近期调整行情中红利防御性仍凸显，国企红利ETF(159515)盘中上涨

截至2024年11月26日 10:50，中证国有企业红利指数(000824)上涨0.28%，成分股浙商中拓(000906)上涨10.01%，千金药业(600479)上涨2.11%，中南传媒(601098)上涨1.99%，中远海发(601866)上涨1.98%，宁沪高速(600377)上涨1.87%。国企红利ETF(159515)上涨0.28%，最新价报1.07元。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。)

Wind数据显示：

规模方面，国企红利ETF近1周规模增长435.16万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。

份额方面，国企红利ETF近1周份额增长540.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。

信达证券指出，综合各维度观点，宏观层面，市场预期美联储12月继续降息25bps的概率较前期有所降低，因此推升10年期美债收益率走高，国内10月M2与M1-M2剪刀差回升，但持续性有待继续观测，因此宏观模型判断红利风格后市相对全A仍有超额收益。展望后市，伴随国家较大规模的货币政策与财政政策落地，M2与M1-M2剪刀差数据有望进一步好转。估值维度，绝对PE随着市场整体反弹走高，但因红利前期反弹力度弱于市场因此相对估值有所回落。量价拥挤度前期得到较好释放，在目前交易热度再起的情况下拥挤度也偏高。资金层面，主动偏股基金2024Q3红利风格暴露度相较于2024Q2有所提升。综上我们判断，红利绝对收益有望伴随A股走高，在中期反弹行情中超额收益可能相对弱于市场，而在近期调整行情中防御性仍凸显，长期来看在目前国家多重刺激政策的加持下，顺周期红利仍具备投资价值。

国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本，反映国有企业中高股息率证券的整体表现。

数据显示，截至2024年10月31日，中证国有企业红利指数(000824)前十大权重股分别为达安基因(002030)、唐山港(601000)、江苏金租(600901)、三钢闽光(002110)、中国石化(600028)、中国神华(601088)、鲁西化工(000830)、南京高科(600064)、陕西煤业(601225)、农业银行(601288)，前十大权重股合计占比14.37%。

国企红利ETF(159515)，场外联接(A类：020115；C类：020116)。

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