河南
指数再创年内新高、但比较扎心的是，现在还有很多板块趴在地上。比如很多人在大消费里躲牛市，在新能源里躲牛市，在地产里躲牛市，资金都避开这些品种，从今天市场的表现也能看出，市场虽然反弹，但成交量却进一步缩量，涨停家数也没有出现明显增加，所以赚钱效应明显不如前几天，主要原因就是市场在反弹过程中热点板块表现杂乱，没有一个像之前稳定币，军工一样的主线出现引领市场，所以对于今天的反弹，依旧指数修复期间的震荡。
从技术走势来看，指数今天虽然创出新高，但从30分钟级别来看，下方的量能和MACD都是背离状态，所以就像我们之前直播和文章提示一样，在没有强力反弹化解背离的条件出现之前，即使指数走出创新高的表现也并不代表市场加速趋势就此开始，所以目前的操作策略依旧是持股待涨，耐心等待短期指数修复结束时候的趋势性反弹出现，
板块梳理
特朗普2日表示，在经历数周密集外交之后，他已与越南达成贸易协议，越南对美出口商品将被征收20%关税，转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导，根据其检视的美越共同声明草稿，两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架；美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税，两国同时将协商细节贸易协定。
美国将越南出口商品关税设置为20%，同时有望继续延缓对等关税，有望利好苹果产业链。目前美国虽然对智能手机、PC整机等消费电子产品暂时豁免关税，但智能耳机等仍在关税名单当中。越南出口商品对美关税调整为20%，相较于对等关税的46%有较大幅度降低，对智能耳机等产品品类影响降低。苹果有望在销售定价上具备更大调整余地，同时苹果供应链企业有望维持盈利水平。
中国拥有全球最成熟的消费电子产业链，从芯片封装、模具到整机组装全流程配套能力远超东南亚。关税成本上升后，品牌商（如苹果）更依赖中国供应链的效率与成本控制能力，反而可能增加国内订单占比。之前美国滥施关税政策引发消费电子板块出现较大调整，而近期中美关税谈判缓解程度超预期，7.9日各大国家谈判落地也为板块带来转机。从台股6家头部代工厂月度数据看，多数台厂对25年消费电子景气展望趋于谨慎，而对云端AI服务器需求保持乐观；国内龙头方面，估值水平处于历史底部，关税影响趋缓，将持续受益新品驱动和自身优势。
监制：周海涛 路大年
新媒体：袁果
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