独家｜Airwallex融资3亿美元：AI颠覆银行业

文｜任倩

编辑｜陈之琰

「暗涌Waves」独家获悉，全球跨境支付与金融平台Airwallex（空中云汇）近日完成3亿美元F轮融资。投资方包括Square Peg、DST Global、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures等风投机构，还有多家养老基金，Visa Ventures作为战略投资者参与。

据了解，本轮融资中1.5亿美元为二次股份转让，投后估值62亿美元。Airwallex的上一轮融资还停留在2022年——包括Square Peg、红杉中国、Lone Pine Capital等在内的投资人共注资1亿美元，当时的估值是56亿美元。这意味着，本次的估值略有上涨。

在近年全球一级市场估值大幅回调、fintech类公司被国内机构“边缘化”的客观现实下，Airwallex首席营收官吴恺告诉「暗涌Waves」，公司维持当下的估值水平是一种“主动选择”。

相较于2021年融资的巅峰时期，今年的投资者显然更在意产品的壁垒、长期护城河以及产品背后衍生的全球市场，“能够回答且清晰地验证公司所在的市场增速未来是可持续的，是让投资者买单的前提。”

吴恺称，62亿美金的估值是不掺任何水分的，“至少中期来看，未来5年我们的平均增速不会低于50%”。

从2021年后的实际发展数据来看，Airwallex的业绩的确在持续增长：2025年3月最新数据，Airwallex的年化收入超7.2亿美元，同比增长90%；全球年化交易支付额破1300亿美元，这一数字在2022年还只是500亿美元。

目前，Airwallex已经拥有超过60个国家/地区的支付牌照和许可，并在150多个国家之间为15万家企业高效进行资金收付。其95%的交易在几小时内或同一天内完成——其中68%实时处理，客户群数量几乎每年翻倍。

在全球同类公司中，Airwallex是拥有最多支付牌照和许可的全球金融科技公司之一，已经在澳大利亚、新加坡、中国香港、中国内地、日本、新西兰、英国、欧洲、美国、加拿大、马来西亚、越南、墨西哥和巴西等地获得了牌照和许可。从解决简单的跨境收款问题到架构全球支付网络，这家由四位澳籍华裔于2015年共同创立的公司正在重新定义全球资金的流动方式。

Airwallex创始团队（从左到右）：Xijing Dai, Jack Zhang, Lucy Liu, Max Li｜图片来源：Airwallex官网

对于外界盛传的2026年即将IPO的传言，吴恺透露，这不一定会是IPO前的最后一轮融资。“2026年只是希望公司无论从内部增长还是治理上都是IPO ready的状态，但并没有准确的上市时间。”

Part01 支撑估值的新变量

Airwallex本轮融资，发生在两个新变量之下。

从服务“中国企业出海”到服务“全球本土企业出海”是Airwallex近四年业务模型发生的最大变化之一，代表着业务的全球化程度更高了。最开始Airwallex主要服务于类似SHEIN等跨境电商、SaaS、航旅等中国具有天然跨境需求的行业，后拓展至其他国家本土的出海企业。

2020年其大中华区营收占比超80%，而现在欧洲和美洲业务占比30%、整个亚太区（包括中国以外的澳洲、东南亚和日韩）占比70%，中国内地和香港占比不到50%。“并没有刻意压低中国市场，而是必须在海外开辟新的增速带。”吴恺说。

这也是真正让Airwallex成为一家全球化公司的里程碑：其在美洲和EMEA（欧洲、中东和非洲）两个地区的毛利润复合增长率均超过250%。

第二个变量则是产品序列的增加。2017年Airwallex做的是全球资金的移动网络，搭建了一种用于管理全球银行、外汇兑换和国际转账的多币种账户。2020年开始产品往资金链路的上下游延伸，拓展发卡产品。比如“Spend”产品是为客户提供的一个单一平台，管理其全球业务中所有类型的公司支出。值得一提的是，Airwallex是Visa在亚太区合作的最早一家Fintech发卡行，两家联合推出的云汇Visa卡后来占到Airwallex总营收的近30%。

Airwallex是伴随过去十年全球化浪潮成长起来的公司。它不是简单的支付工具，而是通过技术将分散的全球金融资源整合，一旦拿到当地牌照即可将全球产品迅速复制到该市场，同时接入当地银行和清算网络。

Airwallex常被称为“金融领域的AWS”。AWS的强悍之处在于把复杂的IT基础设施变成即取即用的云服务。Airwallex的想法类似——将跨境金融能力分解为标准化模块：收单、账户、外汇、发卡等，企业像拼乐高一样按需组合取用。

以全球收单为例，Airwallex支持全球160+种支付方式，帮助企业大幅提高转化率，同时企业可以选择币种进行资金结算，节省大量换汇费用。目前国际上其他收单业务的巨头全是欧美企业，比如支付巨头Stripe和Adyen，没有一家发端于亚太地区。其中做得到最极端的是Stripe，作为一家美国企业，其员工甚至不能带电脑进入大中华区，电脑在香港一旦开机就会响起警报，电脑就用不了，Stripe都是通过新加坡站点服务中国的客户。

由于传统欧美支付机构对亚太企业服务滞后，需求理解不到位，产品水土不服，使得中国商家在支付环节遇到瓶颈，甚至影响其全球化业务发展。

正因此，解决海外供需关系的失衡也是近几年Airwallex业绩突围的关键。与欧美的同类企业相比，其差异在于对于亚太客户的深度理解以及对客户需求的响应速度不同。

比如这次关税危机，Airwallex的一些能力就派上了用场：潮鞋交易平台GOAT利用Airwallex的锁汇服务锁定未来的汇率，避免因关税引发的汇率剧烈波动侵蚀利润；英国美容仪品牌CurrentBody通过Scheduled Conversion功能提前规划换汇时间点，也是在政策落地前完成关键货币兑换。

“未来的全球化企业，财务团队应该像科技团队一样敏捷。”吴恺认为，在150万亿美元的全球跨境支付市场规模下，Airwallex才触及冰山一角。Airwallex的目标，是成为当地企业走向全球的“金融操作系统”，让资金像数据流动一样无缝、实时、智能。

Part02 AI可颠覆未来银行业

本质上，Airwallex的竞争对手并不是其他Fintech公司，而是大型银行——它们根基更深，但因为目前市场格局足够分散，很难一家独大、赢者通吃。

借助AI或许可以弯道超车。吴恺告诉「暗涌Waves」，相比银行，Airwallex在AI方面有两个优势：一是数据的集成、丰富程度以及数据处理能力；二是监管半径和内部合规审查框架不同。

在Airwallex看来，AI的优势正是在于能从复杂信息中提取价值。比如Airwallex使用大型语言模型（LLMs）在开户过程中理解客户、决定可提供的金融服务；在生成式AI的帮助下，Airwallex的KYC（了解你的客户）工具能够提高准确率和对语境的感知能力。比如当扫描客户网站时，模型能够更好地区分商户销售的是“香槟色”衣服还是香槟酒，是智能手机配件还是非法售卖智能手机。该工具使得开户流程误中率降低50%，且在无人工审核介入情况下将开户数量提升20%。

Airwallex拥有开户、客户支持、支出管理、对账等金融操作框架——这些构成了在多个领域部署AI代理的基础。“这意味着我们可以循序渐进，我们拥有广泛的金融产品套件，因此具备使财务API和AI代理组合的能力，可轻松实现真正的财务AI代理。”吴恺介绍，云时代人们使用SaaS工具获取企业服务，而在AI时代，现在需要将这些SaaS功能变为AI代理可使用的工具库，企业服务将逐步通过AI代理提供。

在金融操作团队中，必须确保数据正确性。如今，大量时间被用于对账和验证资金流向，借助AI自然可减少大量手动工作，但“正确性”始终是核心。人机之间存在反馈机制，可快速识别AI创造最大价值的领域及需要改进的地方。

与此同时，Airwallex也将AI视为规模化增长的关键杠杆。在评估解决方案时聚焦三大维度：技术适配性（如API对接现有系统的能力）、效能颠覆性（是否带来十倍以上的效率跃升）、用户体验（内部员工的接受度、客户交互满意度等）。

换句话说，Airwallex的理想蓝图是推动“AI代理金融”（AI Agentic Finance）这一全新业务类别——不再局限于为人类提供财务工具，而是构建能够直接替代或辅助CFO工作的人工智能。以应付账款AI代理为例，它将像人类一样进行供应商管理、支出审批、账单支付等传统财务职能。