重磅就业报告前，芯片股反弹力挺美股，绩优高通涨近10%，苹果盘后跳涨，中概大涨，小鹏汽车涨近16%

美联储本周三结束的会议继续保持利率不变，美联储主席鲍威尔否认下一步很可能加息，但传递的信号显示降息时间更不确定。美联储会后，经济数据显得更为重要。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos撰文称，目前市场认定美联储的倾向已经没有那么重要，更关键的是经济和通胀数据。

周四公布的一季度美国劳动力成本超预期年化增长4.6%，创一年来最大增幅，可能增加通胀保持高企的风险。经济学家预计，周五公布的美国非农就业报告将显示，4月新增非农就业者24万人，人数创去年11月以来新低。有评论认为，美联储看来排除了加息的可能性，但也明确，愿意将较高的利率维持更久，市场将渴望一切能体现经济没有较一季度更升温的数据。

重磅非农就业报告出炉前，美债价格进一步上涨、收益率连日下行，对利率敏感的两年期美债收益率将近两周来首次盘中下破4.90%，远离周二升破5.02%后所创的五个月来高位；两大美股指标普和纳指反弹，周三美股下跌的一大推手芯片股转而力挺大盘上行。

财报继续影响龙头股。受益于端侧AI需求，第二财季业绩和本季指引高于预期的高通一度涨10%。盘后苹果公布的一季度盈利和在中国市场的营收降幅均低于预期，且公布史上最大规模的1100亿美元回购，盘后股价涨幅迅速扩大。中概股表现更胜大盘一筹，多只个股两位数大涨，新能源车企轮番高涨，继周三公布4月交付量翻倍猛增的蔚来汽车后，小鹏汽车和理想汽车周四也盘中涨超10%。

汇市投资者继续高度警惕日本干预。日元兑美元重演盘中转涨，和周三纽约尾盘暴涨后一样曾逼近153，未再靠近周一跌破160所创的1990年来低谷。央行经常账户暗示日本政府可能本周第二日出手，周三或投入3.5万亿日元。有策略师认为，日本官员将160视为最后的防线，还有策略师认为，日本政府可能干预，日元却未能突破152，这给市场参与者留下了日本无法凭一己之力制止日元贬值趋势的印象，他们可能更乐意做空日元。

鲍威尔未释放更偏鹰派的信号后，随着日元反弹，美元指数跌至近三周来低位，助推非美货币总体上行。离岸人民币一度自3月中以来首次盘中涨破7.20、盘中大涨近500点。周三一度跌超4000美元的比特币反弹，盘中回涨超2000美元，重上5.9万美元关口，告别周三跌破5.7万美元后所创的两个月来低位。

尽管美元回落，多种大宗商品周四依然收跌。周三大跌超3%的国际原油反弹艰难，盘中回吐逾1%的涨幅转跌，最终布油勉强小幅收涨，美油微跌，继续刷新七周来低位。评论称，投资者越来越担心美国经济放缓，以及以色列和哈马斯的冲突不会重创中东供油的前景。

标普纳指止步两连跌 英伟达亚马逊涨超3% 财报后苹果一度涨超7% 多只中概股至少涨10%

三大美国股指继周一之后本周第二日集体高开，开盘约半小时后均曾短线转跌，午盘涨幅扩大。午盘刷新日高时，纳斯达克综合指数涨超1.6%，标普500指数涨近1.1%，道琼斯工业平均指数涨逾390点，涨幅略超过1%。最终，三大指数继周一之后本周第二日集体收涨，但因周二大跌，本周仍可能集体累跌。

标普和纳指止住两日连跌。连续两日刷新4月22日以来低位的标普收涨0.91%，报5064.2点。纳指收涨1.51%，报15840.96点。道指收涨322.37点，涨幅0.85%，报38225.66点，连涨两日，继续脱离周二跌近1.5%刷新的4月19日以来收盘低位。

科技股为重的纳斯达克100指数早盘短线转跌，收涨1.29%，和纳指均走出连跌两日刷新的4月22日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.75%，在连跌三日至4月22日以来低位后反弹。价值股为主的小盘股指罗素2000全天未曾转跌，收涨1.81%，跑赢大盘，连涨两日至4月11日以来高位。

标普500各大板块中，周四只有跌0.5%的材料和跌0.1%的医疗收跌，芯片股所在的IT涨超1.6%领涨，亚马逊所在的非必需消费品涨近1.6%，对利率敏感的房产涨近1.4%，谷歌所在的通信服务涨近1.2%。

标普各板块周四大多收涨，IT板块领涨，亚马逊所在的非必需消费品板块涨幅第二大 大部分标普500的板块仍低于周三鲍威尔讲话后冲高回落之前的水平

道指成份股中，波音（BA）收涨超4%领涨，亚马逊涨幅紧随其后，而周三涨超4%领涨的强生（JNJ）收跌0.8%，工业巨头3M（MMM）跌近1.7%，公布财报后周二大涨4.7%以来首日收跌。收涨近0.4%的成分股生物科技公司安进（AMGN）盘后公布一季度盈利和收入高于预期，且注射型减肥药进入三期试验、不再寻求实验性减肥药药丸的开发后，盘后股价涨超10%。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”均未收跌。表现最差的特斯拉盘初涨近2.6%，开盘不到半小时转跌，早盘曾跌2.2%，午盘转涨后尾盘回吐多数涨幅，最终微幅收涨，在连跌两日后暂时止跌，未能靠近周一大反弹15%所创的3月1日以来收盘高位。

FAANMG六大科技股中，连跌两日的苹果收涨2.2%，逼近周一所持4月12日以来收盘高位，盘后公布财报后涨幅迅速扩大，盘后曾涨超7%；公布财报后周三涨超2%的亚马逊收涨3.2%，连涨两日至4月12日以来高位；Alphabet收涨近1.7%，两连涨，还未逼近上周五反弹所创的收盘历史高位；微软收涨0.7%，继续走出周二两连跌刷新的1月12日以来收盘低位；早盘曾跌近1.6%的Meta午盘转涨，收涨近0.6%，继续脱离周二刷新2月1日以来收盘低位；；奈飞收涨2.4%，在周二三连跌至1月24日以来低位后两日反弹。

苹果公布财报后盘后跳涨

芯片股总体反弹，周三跌超3%的费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX开盘约半小时后短线转跌，分别收涨近2.2%和2.3%，跑赢大盘，走出连跌两日刷新的4月23日以来低位。芯片股中，周三收跌近4%的英伟达收涨逾3.3%；公布绩优财报的高通开盘涨近7%，盘中曾涨10.7%，收涨逾9.7%；收盘时，Arm涨2.8%，美光科技涨超2%，公布财报后周三大跌9%的AMD涨超1%，台积电美股涨近1%，英特尔涨近0.5%，而博通跌近0.4%；第一财季指引逊于预期的Qorvo（QRVO）早盘跌超10%。

苹果周四盘后公布财报前，苹果、英伟达等科技七巨头周四盘中波动始终基本未能触及周三美联储会后冲高的高位

AI概念股大多继续上涨。到收盘，被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）涨超5%，公布财报后周三大跌14%的超微电脑（SMCI）涨超3%，C3.ai（AI）涨2%，Palantir（PLTR）涨近2%，SoundHound.ai（SOUN）涨1.8%，Adobe（ADBE）涨1.5%，BigBear.ai（BBAI）涨0.6%，甲骨文（ORCL）涨0.3%。

热门中概股总体加速上涨。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨6%，连涨两日且两日跑赢大盘，刷新2023年11月以来收盘高位。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨近7.9%和7.8%。造车新势力大涨，到收盘，小鹏汽车涨约15.8%，理想汽车涨约10%，周三涨近12%的蔚来汽车涨近6.1%，小米粉单涨6.1%。其他个股中，收盘时，B站涨超15%，金山云、富途控股涨近12%，京东涨超11%，拼多多涨10.5%，老虎证券涨超9%，微博涨超8%，百度、360数科涨超7%，腾讯粉单、达达涨近7%，阿里巴巴、斗鱼涨超6%，网易涨超5%，携程涨超4%，新东方涨超3%。

银行股指数继续齐涨。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨0.5%，在两连跌至4月19日以来低位后两日反弹；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨近1.7%，连涨两日至4月24日以来高位，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨逾1.6%，连涨两日至4月9日以来高位。

公布财报的个股中，一季度亏损高于预期的“美版美团”DoorDash（DASH）收跌10.3%；二季度和全年营收指引低于预期的软件开发商Freshworks（FRSH）收跌19.6%；公布第三财季业绩逊于预期、CEO将卸任并裁员15%后，健身设备厂商Peloton（PTON）盘中曾跌超10%，收跌2.8%；一季度盈利低于预期的电商Etsy（ETSY）收跌15.1%；二季度营收指引低于预期的房地产平台ZIllow（Z）和电商eBay（EBAY）分别收跌4.9%和3.3%。

而一季度营收远超预期的二手车销售平台Carvana（CVNA）收涨33.8%；一季度亏损低于预期、营收高于预期的家具零售商Wayfair（W）收涨16%；一季度亏损低于预期的疫苗股Moderna（MRNA）收涨12.7%；一季度盈利和营收高于预期的货运公司CH Robinson（CHRW）收涨12.3%。

波动较大的个股中，媒体称私募阿波罗与索尼影业联合发出260亿美元的收购要约后，派拉蒙环球（PARA）盘中涨幅从不足2%拉升到10%以上，收涨略超过13%。

欧股方面，周三大多休市的欧股未能5月集体开门红，泛欧股指周四未能追随美股反弹。欧洲斯托克600指数跌离周二刷新的4月8日以来收盘高位。主要欧洲国家股指多数下跌。周三休市的德法意股齐跌，德股和法股连跌三日，意股连跌两日，而连跌两日的英股反弹并继周一之后再创收盘历史新高，周三休市的西股止住两连跌。

各板块中，银行收涨近0.6%，得益于一季度税前利润超预期增长5.5%的渣打银行大涨8.8%，也力挺英股走高，此外，一季度业绩优于预期且宣布25亿欧元回购计划的荷兰金融巨头ING涨6.4%；而医疗板块跌逾0.7%，成分股中，公布上调今年指引、但因礼来减肥药Zepbound 竞争而被迫将旗下减肥神药Wegovy降价后，丹麦上市的欧洲最高市值药企诺和诺德收跌逾2.7%。

其他公布财报的个股中，公布一季度同店销售增长放缓至11%、令投资者担心中国市场需求以及大选前美国消费者情绪后，高档时尚品牌Hugo Boss收跌约6.9%；一季度盈利低于预期的丹麦上市航运巨头马士基跌4.4%。

美债收益率两连降 两年期收益率创近两周新低

美国10年期基准国债收益率在美股盘前曾升破4.65%刷新日高，后持续下行，美股午盘曾下破4.57%，刷新4月23日以来盘中低位，日内降约6个基点，到债市尾盘时约为4.58%，日内降近5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾上测4.98%，美股午盘下破4.88%，刷新4月19日以来盘中低位，日内降近9个基点，到债市尾盘时近4.87%，日内降约9个基点，和其他期限美债的收益率均连降两日。

美联储会后，各期限美债收益率总体连续第二日下降 美元指数创近三周新低 日元再度盘中转涨 一度涨逾2% 离岸人民币盘中涨破7.20创一个半月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周四盘中多次转跌，美股早盘刷新日高时逼近105.90，日内涨逾0.1%，早盘再度转跌后跌幅扩大，午盘跌破105.30，刷新4月12日以来低位，日内跌超0.4%。

到周四美股收盘时，美元指数略低于105.40，日内跌逾0.3%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内跌逾0.7%，刷新4月11日以来同时段低位，和美元指数均在周二反弹后两连跌。

非美货币中，周三尾盘曾暴涨至153.04的日元继续盘中转涨，美元兑日元在亚市盘中曾接近156.30刷新日高，后持续回落，美股盘前转跌，美股午盘曾跌破153.10刷新日低，较日高跌近2.1%，继续脱离周一大反弹前涨破160所创的1990年来高位；欧元兑美元在美股早盘曾跌破1.0680刷新日低，日内跌逾0.3%，午盘转涨，脱离周三盘中跌破1.0650刷新的4月23日以来低位；英镑兑美元在美股早盘曾接近1.2470刷新日低，日内跌逾0.4%，午盘也转涨，美股收盘时略低于1.2540，还未逼近周一上测1.2570刷新的4月11日以来高位。

美元兑日元周四盘中一度较日高回落超过2%

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日低至7.2451，欧股盘前跳涨，美股早盘小幅转跌后再度转涨并加速上行，美股午盘时一度涨至7.1952，自3月14日以来首次盘中涨破7.20，较日低回涨499点 ，北京时间5月3日4点59分，离岸人民币兑美元报，连续两日、本周第三日上涨。

比特币（BTC）在亚市早盘曾跌破5.7万美元刷新日低，后总体反弹，美股早盘站稳5.9万美元上方，并曾涨破5.94万美元、部分平台涨破5.95万美元，较日低回涨超2000美元、涨逾4%，脱离周三跌破5.68万美元后刷新的2月末以来低位，美股收盘时处于5.92万美元上方、部分平台超过5.93万美元，最近24小时涨近4%。

比特币周四亚市早盘跌破5.7万美元，美股早盘站稳5.9万美元上方 美油四连跌又创七周新低 布油勉强反弹 暂别七周低位

国际原油期货艰难反弹。欧股早盘刷新日高时，美国WTI原油涨至79.90美元，日内涨1.1%，布伦特原油涨破84.40美元，日内涨近1.2%，自美股盘前起多次盘中转跌，美股早盘刷新日低时，美油下逼78.40美元，日内跌逾0.7%，布油接近83.00美元，日内跌近0.5%。

最终，原油涨跌不一。WTI 6月原油期货收跌0.05美元，跌幅0.06%，报78.95美元/桶，连跌四日，连续两日刷新3月12日以来低位；连跌三日的布伦特7月原油期货收涨0.23美元，涨幅0.28%，报83.67美元/桶，暂别周三刷新的3月12日以来低位。

美国WTI原油周四欧股盘中曾涨超1%，后曾多次转跌，最终小幅收跌

美国汽油和天然气期货齐涨。连跌三日的NYMEX 6月汽油期货收涨约0.7%，报2.5965美元/加仑，告别周三刷新的3月8日以来收盘低位；NYMEX 6月天然气期货收涨5.33%，报2.035美元/百万英热单位，在连跌两日至4月22日以来低位后反弹。

伦铝跌近2% 伦铜三连跌至一周新低 黄金盘中转跌 期金未能继续脱离四周低位

伦敦基本金属期货周四表现不一。伦铝跌近2%领跌，连跌两日至将近三周来低位。伦铜跌超1%，自周一两年来首次突破1万美元大关以来，连续三日回落，一周来首次收盘跌破9800美元。伦镍连跌两日至两周来低位。

而周二及周三两日领跌的伦锡涨超1%，走出两连跌所创的三周来低位。两连跌的伦锌小幅反弹，两连跌的伦铅收平，未继续跌离各自所创的去年3月以来和去年11月以来高位。

黄金周四总体高开低走，亚市早盘刷新日高时，纽约黄金期货涨至2336美元上方，日内涨近1.1%，现货黄金涨至2326美元上方，日内涨约0.3%。

美股早盘刷新日低时，期金跌至2294.3美元，日内跌逾0.7%，现货黄金跌至2286美元下方，日内跌近1.5%，均较日高回落近1.8%，均接近周三各自两日刷新的4月5日以来盘中低位。

到收盘，COMEX 6月黄金期货收跌0.06%，报2309.6美元/盎司，未能脱离周二大跌2.3%刷新的4月2日以来收盘低位。美股收盘时，现货黄金处于2304美元下方，日内跌近0.7%。