有利因素在积累

周一市场盘中剧烈波动，外围影响、ST压力、大小风格撕扯等等，再加上量化兴风作雨，盘面很乱。不过午后先后两拨反击，而且有增量资金，最终有个尚可接受的盘面。

午后大科技板块暴力反击，上级再次对科技画圈了，盘后还有一系列部署。科技波动肯定大，但反弹也会是在最前面的。

只是说最近港股科技不带节奏，那么A股要炒自己的热点，需要流动性支持，否则干不过量化。其实智谱那个AI智能体就很有潜力，等着发酵。

从技术上，主要指数回踩60日均线，这是技术党喜欢的，所以有资金来布局。

隔夜，美股也来一个大反击，但中概股表现一般吧，没有走出比较优势。

关税还是个变量，估计要后天（我们交易日）才能明朗，而且怕港口停泊费之类的阴招。关税明朗后，资金还需要重新评估大国关系。

指数级别行情，很大程度上还要看外资买港股，内资机构跟进才能有个像样的表现。

周一ETF申赎方面，终于看到惜售了，申购资金远多于赎回资金。

流动性还是主要问题，1.2万亿里很多都是量化刷的，有效龙头股股的流动性处于很低的状态。不过随着年报结束，该ST的都知道了，游资散户有望逐渐回归，耐心一点。

市场风格上，港股略微领先，总体还要等拐点。其实最近走势来看，避险主题表现并不强，银行冲高回落。

PMI其实也还可以的，小企业单月反弹3.3个点，很不错了，4月如果能到51，确定性就更强了。

消息面上，一个科技，一个医药。

国资委、数据局都有发声，昨日盘中大上级发话也是振奋科技军心，而如果流动性回归，肯定有资金去炒智谱AI的，明面上很强大。

医药方面，支持国企并购，还有医用AI、脑机的推广，此外俄罗斯有一种不明觉厉的未知病毒。

我们分析过，恒瑞这样的龙头药企缓过劲了，而CXO等业绩企稳，加上AI+预期，确实可以格局大点了。

调整这几天医药最稳，如果补跌还是可以中期配置一下。

总的来说，外围和资金面上带来的不确定性依然存在，但企稳的因素正在快速积累，现在形势比周一好多了。有人牵头比如拉拉证券，就反击了。

年报落幕，概念炒作压力降低，就看增量资金了。有反抽的预期，起码现在这位置，不随便悲观了。

4月2日落地之后，增量资金入场，再出现一个市场认可的热点，就能放大反弹空间的预期，加仓也把握更大。

要么港股带节奏，要么A股有增量资金，二者总得有一个。

配置上，昨晚跑了下AI，那边态度是应增配成长博反弹，是不是挺激进？

加油了，周二。