未来60天内股价极有可能跑赢大市，给予增持评级。大摩认为市场对美高梅中国的预期过低，尽管4月和5月市场份额稳定，但2025年EBITDA预测比第一季度年化运行率低约10%。同时，2025年第二季度博彩总收入同比及绝对值均高于第一季度，强化了上调盈利预期的理由。

里昂证券：维持明源云持有评级 上调目标价至2.70港元

里昂证券7月4日就明源云(00909.HK)发布研报称，维持该公司“持有”评级，并将目标价从2.5港元上调8%至2.7港元。报告指出，尽管预计2025年上半年内地房地产市场仍将疲软，导致集团收入增长放缓，但过去三年的严格成本控制措施已提升盈利能力，且集团正积极拓展海外市场。

瑞银华宝：维持新秀丽中性评级 下调目标价至15.30港元

瑞银华宝7月4日就新秀丽(01910.HK)发布研报称，将新秀丽目标价由16.3港元降至15.3港元，维持“中性”评级。该行预计新秀丽次季业绩将大致符合预期，销售额预计按固定汇率跌4.6%，毛利率维持在约59%水平。尽管关税影响较小，但下半年收入及利润将受关税税率及消费者信心影响，全年收入预计同比跌6%，经调整EBITDA利润率跌310个基点至15.9%。然而，集团自由现金流强劲，假设2025财年派息率不变，派息金额为9,000万美元，收益率为3.4%，且集团可通过回购提高收益率，预计约有1.5亿美元可用于回购，收益率达5.6%。

中金公司：维持和黄医药优于大市评级

中金公司7月4日就和黄医药(00013.HK)发布研报称，该公司赛沃替尼和奥希替尼联合疗法获批，成为国内此类患者中唯一全口服联合疗法选择，预计将带来显著的市场机会和收入增长。

（财联社 冯轶）