期权策略——看涨股票怎么买期权？

期权策略作为一种基于标的证券的金融衍生工具，并不是保证稳赚不赔的。实际上，每一种期权策略在提供某些优势的同时，也不可避免地带来了相应的劣势。

进入正题，如果我看涨股票应该如何买期权来放大收益？

当投资者预期标的证券价格将大幅上涨，适宜买入认购期权，此时只需付出少量权利金，就能锁定未来标的上涨带来的收益，等同于杠杆持有标的证券。如果买入了平值或轻度虚值的认购期权，杠杆还要大于标的证券的期货杠杆，但不同于期货，期权的杠杆会随着标的证券价格的上升而变小。

买入认购期权盈亏图如下：

为什么要求标的要大幅上涨？因为除非买入极度实值认购期权，付出的权利金里基本上都包含时间价值，随着时间推移，时间价值会慢慢减少。时间价值减少的速度用theta来表示，Theta的绝对值越大，时间价值减少的越快。如果标的涨幅不够大，甚至无法抵消时间价值的减少，持有认购期权仍然会发生亏损。

时间价值的损耗无法避免，但是可以根据theta值挑选期权，来减少损耗，例如期权越是实值，theta越小，时间价值损耗得越慢。到期时间越长的期权，theta越小，时间价值损耗得也也越慢。

此外期权隐含波动率的变化买入认购期权有很大的影响。隐含波动率与期权价格正相关，因此买入认购期权后你会期望隐含波动率上升，期权价格上涨，从而增加收益。如果买入认购期权后隐含波动率下降，期权价格也会下。因此最好在隐含波动率低位买入认购期权，从而避免由于隐含波动率走低导致的亏损。

综上所述买入认购期权的条件是：

1.在市场底部，预计标的证券价格将大幅上升；

2.最好选择远期认购期权，theta较小；

3.尽量选择隐含波动率低的时候买入期权。

4.不要买入深度虚值认购期权。深度虚值认购期权没有内在价值，只有指望标的证券价格大幅上升，直至买入的期权变得实值，这种几率是比较小的。

关键在于期权策略的灵活性和成本效益。投资的核心在于对未来市场走势的预测。投资者可能会对股票或其他资产的价格走势有自己的见解，无论是看涨、看跌还是认为市场将横盘整理。

这些预测可能准确，也可能不准确；可能具体明确，也可能相对模糊；可能是针对短期的，也可能是放眼长期。即便如此，没有这些预测，投资就失去了方向。期权策略的意义就在于，它们允许投资者以相对较低的成本，根据自己对市场的判断来采取行动。

来源：期权酱