支付互通十年，巨头“各怀心事”

存量借力新技术，增量出海搏杀开路

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文 | 周公子

编| 周星星

赶在双十一之前，支付“互联互通”十年大戏有了更为显著的进展。

9月开始，淘宝购物终于可以使用微信支付，而微信上也可以直接跳转淘宝进行购物。伴随两大巨头“握手言和”，看似落下帷幕，实则有更多“暗战”沉入水面之下。

虽然从使用体验看，此前巨头们“互通”的诸多门槛和限制已经不再：淘宝上已经可以选择使用微信支付，微信体系内也可以直接打开淘宝链接付款。此外，淘宝天猫将接入京东物流、京东也将接入支付宝支付，并赶在今年“双11”前完成。今天，有部分商家甚至发现，淘宝上已经可以选择使用京东物流了。

然而，从细节处仍能窥见巨头们为迎接“互联互通”各怀心事：比如，淘宝把“微信支付”隐藏在“更多支付方式”的按钮之下，并把“先用后付”设置为用户默认支付选项。

看似互联互通的“十年大战”已经结束，但此后市场份额各凭本事的“新暗战”却才刚开始。

Part 1

支付产业的“大生意”

为何支付互通的进展历经十年之久？根本原因，这是一盘涉及地盘、市场份额及流量等核心问题的“好生意”，一步都不能退。一旦打破彼此之间的“墙”，“退”的可能就不止一步了。

移动支付网的数据显示，支付宝和微信支付的市场份额合计占据了超过94%。如果看交易量，光是2023年第三季度，支付宝和微信支付，分别达到了118.19万亿元和67.81万亿元。

虽然支付宝和微信支付两家都没有公开过确切的营收数字，但从财报、第三方公告里面透露出来的一些侧面数据，依然可以窥见移动支付这门生意的吸引力。

腾讯2024年Q2财报显示，腾讯金融科技及企业服务板块的收入同比增速再次下滑，仅增长4%。关于增速放缓原因，腾讯在财报当中提到，商业支付收入增速进一步放缓反映消费支出缓慢增长，消费贷款服务收入下降。即便腾讯的理财服务收入有双位数百分比的增长，但也抵不过支付增速下滑带来的下降势头，由此可见，支付对于腾讯金融科技业务的重要性。

而更早之前，小周也曾尝试分析，保守估算，公子预计腾讯每年有超过1500亿的收入来自，这其中便包含了微信支付带来的直接或间接收入。可以想见，支付业务贡献的收入是相当可观的。

关于支付宝的营收情况，2023年上海百强企业名单报告透露了一份难得的数据：支付宝(中国)网络技术有限公司2022年总体营收为754.8亿元，在上海互联网平台企业中位列第三名。而这家支付宝（中国）网络技术有限公司，正是支付宝支付牌照的持牌主体。

接近千亿营收级别的生意，已经不多见了，更遑论支付平台背后巨大的流量和平台生意。

横向看金融行业的其他选手，比如民营银行头部的微众银行、网商银行，这两家机构2023年的营业收入分别为393.61亿元、187.43亿元，比起支付宝的营收，仍有不小的差距。

Part 2

互通后时代更拼“真”本事

两大“巨头”的市场格局已难以撼动，“互通”后市场争夺战更有赖于“各凭本事”。从目前的打发看，基本上是两手并进：一手技术创新挖存量，一手市场拓新抢增量。

技术上，除了已经普及的刷脸及扫码支付，更多的功能已被推出。

前段时间，支付宝刚宣布升级了条码支付体验，推出“支付宝碰一下”，实际上就是NFC技术。支付的行为被简略到只要解锁手机，碰一下商家收款设备，就可以一步完成支付。在此之前，用户需要打开支付宝App，再点击付款码、扫码支付、输入密码或面容支付，三步才能完成支付动作。

微信支付则在“刷一下”这条路上深耕，不仅有刷脸，还有刷掌支付。按照微信支付最近一次对外的公开回应中提到，刷掌服务目前仍处在内测邀请阶段，并未全面开放接入。此外，天眼查的信息还显示，腾讯正在申请注册“腾讯刷掌”等商标，不过这个商标状态目前仍为等待实质审查阶段。

除了技术创新，客户端如何挖掘增量？最直接的方式是“全球化”，即近年来备受关注的移动支付“出海”，以及外国人来华支付。

从来华支付看，微信支付和支付宝都有不少新动作。支付宝数据显示，今年国庆假期前4天，入境游客用支付宝消费金额相比去年同期增长约120%。

当然，更大的增量空间还是“出海”，对于支付机构来说，更艰难的战事也是支付在海外的本地化。支付宝走得更早、更快一些。早在2015年就与印度电子钱包Paytm合作。

公开数据显示，支付宝的跨境品牌Alipay+已经服务了超过百万的全球商户，并且在中国香港、泰国、印度、韩国等9个国家和地区落地了本地版支付宝。而微信支付相对步伐慢一些，公子已知的是，微信支付境外本地钱包已经有中国香港、马来西亚等少数几个版本。

市场潜力大，“出海”所面临的监管、合规压力、文化差异等挑战也更大。今年8月底，香港金融管理局官网就开出了了对微信香港钱包一则超过87万港元的罚单。微信香港钱包对外回应称，收到香港金融管理局对2016年8月至2021年10月期间就执法机构关注的个案未触发“增强型尽职调查（Enhanced Due Diligence）”的行政处罚，对此诚恳接受。

前瞻产业研究院的数据显示，未来5年中国移动支付的市场规模还将继续攀升，有望在2029年突破1100万亿元，复合年增长率超过12%。

展望未来，互联互通后的“双巨头”局面，会有变化吗？

——复盘“支付互通”十年时间线——

中国支付清算协会数据显示，2013年至2022年，中国移动支付的交易金额，已经从10.83万亿元增长至816.95万亿元，交易笔数从54.51亿笔增长至11412.97亿笔。放眼全球，找不到对标。但如此庞大的市场，支付宝、微信支付两大巨头占据了绝对份额，而移动支付“大战”还得追溯到春节红包大战、打车大战。

• 2014年

微信支付以春节红包的方式“偷袭珍珠港”，之后随着滴滴打车、快的打车之间的竞争，支付宝和微信支付持续投入真金白银，抢用户、抢市场，才有了后来的一系列故事。

随着跑马圈地结束，支付互联互通事宜也开始被提上日程，监管层面连续出文敦促。比如2019年9月，央行发布《金融科技（FinTech）发展规划（2019―2021年）》：推动条码支付互联互通，研究制定条码支付互联互通技术标准，统一条码支付编码规则、构建条码支付互联互通技术体系，打通条码支付服务壁垒，实现不同APP和商户条码标识互认互扫。此后，系列文件出台，持续推动移动支付“互联互通”，但两大巨头的市场地位依旧难以撼动。

• 2022年10月

金融稳定委员会（FSB）公布推进“路线图”的优先计划和参与模式：重点改善支付系统的互操作性和扩展性，通过优化各国支付系统的互联互通，而真正改善跨境支付服务的成本、效率与体验。

• 2023年11月

微信支付宣布完成与中国移动、中国电信、中国联通等三大通讯运营商旗下支付平台条码支付的互联互通。

• 2024年3月份

国务院办公厅发布《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》：坚持切实增强各类支付方式的兼容性、包容性，为境内外消费者提供多样化支付服务。

• 2024年6月

微信支付经营收款码开放，微信支付各类收款码实现向银联网络的全场景开放。更早之前的2021年，支付宝官方微信公众号发文表示，已与中国银联在全国范围内实现收款码互扫互认。支付宝就宣布与中国银联共同推动互联互通，并且当时就完成了工行、建行、中行、交行、招行、中信、广发银行、Mi Pay等28家银行和机构的开放合作。

• 2024年6月份

国家金融与发展实验室副主任杨涛便提到，支付互联互通问题就是影响支付产业高质量发展的“堵点”之一，也是各国支付体系共同面临的难点。杨涛认为，移动支付是支付产业里的“明珠”，在中国的普及率达到86%，位居全球第一。如此巨大的领先优势之下，“互联互通”是大势所趋。

—THE END—

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