2024年4月境外人民币市场综述

内容提要

4月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为163BP，较上月减少12BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月减少。CNH HIBOR隔夜、7天期限较上月末下降，3个月、1年期限较上月末上升。

1、香港和台湾地区境外人民币存款

2024年3月，香港和台湾离岸市场人民币存款规模较上月减少。其中，香港地区人民币存款规模为9446.64亿元，较上月减少2.0%，台湾地区人民币存款规模为1292.36亿元，较上月减少1.4%。香港跨境贸易结算金额为12483.75亿元，较上月增加17.3%。

2、离岸人民币外汇市场

4月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。

即期市场：

4月30日，CNH兑美元即期汇率收于7.2550，较上月末升值0.03%；CNY兑美元即期汇率收于7.2416，较上月末贬值0.25%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为163BP，较上月减少12BP。CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为100.43、106.04、94.77，分别较上月末上升0.65%、上升0.90%、上升0.36%。

汇率衍生品市场：

价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1695BP，较上月末下降101BP；CNY 1年期掉期点收于-2810BP，较上月末下降134BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为1199BP，较上月上升338BP。成交量方面，2024年4月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为176.74万张，较上月增加7.1%，月末未平仓合约3.48万张，较上月减少4.9%。港交所USD/CNH期权合约成交82张，较上月减少46.8%，月末未平仓合约344张，较上月增加13.9%。2024年3月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为263.94万张，较上月增加36.0%，月末未平仓合约18.16万张，较上月增加4.5%。新交所USD/CNH期权合约成交3319张，较上月增加111.1%，月末未平仓合约2763张，较上月减少7.7%。

3、离岸人民币债券市场

4月，离岸人民币债券市场发行债券98支，较上月减少46支，发行额为364.34亿元，较上月减少56.6%。

4、离岸人民币货币市场

4月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.0829%、3.1224%、3.7112%和3.4127%，较上月末分别下降432BP、下降149BP、上升9BP和上升15BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为245BP、266BP、201BP和127BP，较上月平均值分别上升125BP、上升137BP、上升95BP和上升44BP。

4月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于3.6097%、3.4211%和2.8933%，较上月末分别下降144BP、下降20BP和上升15BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至4月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达218家，较上月持平。外汇即期市场中，境外清算行25家（较上月持平），境外参加行67家（较上月持平），境外央行类机构61家（较上月持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5555家（支），较上月末增加11家（支）。其中央行类机构147家、商业银行421家、非银行类金融机构219家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4728支，较上月末分别增加1家、增加1家、增加2家、减少1家、增加8支。

4月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计28059.36亿元，环比减少5.2%。其中，外汇即期成交量为3414.59亿元，环比增加25.4%；外汇衍生品成交量为12531.58亿元，环比减少1.9%；外币拆借成交量为12113.19亿元，环比减少14.0%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计3186.03亿元，环比增加4.1%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计18013.03亿元，环比下降5.3%。其中，境外央行类机构成交金额2821.47亿元，环比增加1.3%；境外商业银行成交金额为10203.35亿元，环比减少6.2%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2796.34亿元，环比减少1.8%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2191.86亿元，环比减少12.3%。

执笔人：邱子迅