北京
作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰
来源：巨丰投顾、好股票应用
上周以来，海内外积极信号陆续释放，我们曾指出市场转机迹象正逐步增多。在昨日《A 股短期进场的标志是什么？》一文中，我们又从技术面、资金面以及政策面等方面分别阐述了指数短期进场的一些标志。而今日市场表现来看，资金面进场的标志已开始逐步显现。
例如，昨日在资金面信号中提到：“若此时以银行为首的资金抱团股短期瓦解出现下跌或回撤，实际上有利于资金回流至其他板块和个股，同时也有利于观望资金的介入，进而推动市场可能的反弹。” 而今日，随着银行板块的大幅下跌，资金从银行板块撤出后，其他多数板块上行，个股也迎来普涨。
来源：同花顺
显然，从上周的积极信号，到本周的大资金策略调整，再到昨日指数下跌但市场局面并不难看，市场实际上已发生了潜移默化的变化。随着银行股短期从高位回落，板块和个股短期的机会正在逐步显现。
对于投资者来说，这个时期该如何进行配置和机会捕捉呢？
首先，就市场整体而言，虽然转机信号在增强，但实质性的提振因素仍未落地，应将其视为可能的反弹来对待。比如，当前仅是在国内政策发力预期以及海外美联储降息预期增强的情况下，随着国内大资金策略的调整以及银行股的回落，市场资金短期倾向或许有所转向。然而，在国内基本面修复依旧弱势以及海外流动性并未实质性释放的情况下，市场并不具备明显的反转信号。
其次，持续调整之后，如果当前位置迎来预期的反弹，可关注科技成长、部分周期及消费行业。根据华金证券复盘13次市场筑底反弹各行业的表现发现：在市场下探以筑底期间，食品饮料、社会服务等校服行业表现抢眼，而低估值行业表现相对抗跌。而在市场筑底后反弹期间，有色行业、可选消费以及新兴成长等方向表现相对良好。
来源：华金证券研究所
实际上，如果复盘最近市场表现，在市场整体的下探和筑底中，金融等低估值品种表现良好，而本周以来，随着市场阶段筑底信号的释放，科技等新兴产业整体有表现的趋势，和历史行情有所趋同。
此外，根据历史规律，再结合今日上午国家发布的《中国的能源转型》白皮书，我们认为投资者也可以考虑跟踪和关注光伏板块。一方面，政策重磅释放之下，或标志着我国能源发展正式迈入全新的时代；另一方面，白皮书指出，中国风能、太阳能资源丰富，风电、光伏发电成为清洁能源的主力军。有序推进大型风电光伏基地建设，以库布其、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点，规划建设 4.5 亿千瓦大型风电光伏基地项目。对于光伏来说，或构成利好提振；此外，从行业本身看，2024 - 2025 年光伏产能出清的速度将会加快，市场技术迭代，终端市场需求改变，促使老旧、低效产能尽快淘汰，这对于一线头部大厂或带来受益。
总之，上周以来，随着海内外积极信号的不断释放，市场转机已经在酝酿中，短期的反弹也值得期待。而在观望和等待中，随着银行股的高位下挫，资金面进场信号释放下，短线投资者可考虑逐步进场博弈。其中，有色、可选消费以及科技等行业，根据市场历史筑底后的表现，整体占优，可适当关注。
作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002
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