宁德时代闪获境外发行上市备案通知书

3月26日，宁德时代发布消息称，已取得中国证券监督管理委员会出具的境外发行上市备案通知书，此次项目从备案受理至获得备案通知书仅用时25天。若本次在港股市场成功上市，宁德时代将形成“A+H”股的格局；根据招股书，此次募资规模或达50亿美元（约合人民币365亿元），届时宁德时代也有望成为港股近年来规模最大的项目之一。

全力冲刺

对于此次赴港上市，宁德时代一直全力冲刺。

2024年4月，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，其中提出“支持内地行业龙头企业赴香港上市”，此举为A股企业赴港上市提供了有力的政策支持和引导。

2024年底，宁德时代发布公告称，拟发行境外上市外资股（H股）股票，并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。官宣不到2个月，2025年2月11日宁德时代正式向中国香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在中国香港联交所主板挂牌上市的申请，保荐人及协调人包括美银、中金、摩根大通、高盛、瑞银等。宁德时代方面表示，此次项目从备案受理至获得备案通知书也仅用时25天。

从宁德时代的账面现金来看，截至2022—2023年、2024年1—9月，宁德时代经营活动产生的现金净额分别为612亿元、928亿元和674亿元。可以看出，宁德时代的现金流充裕，那为何此次宁德时代还要冲击港交所呢？

谋求赴港二次上市的宁德时代，意在海外市场。

宁德时代方面表示，此次赴港股上市募集的资金，将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司长期国际化战略提供资金支持。

据宁德时代此前披露的2024年年报，公司报告期内实现营业收入3620亿元，实现归属于上市公司股东的净利润507亿元，同比增长15.01%。同时，宁德时代的动力电池和储能电池连续多年纷纷稳居冠军位置，2017—2024年连续八年动力电池使用量排名全球第一，2024年全球市占率为37.9%；2021—2024年连续四年储能电池出货量排名全球第一，2024年全球市占率为36.5%。

在销量和业绩稳步提升的同时，宁德时代也持续加强股东回报，2024年度，以归属于上市公司股东净利润的50%即254亿元进行年度现金分红及特别现金分红，兑现了公司与股东共享发展成果的承诺。

民生证券分析称，在港股上市将有利于宁德时代借助全球资本，进一步打开公司的全球化战略，打造全球化形象，完善公司国际化布局，抓住全球能源转型的历史性机遇，助力长期发展，提升股东回报。

开源海外

A股很多龙头企业，在国内已经占据第一的市场份额，市场的天花板有瓶颈，加上竞争也激烈，因此出海成为这些行业龙头的必然选择。而国际化的香港交易所，成为了出海资本市场的第一站。

近年来，宁德时代一直积极布局海外市场，并作为持续“开源”的重点。截至2024年9月底，宁德时代锂电池产量超700GWh，在建产能约240GWh。除中国外，宁德时代在海外布局的生产基地包括德国图林根工厂、匈牙利德布勒森工厂以及印度尼西亚动力电池产业链项目等。

同时，宁德时代在海外市场的收入持续增长。据统计，2022年宁德时代海外销售收入占比为23.4%，2024年升至30.48%。此外，宁德时代也持续扩充海外“朋友圈”。招股书显示，目前宁德时代服务的海外车企包括宝马、奔驰、Stellantis、沃尔沃、丰田、福特等。

此外，《中国锂电产业链企业出海战略研究报告（2024年）》显示，截至2024年6月，中国锂电产业链企业公布的海外总投资金额达5648亿元。其中，欧洲作为中国锂电产业链企业主要“出海”目的地的占比达到37%。据国信证券相关分析师预测，到2027年，全球动力电池需求有望达到1476GWh，储能电池需求有望达到381GWh。

“海外市场拥有较大的增长潜力，在当地建厂能更好地拓展当地市场。”中国汽车流通协会专家委员会成员钟师认为，虽然宁德时代拥有充足的资金流，但在海外投建工厂仍需投入大量资金。在宁德时代的招股书中，募集资金用途首先提及的便为推进匈牙利项目第一期及第二期建设。目前，欧盟等海外市场的动力电池和储能电池需求不断增长。据了解，宁德时代拟在匈牙利德布勒森基地分期投建年产100GWh的动力电池系统生产线，预计总投资金额不超过73.4亿欧元。截至2024年12月31日，宁德时代已投入约7亿欧元。

同时，宁德时代方面表示，通过在中国香港上市的契机，宁德时代能够进一步融入全球市场，吸引更多海外潜在客户或合作伙伴。赴港上市有助于宁德时代与国际机构投资者、战略投资者建立更紧密的联系，推动股东结构多元化，促进战略协同，从而进一步巩固宁德时代在全球市场中的领先优势。

北京商报记者 刘晓梦

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