一个简单的选基方法，轻松跑赢大多数人

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：零城逆影

来源：雪球

此前分别列举了普通基民 、 专业选基手和专业投基手的业绩表现 ， 发现他们普遍跑输了随机选基金的万得偏股基金指数 。

分析原因 ， 主要是主观选基很难+交易带来损耗 。

至此 ， 我相信大家不会再轻视随机选基金的效果了 。 并不是说这种是好方法 ， 而是在自己没那么强的情况下 ， 减少自己的主观影响反而可能会更好 。

事实上公募基金总体已经很强了 ， 他们之间的差距也没有那么大 ， 我们判断好基金的能力也没有高 ， 随机配置也不会太差 。

如果我们能获得万得偏股基金指数的收益 ， 真的就已经很不错了 ， 已经是一个很高水准的指数了 。 长期来看可以战胜市场上绝大多数人 。

所以这里我们看看 ， 如果真的去乱买基金 ， 效果到底如何 ？

一丢飞镖选基金实验

下面我模拟一个丢飞镖选基金的过程 ：

①先找出市场上所有偏股基金和股票基金 ， 剔除指数基金后共有5262只 ， 剔除C类后有3059只 。

②剔除掉基金经理管理总规模超过30亿的 ， 还剩1667只 。 （ 30亿基本上把绝大多数明星经理都剔除掉了 。 你可以改成剔除50亿或80亿 ， 最好别超过100亿 。 ）

③选择2021-8-26之前成立的 ， 共有1004只 。 （ 选这个日期是因为我想对比我自己的选基能力 （ 海王组合 ） 。 实际上你没必要这样 ）

④我问了几个AI ， 它们说大概选出100-150个样本 ， 差不多就可以对这1004个基金形成抽样跟踪的效果 。

100个太多了 ， 于是我根据名称剔除很可能属于行业基金的基金 （ 比如XX消费 、 XX新能源 ） ， 用excel随机公式选出66只 ， 等权构建一个模拟组合 。

⑤最后 ， 我们看看组合的回测结果 。

2021-8-26至2024-4-26 ， 有2.67年 。 组合 （ 红 ） 基本上做到了和万得偏股基金指数 （ 蓝 ） 走势一致 ， 并且略微跑赢了万得偏股基金指数约0.73% 。

同期我的海王组合 （ 大致代表我的选基能力 ） 跑赢了万得偏股基金指数4.97% ， 也没有强多少 ， 但我却耗费了相当多的精力去选基 。

这是一个非常无脑的策略 ， 其实还有很大的优化空间 ， 比如优先选大公司的小规模基金 、 优先选基金经理代表作 、 优先选基金经理自购等 ， 剔除过于集中的基金等 ， 具体就留给大家探索了 。

如果可以的话 ， 咱还要啥自行车啊 ！ ？ 别人在辛辛苦苦的选基和交易 ， 咱们随便丢几个飞镖然后躺平就跑赢他了。

二一些选基建议教训

虽然说随机是个好办法 ， 但是我敢打包票 ， 即使这个系列文章看到这里 ， 大家还是会自己选基 ， 自己操作 。

没办法 ， 人性就是这样 ， 倾向于相信自己 ， 并且倾向于把事情搞复杂 （ 我自己也是这样的 ） 。

还有些朋友留言说 ， 直接买跟踪万得偏股基金指数的基金不就行了 ？ 这种基金参与感也不强 ， 而且我很怀疑有多少人能做到只持有一只基金 ， 且不做任何交易 ？

所以最后我还是给大家几个思路 ， 或许有助于提高自己的选基胜率 ：

1 、 在平时研究中 ， 不能市面上宣传什么基金就去研究和买入什么基金 ， 要学会自己去发现基金 、 搜索资料 。

如果在右侧研究 ， 即使研究了觉得不错 ， 也可以先加个关注 ， 持续跟踪观察 ， 耐心的等一等左侧 ， 排除掉运气成分和beta再买入也不迟 。

2 、 多找找基金的缺点 ， 找找基金经理的不足 ， 因为基金的优点基本上都公开了 ， 缺点却不为人知 。

3 、 尽可能规避那些规模较大的基金 ， 特别是管理规模上升过快的基金 ；

4 、 尽可能有一套自己的选基体系 ， 全面 、 客观的筛选基金 。 别要求自己选到很好的基金 ， 能可持续的选出好于平均的基金就很不错了 。

5 、 提高自己对投资的认知 ， 不要轻易被基金经理和销售经理的话术洗脑 。

至于交易调仓方面 ， 我倾向于认为 ， 如果我们找到了投资水平远高于我们的优秀基金经理 ， 最好的办法就是抱紧大腿 ， 不要总是觉得自己比基金经理聪明 ， 不要轻易的再去做任何多于的操作 。