跳水！美国主权评级全线下调！全球资本市场大震荡！

当地时间5月16日，国际评级机构穆迪突然宣布，将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时展望从“负面”调整为“稳定”。至此，美国这个全球第一经济体，已被国际三大评级机构——标普、惠誉、穆迪，集体降级。这一历史性动作不仅瞬间引爆全球资本市场，也给美国经济和金融体系敲响了警钟。

一、穆迪降级，美国“金字招牌”受损

要知道，美国信用评级的Aaa，长期以来代表着全球最安全、最可靠的债务国家。美国国债甚至被视为“无风险资产”的基准。然而，随着美国政府债务规模持续膨胀、财政赤字高企、利息支出占比不断上升，穆迪最终也扛不住了，正式下调评级。

穆迪指出，过去十余年，美国政府债务和利息支付增速远高于同评级国家。2024财年，美国财政赤字逼近2万亿美元，相当于GDP的6%以上，债务利息支出也在暴涨。穆迪预测，未来若不调整财政结构，到2035年，美国联邦赤字将达GDP的9%，债务总额逼近GDP的134%，远超当前的98%。

这意味着，美国政府如果不在开支和税收上作出调整，未来偿债能力和财政灵活性都将被严重削弱。

二、市场震动：股债汇齐跳水

穆迪下调评级的消息一出，全球金融市场瞬间剧烈波动：

标普500ETF盘后跌超1%

纳斯达克100ETF（QQQ）盘后大跌1.3%

美国10年期国债收益率从4.44%急升至4.48%以上

两年期国债收益率涨超4.5个基点，突破4%

比特币、以太坊、XRP、BNB等加密货币集体跳水

这反映出市场对美国信用风险上升、资金避险情绪增强的本能反应。特别是美债收益率上行，说明债券价格下跌，投资者对美国国债的信心出现松动。

而比特币等风险资产也随之跳水，表明市场开始集中抛售高风险资产，转向避险品种。

三、白宫罕见强硬回应

面对穆迪“开刀”，美国白宫当天罕见发声，怒批这是一次“政治决定”。白宫副新闻秘书称：“如果穆迪还有公信力，他们就不会对过去四年的财政灾难保持沉默。” 白宫还指责穆迪首席经济学家Mark Zandi长期以来是政府政策的反对者，“没人认真对待他的分析”。

这一反应，恰恰暴露了美国政府内部对财政赤字和债务危机日益沉重的焦虑，也意味着降级事件可能只是一个开始。

四、中国悄然减持美债，英日增持

就在同一天，美国财政部公布的最新国际资本流动报告显示，2025年3月，中国减持了189亿美元美债，持仓降至7654亿美元，由美国第二大债主降至第三。相反，英国增持290亿美元，跃升至第二，日本则继续稳坐第一，持仓规模达11308亿美元。

这透露出两层信号：

1.中国正在持续减持美债，分散美元风险，避免自身外汇储备过度受制于美国财政困境。

2.英日增持可能是配合美国财政部“托底”行为，以稳定美国债市信心，防止美债收益率失控上升。

这种表面平静、暗流涌动的格局，正是当前中美金融博弈的一部分。

五、三大评级机构齐降级，美国金融霸权松动？

美国信用评级三大机构全部将美国主权评级下调，实际上是美国金融霸权松动的重要标志。

过去，美国凭借全球唯一的AAA评级、美债“无风险资产”地位以及美元全球结算货币的优势，可以无节制借债、超发美元、转嫁通胀、攫取全球红利。而评级下调，意味着全球机构和投资者开始正视美国债务风险，美元、美债、美股“三驾马车”的稳定性受到质疑。

未来：

美债收益率恐持续高企，增加美国政府融资成本

美元汇率承压，避险需求可能转向黄金、能源、其他货币资产

美股市场或出现阶段性调整，资金转向低风险或海外市场

六、对中国有何影响？

对中国来说，这无疑是个重要窗口期。

一方面，中国可继续适度减持美债，优化外汇储备结构，降低美元资产风险，增强自身金融安全。另一方面，趁全球资金避险需求上升、美国经济放缓之际，吸引更多外资布局中国资本市场。

此外，美元霸权受损，也为人民币国际化创造了新的发展空间。中国可以通过扩大人民币跨境结算、推广人民币计价的大宗商品贸易，逐步削弱美元的主导地位。

七、写在最后

穆迪的这一降级，表面看是一个评级调整，实际上是美国财政问题长期积累后的阶段性爆发，也是全球金融体系洗牌的前奏。

美国无法永远依靠超发美元、举债消费、金融霸权过日子，全球主要经济体也开始为后美元时代做准备。未来几年，中美在金融、货币、资本市场的较量将愈发激烈，而对普通投资者来说，认清大势、做好资产配置、分散美元风险，也变得尤为重要。