高通期望与华为续签合同，中国芯片收入增长超50%！靠中国生存？

高通是全球知名芯片设计、制造商，旗下的晓龙系列芯片更是高端芯片的代名词，在智能手机领域的市场份额同联发科、苹果一同位列全球前三。

北京时间2024年8月1日，高通发布了最新一个季度财务报告，在非美国通用会计准则下，高通实现季度营收93.9亿美元，同比增长91%；净利润为26.5亿美元，同比增长 26%。

高通的季度业绩高于市场预期，此前分析师认为公司的营收为92.2亿美元。

财报数字虽然漂亮，但这家全球知名半导体企业却存在隐患。

高通的主要业务有两块，一是以芯片产品为主的半导体业务，二是以知识产权授权为主的技术许可业务，第一个隐忧便出现在知识产权授权业务上。

该业务的收入占比不高，最近一个季度为12.7亿美元，仅占总营收的13.5%，但利润率极高，给高通带来了8.9亿美元的税前利润，利润率高达惊人的70%，妥妥的赚钱利器。

这项业务的本质是从手机厂商卖出去的设备里收取一定比例的专利许可费，收入规模和手机市场息息相关。

包括华为在内的多家手机厂商的 专利授权协议将在明年到期，不清楚高通与这些厂商的谈判续约情况。

财报会议上高通分管技术许可的总裁披露今年年初已经和苹果谈妥了续约，专利授权协议延至2027年后，之后又和两家中国头部手机厂商签订了专利授权长期协议，但还没有和华为谈好。

高通希望推动和华为的谈判向前发展，毕竟华为手机靠着Mate 60系列王者回归，成为中国市场增速最快的厂商，这块“肥肉”可不能放弃。一旦未能和华为谈妥续约，那么高通未来的知识产权授权业务收入和利润恐遭到重大负面影响。随着华为自研能力的不断加强，这种隐忧是存在的。

另一大隐忧来自收入的主要贡献业务——芯片产品。

前面说过，高通的骁龙系列芯片是全球尖端产品的代表，应用在大量智能手机上。本季度，高通该业务录得的收入为80.7亿美元，同比增长12%，占总营收的86%，卖芯片是高通的命脉。

这80.7亿美元里有59亿美元是智能手机芯片，剩下的是汽车和IoT设备芯片，所以智能手机芯片是高通的命脉。

从财报中我们能够发现本季度来自中国智能手机制造商的收入同比增长超过了50%，从某种程度上来说中国客户决定了高通的业绩以及未来。

这正是高通的第二个隐患，客户太过集中，而且来自与美国正在进行贸易和科技领域博弈的中国。

华为被制裁前是高通的大客户，后来的故事大家都知道了，高通被禁止向华为出售芯片，虽然经过游说美国政府最终允许在卖4G芯片给华为，但5G芯片不被许可，高通因此损失了不少收入。

此外，原本高通向华为的出口许可证在2024年年底到期 ，但今年5月7日美国政府突然出尔反尔，商务部通知高通，废止了其向华为出口芯片的许可证并立即生效。

万一中美两国科技战加剧，高通被禁止向更多中国智能手机制造商供给芯片，那么将对公司带来致命性的伤害，到了那时高通的营收恐怕遭遇断崖式下滑。

别以为我是在危言耸听，美国对中国的科技打压抱有坚定决心，真到了他们认为需要的时候完全可以牺牲个别企业的利益，以国家战略的名义行破坏自由贸易之实。

类似的事情并非没有发生过，所以我说高通的未来是有隐患的，而且两点隐患都和中国有关。

另一方面，国内厂商需要加强研发，不能什么都靠从国外采购，将核心技术置于外国企业之手。

这一点上不得不为华为鼓掌。在受到打压、制裁的情况下华为没有放弃，反而在艰难中奋力前行，实现了技术突破，Mate 60和P 70系列手机不仅国产化率高而且做到的了核心部件为纯自研技术。

无论是麒麟9000S还是9010芯片均为华为自行设计、研发并在国内代工商的帮助下实现了量产，据说即将发行的新款旗舰手机Mate 70系列将搭载性能更为强大的自研芯片。

希望更多的中国智能手机企业能够与华为齐头并进，当某天我们用不着再从高通等企业那里采购高端芯片时中国的制造业高端化转型升级才算真正实现了。

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