银保首爆月新单负增长30%：老七家和外资成最大赢家

文丨笃悠悠 编丨半梳

一份公开数据显示，虽然2024年银保渠道总保费同比增长6.27%，但新单负增长的情况颇为严峻，全年新单同比-14.37%。

2024年已经翻篇了，但2025年的银保渠道，难言开门红。

还有一份公开数据显示，银保新单保费已连续两年首月增速告负。

2024年首月同比-26%，2025年首月在2024年的低基数上又下降了近30%，仅录得约1600亿元，而2022年和2023年，银保渠道首月新单保费在3000亿水平。

具体看，几乎每3家公司就有2家的银保新单是负增长，差不多每3家公司中有1家的银保新单负增长超50%。

期交数据稍略好，至少不是负数。

数据显示，2025年首月银保期交同比微增不到两个点，但比2024年首月的-18%好看太多；但也有着超4成公司负增长，中小公司尤甚，这直接扯下部分公司过去几年高举的“价值银保”大旗。

不过，银保也像围城，里面的人是迫不得已的选择，外面的人这两年却总想硬挤进来。

从数据看，老七家和合资外资公司当是2025年首月银保最大的赢家，尤其是合资外资公司们，“报行合一”后一直在“逆袭”，其银保新单今年首月在2024年首月的高增长上又飙了三成多…

而银行系、地方险企和其他中小公司，是轻则两成，重则腰斩的负增长…

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-Insurance Today-

老七家银保新单大增25%

国字号的国寿太保新华首爆翻番

2025年首爆月，老七家银保新单合计约550亿元，同比增长超25%，占银保新单比重约30%；其中期交增速更是近40%，乃增速最快的。

具体看，人保寿、国寿、太保寿银保首月新单保费均在百亿量级。

其中太保寿增速最快，几乎是2024年首爆月的3倍；国寿也翻番有余；人保寿在连续两年银保首月新单负增长后，终于实现开门红，但增速相对较慢，仅有3成。

上面3家之后便是新华，今年银保新单也接近2024年首爆月的3倍，不过这主要是由于去年同期的基数过低所致。

再看平安，虽然银保相比其庞大的个险一直是个小角色，但近些年来一直保持稳健的增长态势，2025年首爆月又增长了60%多。

而太平和泰康的银保新单，则比起上面5家逊色很多。尽管太平今年首爆月银保新单实现了约30%的增长，但量级已不足2021年和2022年同期。而泰康，则是老七家中唯一一家今年首爆月银保新单负增长的公司，降幅近9成。

不过，从往年同期数据看，银保对老七家而言，更像一个临时调节器。

2021年首爆月，老七家银保新单规模约500亿平台规模，中间起起伏伏，2025年首爆月依旧是这个量价的平台；期交也如此，一直在200亿元上下。

事实上，老七家首爆月银保新单一直稳步增长的，仅有平安，2021年和2022年首爆月银保新单不到20个亿，2022年、2023年站上30亿元，今年首爆超60亿元。

虽然太保寿险自2020年重启银保渠道后，2022年首月银保新单爆了800%的增长，但2023年、2024年一直在30-50亿元平台打转，直到今年首月又爆了一波。

银保的迅猛与否，多印证着个险的压力。

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-Insurance Today-

外资险企真的猛

去年首爆月翻番，今年又涨30%

除老七家，合资外资公司的今年银保首爆也足够吸睛。

虽然过半的合资外资公司首月银保新单为负增长，但总体看，其银保新单在2024年首月翻倍的增速上，又增长约3成，新单保费逼近200亿规模。

其中首爆月新单保费最多，且增长最快的是中美联泰，共爆了近60亿新单，是去年首爆月新单的8倍有余；虽然瑞泰、中英、华泰银保新单增速也几乎都是翻倍的水平，但规模较小。

而2024年首爆月的赢家中宏，在连续三年爆发式增长后今年银保新单规模较去年略有下降，但也在30亿元平台以上。

紧随其后的中意首爆月银保新单也站上20亿平台，连续两年首爆月实现银保新单高速增长，去年首爆月银保新单同比增速超80%，今年约30%。

但作为2021、2022和2023年首爆月赢家的中信保诚，今年银保新单首爆月仅录得10亿元左右，和前些年的30亿元、40亿元首爆月成绩大相径庭。

不过从期交增速来看，合资外资公司首爆月期交保费仅增长1个点，这表明今年合资外资公司在银保渠道首爆的主要是趸交产品。

虽然在期交大行其道的“价值银保”氛围下，搞那么多趸交让人觉得有点违和，但也有声音认为合资外资公司们的趸交先行是为了换得期交业务的额度，可能是一个战略性布局。

从中美联泰、中宏、中意、中荷等近些年首爆月银保新单增长最为快速的公司看：

2021年来首爆月期交占比持续下降，今年首爆月期交占比多在20%左右，甚至有的公司不到5个点；

再看2024年首爆月和数据：

这些冲得极快的合资外资公司在2024年首爆月的期交占比多在10个点、15个点或者25个点左右。虽然从2024年全年数据来看，个别公司期交占比较首爆月有所提升，但也多在30%以下，甚至低于20%。

如此看，颇有点趁着中小公司甚至银行系公司收缩时攻城略地的意思。

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-Insurance Today-

银行系近水楼台不得月

几乎连续三年首爆哑火，又负增长近20%

今年首爆月银行系公司银保新单不到300亿元，而3年前的2022年首爆月，银保新单则是500亿元。

2023年首爆月，银行系公司银保新单就曾出现约3成的负增长，不过超70%的银保期交增速成为银行系险企们的“亮点”。

如今回头再看期缴趸交之争，正是价值银保下的期交拉升了手续费，最终引发了报行合一的政令。

然而，面对2025年首爆月银保新单近20%的负增长，期交的借口没了，因为银保期交也少了20%左右。

从主要的几家公司来看。

作为泛银行系的光大永明增长最快，首爆月银保新单从一个多亿飞升至20亿左右，而身为历年银行系银保新单首爆王的中邮，已连续两年首爆月出现银保新单负增长。

2024年首月新单少了两成，今年首月新单又少了四成，相比2023年首月超200亿元的银保新单高点，今年已跌去一半。

此外，交银、国民养老和招商信诺等也都有着50%上下的跌幅，主要是2024年首爆月的高基数所致。

当然偿付能力的压力也是必须考虑的。即便控股行想多给你份额，也吃不下。

银行系公司在本家渠道上的痛，并不奇怪，这样的情形几乎是贯穿2024全年。我们在一文中指出：

2024全年，银行系公司规模保费同比负增长近10个点，除了国民养老近2.5倍的大跨步，及中荷四成的增长，其他的都一言难尽。其中建信交银负增长近四成，光大永明和中银三星负增长也有二十个点，坐拥最强渠道的中邮，-9%。

显然，这和“报行合一”刚刚出台时，行业畅想的银行系险企竞争优势或将进一步加强，完全不同。实际上，2024年有几家净利润表现华丽的银行系险企，净资产都蒸发了不止一点半点。

以至于有领导疑惑，为啥银行系保险公司，有这么好的资源，但就是差点意思，发展却不如老七家甚至合资外资公司？

4

-Insurance Today-

最惨的

还是地方型、中小和风险型公司

基本上首爆都腰斩了

比起家大业大的银行系险企，最惨的还是地方型公司。

数据显示，自打2022年来，地方型保险公司在银保渠道上几乎年年首爆哑火，2022年首爆月银保新单同比-23%，2023年-38%，2024年-3%，今年-60%。

今年首爆月地方型公司唯一还能看的就是期交保费增长了20%左右，以至于今年首爆月地方型公司银保期交占比达7成之多。

至于其他中小公司和未披露偿付能力报告摘要的“风险型”公司，今年首爆月银保新单也好不到哪里去，同比均为腰斩。

尤其是其他中小公司，2024年首爆月银保新单同比即腰斩了一波，今年在腰斩的基础上又腰斩了一波。

具体看，地方型公司、其他中小公司和风险型公司中，近一半负增长超50%，仅有1/4公司实现了首爆月银保新单正增长，但大多基数都非常小，几乎都是几千万量级。故而，这样的增长很难说有什么参考的意义。

如果将基数小的公司剔除掉，这三类型公司，40多家，仅中汇人寿和和谐健康实现银保新单首爆，前者暴涨4倍，后者翻倍，均接近50亿门槛。

而大家、前海、君康、瑞众、富德等银保大户，今年首爆月均出现较大幅度的负增长，30%都算是阿弥陀佛，50%、60%甚至接近90%的下降也不在少数。

其实这样的惨状在2024年年底的开门红准备阶段就已有征兆。

我们在一文中连线的一些中小公司基层干部即表示：

“银保节奏相对滞后，产品调整上线、渠道网点合作，很多环节都拖了后腿”…“我们银保渠道继续率都快哭了。产品不够劲，银行积极性差”…

不过，更重要的原因还是“报行合一”下没了费用空间，当然一些公司可能手头本来也没多少费用。

后记

银保的格局与常态

银保老炮们熄火了，合资外资公司冲起来了，是否意味着银保的局势已然大变？

结论或许还尚早。

为啥？从其他行业看，颠覆江湖的，要么是新技术，要么是新模式，但2025年银保渠道的商业逻辑并没有发生根本性的变化。

虽然如友邦等公司早就开始推新银保，但关于银保的问题似乎永远是这么几条：

银保关系不紧密；代理手续费较高，费差损风险不断积累；银行代理保险产品单一，保障功能较低；银行代理寿险业务队伍建设有待加强；银保渠道缺乏长期且持续的战略资源投入和深度合作…

这段话，可以追溯到本世纪第一个十年。

固然伴随净息差不断压缩、各家银行都有不良待消化的压力，银行对卖保险这种不占风险资本的中收业务颇为重视，但重视和理想中的新银保，是两码事。

对于银行而言，尤其是基层，几乎是跟着考核的大棒走，股票好了就卖基金，费用多了就卖保险，很多时候苦口婆心地给客户讲财富规划，在现有考核体制下可能得不偿失。

而且，新银保能不能发芽，和土壤也有很大关系，这和银行整体的财富管理能力、地区客户画像以及综合经营能力都有莫大的关系。

这条路上曾有很多保险公司，其中不乏巨头试水，屡屡折戟，从未成功。

所以，说银保变天了，还太早。

卷土重来，城头变幻大王旗，才是过去这么多年银保的常态。

尽管至今还有一些银保长期重仓的中小险企工作人员，在期交与价值的泡沫几近烟消云散、小孩子都快骗不到的时候，仍然坚信着银保是高价值渠道，自家银保从来都能贡献费差益，更是高质量的银保。

也许这就是银保的希望与未来所在吧。

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