消费“马车”开足马力 消费金融公司去年整体报喜

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道截至目前，30家已开业的消费金融机构2023年业绩情况均已发布，除了刚刚开业不久的一家公司之外，其余29家均实现盈利，最高增幅接近760%。整体来看，消费金融公司在去年保持了较高速的成长，不过2023年消费金融公司的马太效应明显，5家头部公司占据了行业六成以上的资产规模与净利润。

座次前三已经维持四年

促消费政策密集落地的大背景下，消费金融行业也交出2023年成绩单。30家消费金融公司资产共达到1.2万亿元，净利润142.32亿元。行业头部5家持牌消费金融公司排名基本保持稳定。

在30家消费金融机构中，开业仅半年的建信消费金融成为唯一一家亏损机构，净利润为-0.65亿元。

按照绝对值净利润排名，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融稳居行业前三位置。招联消费金融的领先优势非常明显，中国联通披露2023年年报，同时披露了其持股50%的招联消费金融业绩。整体来看，招联消费金融资产规模稳步增长，营收净利双增。数据显示，2023年，招联消费金融实现营业收入196.02亿元，同比增长约12%；实现净利润36亿元，同比增长约8.14%。

兴业消费金融排名第二，2023年全年实现营业收入112.3亿元，同比增长11.02%。不过增收不增利，公司净利润20.72亿元，同比下降16.89%。

马上消费金融位列季军，公司营业收入为157.95亿元，同比增长15.69%；净利润19.82亿元，同比增长10.85%。

据悉，前三甲的座次已经连续维持了四年。

行业马太效应明显，数据显示，包括亏损的建信消费金融在内，还有7家机构2023年净利润位于1亿元下方，在已开业的消费金融公司中占比接近1/4。其中，蒙商消费金融净利润0.28亿元，在盈利机构中排名于最后位置。

博通咨询首席分析师王蓬博则指出，消费金融行业历经十余年发展，头部机构的“护城河”逐渐加深，表现突出，渠道稳定成为其展业最重要的优势，也进一步加剧了行业两极分化的情况。

从净利润相对增幅来看，唯品富邦消费金融去年“遥遥领先”。去年其净利润增速达到了759.74%，在30家消费金融公司中名列第一，但仔细分析原因，其暴增的主要原因还在于基数较小，其2022年利润仅有718.75万元。

政策利好消费金融公司

回看2023年消费金融行业的整体发展，可以用蓬勃发展形容，增资、金融债以及ABS发行等组合拳齐上。

中诚信国际的分析师孟航日前撰文表示，当前宏观及政策层面利好消费金融公司的因素较多，同时，消费金融公司发展也面临一定挑战，一是经济修复不及预期、居民收入预期转弱，二是消费贷渗透率增长边际趋缓、消费金融市场或步入存量竞争阶段，三是监管不断出台政策、规范行业发展。未来，消费金融公司盈利空间可能受到挤压，风控合规将被提到重要位置，行业在监管规范下持续发展。

孟航判断，未来，消费金融公司业务增速或难维持较高水平，但随着影响经济发展的因素消除，消费金融公司资产质量或预期向好。 影响消费金融公司盈利表现的因素众多，其中净利差决定消费金融公司盈利能力上限，运营成本和风险成本则决定其下限，头部消费金融公司自营业务占比较高，盈利能力较强，而中小消费金融公司多为线上第三方引流模式，并通过增信形式稳定资产质量，行业新规对担保/信保业务进行限制，中小消费金融公司面临转型挑战。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出，未来随着行业增资和行业新规的逐步落地执行，头部行列的站位一定会有变化，市场竞争也将加剧。由于消费金融行业仍然在高速发展中，所以短期内规模上仍然会共同增长，且增速不会下滑。

消费金融公司今年也格外卖力，几乎每个月都有活动推出。刚刚过完“五一”假期，“端午”小长假又将来临，多家消费金融公司推出各种专享大礼包、免息券、现金红包等多项福利，可消费领域包括鲜花、美食、小家电等多个品类。今年以来，国内消费复苏开足马力，餐饮、旅游、电影市场人气火爆，多家消费金融公司发力节日营销，积极布局消费信用贷领域，拓展业务品种。

记者在招联金融的APP上看到，每周三招联都推出8.8折借款利息折扣券，每周10点开抢。此外，面向新市民群体，招联创新推出“新市民新民贷”个性化金融服务，为新市民提供安居大礼包、消费券、分期购机享优惠、话费自动充等诸多服务，特邀用户通过招联APP借款、按约还款，有机会获得随机立减、抽取话费满减券等福利，通过减费让利的形式，助力更多新市民能消费、敢消费、愿消费。

今年“五一”假期，招联金融、中原消费金融等消费金融机构推出形式多样的促消费活动，拿出“真金白银”让利用户，服务举措逐渐向便民领域延伸渗透，持续推动消费市场的“马车”跑起来。

中国银行研究院研究员杜阳表示，消费金融在假日经济中发挥了激发消费潜力、推动金融创新、助力消费复苏等重要作用。在假日经济中，消费金融满足消费者在衣、食、住、行等方面的消费需求，推动消费市场繁荣。在宏观经济复苏的关键节点，消费金融推动旅游、零售、餐饮等多个重点行业的快速发展，进一步夯实消费对经济增长的基础性作用。